降息如期而至。

　　昨天，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新版LPR报价：1年期品种报3.0%，上月为3.10%；5年期以上品种报3.50%，上月为3.60%。

　　与此同时，国有大行及招行率先启动年内首次人民币存款利率下调，其中一年期存款首次跌破“1%”。

　　房贷利率下调

　　这是一年期及五年期贷款市场报价利率（LPR）年内的首次下调。

　　LPR下降后，不仅企业的贷款利率会同步下降，个人的房贷利率、信用贷款等利率或将同步下降。

　　以100万元住房按揭贷款为例，30年的还款期内，等额本息的还款方式，LPR降息10个基点将使购房人少还利息约2万元，每月房贷少还约56元。

　　对于此次降息，市场已有充分预期。

　　2025年5月7日，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，下调政策利率即公开市场7天期逆回购操作利率0.1个百分点，从1.5%下调到1.4%。经过市场化的利率传导，预计将带动LPR随之下行0.1个百分点。

　　东方金诚首席宏观分析师王青表示，央行下调政策利率并引导LPR下行，将带动企业和居民贷款利率更大幅度下调，降低实体经济融资成本。这是现阶段扩投资、促消费的一个重要发力点，也有助于缓解计入物价因素后，当前企业和居民实际贷款利率偏高现象，激发企业和居民内生融资需求。

　　王青预计，在未来一段时间外需趋于放缓、国内物价水平偏低的背景下，下半年央行还会继续实施降息。这意味着年内两个期限品种的LPR报价还有下行空间。

　　存款利息也要少了

　　LPR下调的同时，存款利率也同步下调。

　　当日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等官网更新的人民币存款挂牌利率表显示，3个月、6个月、1年、2年整存整取挂牌利率均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年、5年均下调25基点，分别为1.25%和1.30%。同时，活期存款从0.10%降为0.05%。

　　以定存10万元为例，此次降息前，定存五年的利息收入为7750元，而降息后，定存五年的利息为6500元，减少了1250元，意味着利息收入每年减少250元。

　　这距离上一次调整（2024年10月18日开始），已经超过六个月，也是自2022年9月以来国有大行第七次主动下调存款利率。

　　“综合当前各类存款占比——截至2025年4月末，活期存款占比34.5%。”王青称，判断此次六大行下调存款利率并带动其他商业银行跟进调整后，整体存款利率下调0.11个-0.13个百分点，基本能够覆盖本次LPR报价下调带动各类贷款利率下行对银行资产端收益的影响，稳定银行净息差。

　　王青表示，最新数据显示，2025年一季度商业银行净息差为1.43%，较上季度下行0.09个百分点，再创历史新低，且已明显低于1.8%的警戒水平。本次LPR报价下调带动银行存款利率同步下调，在加大银行对实体经济支持力度的同时，有助于保持银行体系自身经营的稳健性。

　　作者：杨硕（新民晚报·金海岸工作室）

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