CTA策略—平滑权益资产高波动的配置利器

什么是CTA: 多资产、多空双向、低相关

CTA策略主要投资于期货、期权等衍生品市场，目标是通过捕捉市场趋势(无论是上涨还是下跌)来获取收益，具有以下核心特征：

趋势跟踪:CTA策略的核心是识别并跟随市场趋势，利用技术分析和量化模型来判断市场方向。

多空双向操作:CTA策略既可以做多，也可以做空，市场上涨和下跌时都有机会获利。

低相关性:CTA策略与传统股票、债券市场的相关性较低，能够在市场波动时提供分散风险的作用。

CTA策略主要收益来源:趋势与波动

市场趋势:通过捕捉市场的长期趋势(如商品价格的上涨或下跌)来获利。

波动性:CTA策略通常在市场波动性较高的时期表现较好，因为波动性增加了趋势形成的可能性。

套利机会:部分CTA策略会利用不同市场或资产之间的价格差异进行套利。

适合的投资者：

寻求分散风险的投资者:由于CTA策略与传统资产类别的相关性较低，适合希望在投资组合中加入分散化工具的投资者。

能够承受中高波动的投资者:CTA策略收益波动性很大，适合风险承受力较高的投资者。

长期投资者:CTA策略的收益通常在中长期内，适合有长期投资视角的投资者。

对比股债组合，添加CTA策略优化后的组合，波动率和回撤均显著小于原组合，分散效

果较好。

S

股债组合经添加CTA策略优化后，有效降低了波动，收益表现更优，体现了CTA策略在组合配置中的良好效果。

数据来源:火富牛;截止日期:2020年2月17日至2025年2月17日(近五年);仅对数据进行客观展示，不作为任何投资建议。股债组合底层为等权的火富牛债券型基金指数、火富牛股票型基金指数，添加CTA策略优化后的组合底层添加火富牛期货策略指数，各指数等权。

CTA策略—平滑权益资产高波动的配置利器

什么是CTA: 多资产、多空双向、低相关

CTA策略主要投资于期货、期权等衍生品市场，目标是通过捕捉市场趋势(无论是上涨还是下跌)来获取收益，具有以下核心特征：

趋势跟踪:CTA策略的核心是识别并跟随市场趋势，利用技术分析和量化模型来判断市场方向。

多空双向操作:CTA策略既可以做多，也可以做空，市场上涨和下跌时都有机会获利。

低相关性:CTA策略与传统股票、债券市场的相关性较低，能够在市场波动时提供分散风险的作用。

CTA策略主要收益来源:趋势与波动

市场趋势:通过捕捉市场的长期趋势(如商品价格的上涨或下跌)来获利。

波动性:CTA策略通常在市场波动性较高的时期表现较好，因为波动性增加了趋势形成的可能性。

套利机会:部分CTA策略会利用不同市场或资产之间的价格差异进行套利。

适合的投资者：

寻求分散风险的投资者:由于CTA策略与传统资产类别的相关性较低，适合希望在投资组合中加入分散化工具的投资者。

能够承受中高波动的投资者:CTA策略收益波动性很大，适合风险承受力较高的投资者。

长期投资者:CTA策略的收益通常在中长期内，适合有长期投资视角的投资者。

对比股债组合，添加CTA策略优化后的组合，波动率和回撤均显著小于原组合，分散效

果较好。

S

股债组合经添加CTA策略优化后，有效降低了波动，收益表现更优，体现了CTA策略在组合配置中的良好效果。

数据来源:火富牛;截止日期:2020年2月17日至2025年2月17日(近五年);仅对数据进行客观展示，不作为任何投资建议。股债组合底层为等权的火富牛债券型基金指数、火富牛股票型基金指数，添加CTA策略优化后的组合底层添加火富牛期货策略指数，各指数等权。

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