今日市场

　　周四(7月17日)，iFinD数据显示，中国债券市场将有119只新债招标，94只新债缴款，50只新债还本付息，273只新债上市。

　　今日无可转债申购。

　　公开市场操作

　　中国央行：7月16日开展5201亿元7天逆回购操作，投标量5201亿元，中标量5201亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，7月16日有755亿元7天期逆回购到期。

　　资金面

　　银存间质押式回购利率多数上涨(7月16日)

　　DR001报1.4059%，较上日涨10.59个基点。

　　DR007报1.5500%，较上日跌2.00个基点。

　　DR014报1.6000%，较上日涨2.00个基点。

　　DR021报1.5974%，较上日跌1.26个基点。

　　DR1M报1.5800%，较上日涨2.00个基点。

　　银行间回购定盘利率集体下跌(7月16日)

　　FR001报1.5300%，较上日跌7.00个基点。

　　FR007报1.5400%，较上日跌6.00个基点。

　　FR014报1.5500%，较上日跌5.00个基点。

　　银银间回购定盘利率集体下跌(7月16日)

　　FDR001报1.48%，较上日跌7.00个基点。

　　FDR007报1.53%，较上日跌5.00个基点。

　　FDR014报1.55%，较上日跌3.00个基点。

　　同业存单

　　7月16日，国有商业银行3月期同业存单加权发行利率为1.53%，实际发行总量为1.0亿元；9月期同业存单加权发行利率为1.62%，实际发行总量为167.8亿元；1年期同业存单加权发行利率为1.63%，实际发行总量为1324.5亿元。

　　要闻回顾

　　国常会：深入实施提振消费专项行动 优化消费品以旧换新政策

　　李强主持召开国务院常务会议，研究做强国内大循环重点政策举措落实工作。会议指出，做强国内大循环是推动经济行稳致远的战略之举。要找准关键着力点，深入实施提振消费专项行动，系统清理制约居民消费的不合理限制，优化消费品以旧换新政策，顺应居民消费需求增加多元化供给，扩大新质生产力、新兴服务业等领域投资，把内需潜力充分释放出来，不断增强国内大循环内生动力。要聚焦突出问题，提高政策精准度和可操作性，加强部门间协同配合，汇聚政策落实的合力，加快破解制约国内大循环的堵点卡点。有关部门要进一步优化政策设计，认真听取各方面意见建议，积极帮助地方和企业解决困难、促进发展，齐心协力推动经济持续向好。(央视)

　　何立峰出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式指出 中国将做全球产业链供应链互利共赢的推动者

　　据新华社，第三届中国国际供应链促进博览会16日在京开幕。中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰出席开幕式并致辞。何立峰指出，习近平主席高度重视全球产业链供应链开放合作，强调只有开放合作才能带来共赢发展。中国是全球产业链供应链的重要环节，一直以实际行动保障全球产业链供应链稳定运行，为深化全球产业链供应链合作、促进世界经济复苏贡献力量。何立峰强调，中国将坚持分工协作、开放包容，做全球产业链供应链互利共赢的推动者，促进全球产业链供应链数字化、智能化、绿色化转型升级。

　　王沪宁出席全方位扩大国内需求调研协商座谈会

　　全方位扩大国内需求调研协商座谈会7月16日在京召开，就有关民主党派中央、全国工商联和无党派人士开展的重点考察调研成果进行协商。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席并讲话。他表示，全方位扩大国内需求是保持我国经济长期持续健康发展的需要，是满足人民日益增长的美好生活的需要，是战略之举。要牢牢把握服务党和国家中心工作的政治站位，围绕全方位扩大国内需求的重点问题，形成更多深化、细化、具体化的研究成果，做好成果应用转化工作，提升重点考察调研质量和议政建言水平。要牢牢把握“四个凝聚”的根本要求，扎实做好加强思想政治引领工作，为党和国家事业发展广泛凝心聚力。(新华社)

　　国家统计局：今年二季度我国GDP达341778亿元

　　国家统计局今天(16日)发布，根据有关基础资料和国内生产总值(GDP)核算方法，经初步核算，今年二季度国内生产总值绝对额为341778亿元，比上年同期增长5.2%。分产业看，第一产业增加值为19459亿元，同比增长3.8%；第二产业增加值为127147亿元，同比增长4.8%；第三产业增加值为195172亿元，同比增长5.7%。(央视新闻)

　　财政部今日在澳门发行60亿元人民币国债

　　财政部将于今天(16日)在澳门发行60亿元人民币国债，此次发行是中央政府连续第四年在澳门发行人民币国债，也是香港、澳门债券市场基础设施联通后发行的首笔澳门人民币国债。业内人士认为，中央政府在澳门发行人民币国债规模创历史新高，发行期限结构进一步优化，有利于完善常态化发行机制，对支持澳门债券市场基础设施建设，提高国际市场吸引力具有积极意义，彰显了中央政府对澳门加快培育债券市场、推动经济适度多元的持续支持。(央视新闻)

　　财政部2期国债中标结果出炉

　　财政部发行91天期债券，规模300亿元，发行利率1.2069%，边际利率1.2392%，预期1.2200%，投标倍数3.44倍，边际倍数2.43倍； 财政部发行182天期债券，规模600亿元，发行利率1.2654%，边际利率1.3223%，预期1.3200%，投标倍数2.29倍，边际倍数1.67倍。

　　农发行3期金融债中标结果出炉

　　农发行发行392天期债券，规模150亿元，发行利率1.3684%，预期1.3700%，投标倍数2.72倍，边际倍数10.97倍； 农发行发行3年期债券，规模20亿元，发行利率1.6534%，预期1.6500%，投标倍数5.41倍，边际倍数5.00倍； 农发行发行10年期债券，规模160亿元，发行利率1.7526%，预期1.7400%，投标倍数3.18倍，边际倍数5.18倍。

　　贵州安顺：全力推进涉众非标债务清零

　　安顺市本级2024年财政决算草案报告指出，用好国家一揽子增量政策，缓释化解到期债务，兑付到期公开市场债券。用好省下达我市再融资债券资金额度，置换政府拖欠企业账款等项目。严禁违规新增债务，加强政府投资项目财政资金管理和决策评估，坚决杜绝无资金来源或资金来源不可靠的项目开工建设。全市2024年融资平台清理整合压降目标任务18家，完成20家。开展全口径债务监测监管，提高债务风险防控能力。2024年到期债务本息536.18亿元全部缓释化解，按时足额刚性兑付到期公开市场债券67.64亿元。稳妥有序推进存量隐性债务化解，全力推进涉众非标债务清零，坚决遏制新增隐性债务，加快推进融资平台压降转型。

　　广东顺德农商行获批吸收合并4家村镇银行

　　广东金融监管局批复，同意广东顺德农村商业银行吸收合并佛山南海新华村镇银行、东莞常平新华村镇银行、广州番禺新华村镇银行、江门新会新华村镇银行，并承接佛山南海新华村镇银行、东莞常平新华村镇银行、广州番禺新华村镇银行、江门新会新华村镇银行清产核资后的资产、负债、业务和员工。 另外批复，批准广东顺德农村商业银行增加发行金融债券业务范围。

　　正荣地产控股：未能清偿到期债务本金合计6.47亿元

　　正荣地产控股有限公司公告，2025年4月至今，公司合并范围内新增未能清偿到期债务本金合计6.47亿元。此外，2025年4月公司未能按期支付公司债券利息0.13亿元。目前，公司整体运转和偿债能力有较大压力，当前仍面临流动性紧张的问题。公司将持续与公司债券持有人等债权人之间开展沟通协商，积极开展债务化解工作。

　　“南向通”扩容+离岸回购优化，点心债熊猫债协同拓展人民币国际化深度

　　作为人民币债券在全球资本市场中的“双星”——点心债与熊猫债，今年延续火热发行行情。近期，多项债券通优化扩容的措施密集公布，包括“南向通”扩容和离岸人民币债券回购业务优化安排等，受到行业高度关注。业内人士认为，在政策利好之下，点心债与熊猫债交易活跃度有望提升，将协同构建人民币跨境投融资闭环，共同推动人民币国际化纵深发展。(上海证券报)

　　美国6月PPI同比增长2.3% 低于市场预期

　　美国6月PPI同比增长2.3%，预估为2.5%，前值为2.6%；6月PPI环比持平，预估为0.2%，前值为0.1%。

　　特朗普称暂没打算解雇美联储主席

　　据CCTV国际时讯报道，美国总统特朗普当地时间7月16日中午谈及美国联邦储备委员会主席鲍威尔时再次强调，“鲍威尔很糟糕，没有做好本职工作”。不过，对于多家美国媒体稍早前关于“特朗普可能将很快解雇鲍威尔”的报道，特朗普称，目前没有计划采取任何行动，也没有像一些美媒报道的那样起草了什么解雇信件。但他确实曾与议员谈论相关话题，并表示将在8个月内进行人事调整——鲍威尔的任期应于明年5月结束。特朗普称，他“大概率不会解雇鲍威尔，除非证明存在欺诈行为”。他还称，白宫经济顾问凯文.哈塞特是其考虑担任美联储职位的人选。而此前一天，特朗普也称财政部长贝森特是美联储主席人选。

　　今日宏观

　　09:30 澳大利亚6月季调后失业率；

　　14:00 英国6月失业率；

　　17:00 欧元区6月CPI年率；

　　20:30 美国上周初请失业金人数，美国6月零售销售月率，美国6月进口物价指数月率，美国7月费城联储制造业指数；

　　22:00 美国7月NAHB房产市场指数；

　　22:30 美国至7月11日当周EIA天然气库存。

　　行情回顾

　　美债收益率集体下跌

　　美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌4.81个基点报3.885%，3年期美债收益率跌5.58个基点报3.864%，5年期美债收益率跌4.75个基点报3.989%，10年期美债收益率跌2.40个基点报4.457%，30年期美债收益率跌0.83个基点报5.013%。分析认为，美债收益率下跌主要受特朗普拟解雇美联储主席鲍威尔的消息影响，引发市场对货币政策变化的担忧，资金流入避险资产。

　　周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.1776

　　周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.1776，较上一交易日下跌42个基点，夜盘收报7.1771。人民币对美元中间价报7.1526，较上一交易日调贬28个基点。

　　中证转债指数收盘涨0.38%

　　中证转债指数收盘涨0.38%，报449.04，成交额为708.6亿元。甬矽转债涨超27%，亿田转债涨超14%，豪24转债涨超8%，精锻转债、博汇转债涨超7%，银轮转债、塞力转债涨超5%；联得转债跌超6%，惠城转债跌超5%。

　　国债期货收盘多数下跌

　　国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.01%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数下跌

　　交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“21万科04”跌超1%，“21万科02”跌0.90%；“H1碧地01”涨近17%。此外，“焦煤YK04”“24蓉轨02”涨超3%，“24文蓝02”涨超2%。地方债方面，“22安徽债13”涨超13%，“20山东04”涨超6%，“24深圳债72”“22河南债15”涨超5%；“18广西债17”跌超3%。特别国债方面，“24特国01”涨0.08%，“24特国02”涨0.03%，“24特国03”涨0.11%，“24特国04”涨0.04%，“特国2401”跌0.07%，“特国2402”跌0.06%，“特国2403”涨0.05%，“特国2404”无成交。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌

　　隔夜shibor报1.4660%，下跌6.90个基点；7天shibor报1.5040%，下跌4.20个基点；14天shibor报1.5590%，下跌2.00个基点；1月shibor报1.5400%，下跌0.10个基点；3月shibor报1.5590%，与前一交易日持平。

　　银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行

　　截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行，10年期国债活跃券250011收益率上行0.40BP至1.6590%，10年期国开债活跃券250210收益率上行0.50BP至1.7330%，30年期国债2500002收益率上行0.55BP至1.8655%。

　　债券事件

　　1、惠誉：确认常德城投“BBB-”长期本外币发行人评级，展望“稳定”；

　　2、惠誉：确认常德城发集团“BBB-”长期本外币发行人评级，展望 “稳定”；

　　3、正荣地产控股：未能清偿到期债务本金合计6.47亿元；

　　4、太古地产发行合计35亿人民币绿色债券，息票率2.60%、2.85%和3.45%；

　　5、辽宁建立企业债券违约风险月度会商机制，实现4年来未新增债券违约主体；

　　6、远洋资本：拟对“H20远资1”进行购回；

　　7、恒基地产：完成发行80亿港元0.5%有担保可换股债券；

　　8、南京土拍收金19.94亿元，金茂落子江宁区竹山路；

　　9、苏州城投地产公司与中海地产签署战略合作框架协议；

　　10、汝阳城建投资：承兑逾期的3张商票均已结清；

　　11、菏泽城市发展集团：承兑逾期的1张商票已结清；

　　12、浙商资管：取消发行“25浙商资产SCP001”；

　　13、贵州凯里农商行董事长李彪任职资格获准；

　　14、鹰潭市国有控股集团：免去吴岩外部董事职务；

　　15、南京旅游集团：免去杨英雄公司总经理、董事职务；

　　16、常州投资集团：任命姚祥为公司董事局主席；

　　17、江苏银宝控股：郭碧玉担任公司总经理；

　　18、镇江文化旅游产业集团：蒋云峰任董事长；

　　19、广州环保投资集团：祝晓峰任董事、副董事长、总经理。