人们都在期待，货币工具箱里会上新哪些新工具，跨境金融能有什么创新政策，科创板将如何深化改革，资本市场又会怎样进一步对外开放。6月18日，2025陆家嘴论坛开幕，中国证监会主席吴清、中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、国家外汇管理局局长朱鹤新均发表主旨演讲，围绕金融开放、科技创新、服务实体经济等核心议题展开深入探讨，并释放诸多金融政策重磅信号。

　　央行

　　八项重磅金融开放举措落地

　　潘功胜宣布八项重磅金融开放举措将在上海落地，具体包括：设立银行间市场交易报告库；设立数字人民币国际运营中心；设立个人征信机构；在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点；发展自贸离岸债；优化升级自由贸易账户功能；在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新；会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。

　　细化来看，本次披露的八项政策举措内容涉及金融服务、跨境贸易结算、跨境金融融资便利化、货币政策工具创新等多项内容，为上海金融对外开放提供了更详细的发展思路。

　　例如，银行间市场交易报告库主要用于高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据，服务金融机构、宏观调控和金融市场监管；设立个人征信机构用于为金融机构提供多元化、差异化的个人征信产品，进一步健全社会征信体系；发展自贸离岸债，主要遵循“两头在外”的原则和国际通行的规则标准，拓宽“走出去”企业及“一带一路”共建国家和地区优质企业的融资渠道。

　　结构性货币政策工具创新方面，据潘功胜介绍，创新内容包括开展航贸区块链信用证再融资业务试点，以信用方式发放再贷款，支持在沪商业银行向外贸企业提供融资。开展跨境贸易再融资业务试点，运用再贴现支持在沪商业银行向进出口企业提供人民币跨境贸易融资。开展碳减排支持工具扩容试点，将支持范围扩大至部分转型金融领域和地方特色产业。积极推动上海首批运用科技创新债券风险分担工具，支持私募股权机构发行科创债券。

　　在星图金融研究院副院长薛洪言看来，八项金融开放举措聚焦金融基础设施、数字金融、跨境贸易和监管创新，是上海深化金融开放的系统性布局。既提升了上海在全球金融资源配置中的枢纽地位，又通过“先行先试”为全国金融开放探索可复制的经验。

　　清华大学国家金融研究院院长田轩表示，人民银行此时推出八项金融开放举措，旨在积极应对全球经济变局，推动国内金融市场与国际市场深度融合，提升我国金融体系的国际竞争力。八大举措将进一步深化金融市场开放，促进贸易便利化，同时提升跨境资金流动效率，巩固人民币的国际地位，为我国在全球经济治理中发挥更大作用奠定坚实基础。

　　就在6月18日，国家金融监督管理总局会同上海市人民政府联合印发《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》。其中提出，扩大制度型开放，提升上海金融业国际化水平。坚持对标国际高标准经贸规则探索金融制度型开放，探索在上海自贸试验区开展以国际良好实践为基础的跨境银团贷款等非居民贷款业务。

　　证监会

　　进一步强化股债联动服务科创

　　中国证监会将进一步强化股债联动服务科技创新的优势。吴清表示，将大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。

　　吴清还提到，6月18日，中国证监会将批复全国首批2只数据中心REITs注册，下一步将继续支持科技企业利用知识产权、数据资产等新型资产开展资产证券化、REITs等融资，进一步盘活科技创新领域存量资产。

　　据悉，此次获批的南方万国数据中心REIT以万国数据旗下位于昆山市花桥镇的国金数据云计算数据中心项目为底层资产；南方润泽科技数据中心REIT以润泽智算科技集团股份有限公司旗下国际信息云聚核港（ICFZ）A-18数据中心项目为底层资产。

　　南方基金表示，此次万国数据以旗下优质资产发行公募REITs，为数据中心行业开辟了资产证券化融资的创新路径，以标杆性实践重塑行业资本运作范式，其示范性价值不仅在于拓宽了数据中心建设的资金来源，更在于通过标准化、市场化的资本运作模式，为行业注入流动性活力，推动资产价值高效释放，为数据中心行业实现可持续发展提供了可复制、可推广的全新融资蓝本。

　　另外，南方润泽科技数据中心REIT实现了对存量优质资产的有效盘活，打通了民营科技企业创新融资渠道，有望进一步助力数字中国建设、培育新质生产力、推动民营经济高质量发展。

　　在财经评论员郭施亮看来，数据中心REITs的获批，完善了REITs市场的投资品种。这一以数据中心为底层资产的新品获批，也满足了数据中心的融资需求，是资本市场与时俱进的写照。

　　而在科创债ETF方面，据中国证监会披露，6月18日晚间，首批10只科创债ETF已上报。据了解，此次上报首批科创债ETF中，有6只跟踪中证AAA科技创新公司债指数，3只跟踪上证AAA科技创新公司债指数，1只跟踪深证AAA科技创新公司债指数。

　　金融监管总局

　　支持外资在理财投资等领域加大布局

　　李云泽为外资机构勾勒出政策优化、科技金融与财富管理等多维度的发展蓝图。他透露，金融监管总局正在大力推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，不断探索科技金融发展新路径；支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局。外资机构迎来深耕细分领域、共享发展红利的战略机遇期。

　　“无论国际风云如何变幻，中国金融业扩大高水平开放的决心不会改变，构建互利共赢金融发展格局的决心不会改变，推动建立更加包容的国际金融体系的决心不会改变。”在2025陆家嘴论坛上，李云泽以“三大决心”锚定中国金融业高水平开放方向。

　　同日，《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》正式发布，明确了推动商业银行总行通过专设机构、对在沪机构授权等方式加大支持上海国际金融中心建设力度，支持外资金融机构在上海国际金融中心建设中发挥更大作用等多项要求。

　　为持续优化外资营商环境，李云泽表示，加快推进金融领域法治建设，有效维护金融市场公平秩序，积极营造透明稳定可预期的政策环境。健全与外资机构常态化沟通机制，深入了解实际需求，着力解决难点堵点问题。根据外资机构业务特点和风险特征，及时优化相关政策，让外资机构在更加友好包容的环境中各展所长、健康发展。

　　金融安全层面，李云泽透露，将继续推动国际金融监管改革，支持国际金融组织在完善全球金融治理等方面充分发挥作用。加强多边和双边金融监管协调，促进跨境监管和危机管理合作，为全球金融稳定贡献更大力量。

　　回溯改革开放历程，金融开放始终是中国融入全球经济体系、推动自身金融改革发展的重要引擎。目前，全球前50大银行有42家在华设有机构，40家最大的保险公司近半数已进入中国。八成全国性银行通过引入境外战略投资者，提升了公司治理效能和经营管理水平。中外资机构优势互补、竞合发展，丰富了机构类型和产品服务，更好满足了多样化金融需求。

　　当前，中国在科技前沿领域不断突破，航空航天、量子科技、人工智能等创新成果层出不穷，成为全球最活跃的创新高地之一。李云泽指出，近年来，一些国际机构投资中国科创企业获得丰厚回报，越来越多的投资者日益看好中国科技发展潜力。金融监管总局正在大力推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，不断探索科技金融发展新路径。

　　“我们欢迎外资机构深度参与中国科技金融、数字金融实践，促进‘科技—产业—金融’良性循环”，李云泽表示。

　　国家外汇局

　　多项跨境投融资便利化政策将发布

　　朱鹤新从三个方面透露了近期的“政策大礼包”。首先，多项贸易便利化政策将陆续发布，进一步深化贸易外汇业务管理改革，具体包括：实施扩大跨境贸易高水平开放试点、鼓励银行将更多贸易新业态主体纳入贸易便利化政策、优化外贸综合服务企业外汇资金结算、便利诚信的承包工程企业境外资金集中管理等便利化政策，支持贸易创新发展。

　　其次，还将发布多项跨境投融资便利化政策。据朱鹤新介绍，将在全国实施支持科研机构吸引利用外资、扩大科技型企业跨境融资便利、缩减资本项目收入使用负面清单等便利化政策，更好支持国际经贸合作和人员往来。此外，还将在全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策，便利跨国公司集团资金归集使用。开展绿色外债政策试点，鼓励符合条件的企业借用外债用于绿色项目。完善境内企业境外上市资金管理，统一本外币管理政策，便利募集资金调回境内使用。近期将新发放一批合格境内机构投资者（QDII）投资额度，有序满足境内主体境外投资合理需求。

　　此外，在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策，包括优化新型国际贸易结算、扩大合格境外有限合伙人（QFLP）试点等10项便利化政策，积极支持自由贸易试验区提升战略。

　　朱鹤新提到，今年以来持续加大对上海国际金融中心建设的支持力度，下一步将继续加强高质量政策和服务供给，支持各类主体更加安全、便捷、高效参与国际竞争与合作，不断增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。

　　此外，朱鹤新表示，国家外汇局将在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策。包括优化新型国际贸易结算、扩大合格境外有限合伙人（QFLP）试点等10项便利化政策，积极支持自由贸易试验区提升战略。

　　朱鹤新表示，2025年以来，外汇市场在复杂严峻形势下运行总体平稳。我国外贸保持较强韧性，经常账户顺差处于合理均衡水平。跨境投资更趋活跃，外资净增持境内债券处于较高水平，近期买入境内股票也有所增多。

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