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　　纯苯上市首日波动相对有限，小幅翻红；关税持续发酵，集运、原油等早盘强势走高，集运一度涨超6%；此外，多晶硅再创阶段新高，突破3.7万大关，涨超4%。

　　【要闻汇总】

　　中国47港进口铁矿石库存总量14403.69万吨，较上周一下降62.08万吨

　　7月8日中国47港进口铁矿石库存总量14403.69万吨，较上周一下降62.08万吨。具体来看，本期各区域港口进口铁矿石库存较上周一呈现增减不一的现象，沿江和南方区域受到港量下滑影响，区域内港口库存有所去库；而华东、华北和东北区域进口铁矿石库存较上周有所回升。(Mysteel)

　　7月份油厂豆粕库存有望回升至100万吨以上

　　6月份全国主要油厂开机率处于历史高位，预期7月份开机率将延续较高水平，大豆压榨量在900万吨以上，豆粕产出在700万吨以上，高于全年月均消费量的650万吨，近期豆粕成交提货放缓，豆粕累库速度快于预期，预计7月底油厂豆粕库存将回升至100万吨以上。(国家粮油信息中心)

　　【机构观点】

　　多晶硅反内卷措施有望逐渐落地

　　消息面上，据SMM 7月7日发布的报告显示，当日，头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克。SMM分析称，上涨原因主要是近期“反内卷”政策导向以及行业自律。分析人士称，多晶硅环节由于行业集中度高，有望成为政策的突破口，成为光伏行业率先完成供给侧改革的环节。

　　银河期货指出，本次多晶硅大涨，主要是 “反内卷”举措有望落地，去产能预期增强；伴随着中央财经委员会第六次会议直指“内卷式”竞争治理，强调“推动落后产能有序退出”，新一轮的行业“反内卷”、去产能行动大幕开启，光伏、钢铁、水泥行业已迅速开展减产工作。多个行业近期密集实施“反内卷”举措的背后，是社会各界对于愈演愈烈的“内卷式”竞争的广泛关注，以及政策层面整治“内卷式”竞争的持续加码。再有就是厂商联合提价，头部多晶硅企业主动协商上调报价以缓解成本压力及亏损局面，SMM证实7月初企业对致密/复投料报价统一上调，7月7日报价进一步调涨至37元/千克(约合3.7万元/吨)，试图引导市场止跌，此举在终端需求未改善背景下反映行业自救意图。

　　操作上，目前多晶硅已经形成较强的波段性上涨，背后有基本面反内卷预期的支撑，不宜逆势操作，而是等待回调后逢低做多为比较好的选择。可以等待分时图级别的充分调整之后再逢低做多。

　　国投期货：集运指数欧线现货高点已现，关注远月季节性影响

　　7月8日，集运指数欧线期货主力合约涨幅扩大超6%，最高触及1997点。

　　上周马士基等航司月中沿用报价，扭转运价已开启下行的预期，基差获得一定修复。目前现货高点已现成为市场共识，核心分歧转向运价回落的时点与斜率，近月合约估值已隐含7月底现货开启回调的预期，后续将紧跟现货波动。远月则主要遵循季节性规律演绎，但现货回落阶段，盘面或维持偏空基调，且仍存两则利空隐忧：一为近期中欧间贸易摩擦有升级迹象，若后续冲突扩大将加剧悲观情绪；二则地缘端胡塞武装再度击沉红海商船印证航行风险居高，但加沙停火谈判重启暗示潜在缓和可能，若取得突破将对远月合约形成较大压力。

　　纯苯短期供需偏弱，价格或呈现波段运行

　　纯苯期货今日在大商所上市交易，其中主力合约(BZ2603合约)首日上市小幅上涨，现涨幅0.85%，报5953元/吨。

　　作为石油下游化工品，纯苯的长期价格走势与原油保持相对较高的一致性，且原油价格对纯苯有引导作用。欧佩克+计划增产原油预期将抵消三季度季节性消费好转的利多，油价中长线预期承压，对纯苯有成本拖累。三季度为下游金九银十旺季，且纯苯下游新装置投产在三季度较为集中，预期需求阶段性好转；但四季度需求有逐渐转弱的预期。整体看，三季度国内纯苯的供需有阶段性改善预期，预期纯苯会有波段行情；但四季度供应进一步回升及需求转弱的预期下，纯苯价格将承压。纯苯短期供需偏弱；成本和供需在三季度预期都会有多空交织的表现，价格或呈现波段运行；但四季度需求转弱对油价的拖累及纯苯直接的供需走弱或令其价格承压。(国投期货)

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