美联储于本周发布的《2025年4月高级贷款官意见调查报告》显示，在2025年第一季度，美国银行在向企业和家庭放贷方面持续采取更为审慎的立场。报告指出，企业信贷标准总体趋紧，贷款需求疲软，尤其是在商业与工业(C&I)贷款和商业地产(CRE)贷款领域尤为明显。

　　调查数据显示，多数银行在2025年第一季度收紧了对大中小型企业的C&I贷款标准，同时也加强了风险控制，如提高抵押要求、压缩授信额度、提高风险贷款利差等。对于小型企业，部分银行甚至略微放宽了利差要求，但整体信贷环境仍趋紧。

　　对于收紧贷款政策的原因，银行普遍指出，经济前景的不确定性、对监管变动的担忧、行业特定问题的恶化，以及对风险的容忍度下降，都是促使其收紧信贷的重要因素。

　　在需求方面，绝大多数银行反映企业贷款需求出现不同程度下滑，尤其是由于客户对设备投资、并购活动等资本支出的减少，导致对新贷款或增额信贷额度的询问明显减少。

　　在商业地产贷款方面，大多数银行在建设开发贷款及非农非住宅物业贷款上收紧了标准，而对多户型住宅贷款标准则基本维持不变。值得注意的是，大型银行对多户型和开发类贷款的态度略为宽松，但其他银行则普遍加强了各类CRE贷款的审查力度。

　　需求方面，银行对CRE贷款需求的反馈呈分化态势。部分大型银行表示CRE贷款需求有所回暖，而中小型银行则表示需求疲弱。外资银行方面，报告显示其对CRE贷款的需求也出现上升趋势。

　　此外，针对过去一年CRE贷款政策变化的特别调查显示，银行普遍收紧了贷款价值比和债务服务覆盖率等核心指标，并缩短了只付利息期。尤其在办公楼贷款方面，所有受访银行均表示在所有评估政策上均有不同程度收紧。

　　收紧办公楼贷款的主要原因包括：对未来办公楼租金、空置率、房价及违约率等市场因素前景的担忧，以及整体风险容忍度的降低。

　　在家庭贷款方面，银行对大多数住宅房地产贷款维持稳定标准，仅对部分非合规大额贷款略有收紧。与此同时，银行报告显示，多数住房贷款需求走弱，尤以非GSE合规贷款与政府支持贷款的需求下降最为显著。

　　唯一的例外是房屋净值信用额度，银行不仅维持了放贷标准，且报告显示该类贷款的需求有所回升。

　　在消费贷款方面，部分银行对信用卡贷款标准略有收紧，尤其在信用额度方面采取更严格的限制措施。而对汽车贷款与其他消费贷款的标准则基本保持不变。

　　在需求层面，消费者对信用卡及其他消费贷款的需求有所减弱，而对汽车贷款的需求基本持平。

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