隔夜，稳定币第一股Circle在美股暴涨19%，反映了全球市场对稳定币合规化发展的认可，这一趋势对中国信创（信息技术应用创新）产业的利好主要体现在以下几个层面：

一、技术协同与跨境支付场景的突破

Circle与国内信创企业的合作已形成实质性落地案例。例如，东信和平与Circle联合开发的基于区块链的跨境支付系统已通过央行认证，并在苏州、广州等6城试点。该系统整合了Circle的USDC稳定币技术与东信和平自研的区块链“温”钱包（BSIM卡），实现了SIM卡硬钱包支持港元稳定币等功能，并计划在印尼、越南、泰国三国建设数字身份认证中心。这种合作模式为信创企业提供了参与国际支付体系的技术路径，尤其是在东南亚市场的布局，可能加速信创技术在跨境支付、数字身份等场景的规模化应用。

二、区块链技术生态的信创化升级

中国信创产业正加速区块链技术的自主可控进程。例如，东方证券已完成区块链平台的信创改造，实现了ARM芯片、操作系统、数据库、国密算法等全栈国产化替代，并在投行底稿保存、电子存证等场景落地。Circle的成功验证了区块链技术在金融领域的可行性，间接推动国内信创企业在技术架构、安全标准上的迭代。例如，中国移动“中移链”通过信创环境下的可信区块链性能评测，交易吞吐量突破56000CTPS，为信创区块链在高并发场景的应用提供了标杆。这种技术对标可能促使更多信创企业在金融、政务等领域深化区块链应用，形成技术生态的正向循环。

三、数字人民币国际化的战略协同

Circle在跨境支付中的应用与中国推进数字人民币国际化形成战略呼应。央行已设立数字人民币国际运营中心，推进其跨境支付能力，而Circle的USDC在跨境结算中的秒级交易效率（对比传统SWIFT系统的数天周期）为数字人民币提供了参考范式。南天信息等信创企业通过参与国有大行数字货币研发，结合信创技术构建跨境支付系统，2024年跨境人民币收付金额达64.1万亿元。Circle的市场热度可能进一步推动政策层面对数字人民币跨境场景的支持，例如上海试点的航贸区块链信用证再融资业务，从而利好信创产业链中的支付系统服务商、金融IT企业。

四、政策驱动区块链技术攻关

中国信创政策明确支持区块链技术攻关。例如，北京市通过“揭榜挂帅”机制推动信创链技术生态构建，并对首次落地的优质解决方案给予最高3000万元奖励。Circle的合规化路径（如申请美国信托银行执照）为国内监管提供了参考，可能加速稳定币相关技术在信创框架下的合规探索。

值得一提的是，截至6月底，信创ETF基金（562030）标的指数中，数字货币概念股权重占比超15%。例如，成份股恒生电子投资了区块链公司Symbiont，技术覆盖稳定币底层架构，还参与了央行跨境支付研究，在稳定币技术研发与应用方面有一定的布局；成份股京北方拥有数字货币业务系统建设能力，参与了数字人民币、数字澳门元的系统建设，正在与多家机构探索相关产品和项目经验在稳定币领域的推广应用。

热门ETF方面， 7月17日早盘，聚焦国家安全、信息安全、产业安全的信创ETF基金（562030）场内飘红，成份股方面，赢时胜涨超2%，概伦电子、软通动力、致远互联、恒生电子涨逾1%。

展望后市，银河证券强调，国际科技博弈环境倒逼自主创新，信创产业进入需求与外部环境共振期。国产服务器、液冷技术、工业软件等领域技术迭代加速，技术-市场-生态的正向循环逐步形成。

东莞证券指出，信创产业按照“2+8+N”节奏稳步推进，正从政策驱动转向政策+市场双驱动。随着2027年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透，预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年将突破2.6万亿元。超长期特别国债扩容及化债方案落地，为信创采购提供资金保障，政府采购需求标准的细化进一步夯实替换节奏。

【扎根自主可控，护航国家安全】

重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征，当前形势下，重点关注信创产业的四重投资逻辑：

1、国际形势：地缘政治扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性；

2、宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖；

3、技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，看好国产软硬件市场份额攀升；

4、把握节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化。

本文图片、数据来源于沪深交易所。

注1：截至2025年6月底，中证信创指数中，数字货币概念股权重占比15.13%。

注2：境内外针对稳定币的监管政策存在显著差异，相关业务存在不确定性，请投资者对其风险予以关注。

风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股及个股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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