科创板作为中国资本市场的创新板块，聚焦于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。自 2019 年开板以来，截至 2025 年，科创板上市公司数量已突破 600 家，总市值超 15 万亿元，覆盖新一代信息技术、生物医药、高端装备等前沿领域。其 “硬科技” 属性、灵活的上市制度以及 20% 的涨跌幅机制，吸引了众多投资者渴望参与其中。但科创板设置了一定的投资者准入门槛，以筛选出风险承受能力较强的投资者。下面为您详细介绍个人客户开通科创板权限的相关事宜。

一、科创板开通条件
（一）资产门槛
个人投资者需在开通权限前 20 个交易日内，证券账户与资金账户的日均资产合计不低于 50 万元（不含融资融券资金） 。这里的资产范围较为广泛，涵盖股票、基金、债券、现金等。例如，若某投资者账户有 100 万元，仅需 10 个交易日即可达标（100 万 ×10 天 ÷20 天 = 50 万）；若中途某日资产不足 50 万，则需延长计算周期。可用于计算个人投资者资产的证券账户，应为中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户，以及个人投资者在会员开立的账户。中国结算开立的账户包括 A 股账户、B 股账户、封闭式基金账户、开放式基金账户、衍生品合约账户及中国结算根据业务需要设立的其他证券账户。资金账户则包括客户交易结算资金账户、股票期权保证金账户等。
在这些账户内，可计入个人投资者资产的资产丰富多样。在中国结算开立的证券账户内，可计入的资产包括 A 股、B 股、优先股、通过港股通买入的港股和全国中小企业股份转让系统挂牌股票、公募基金份额、债券、资产支持证券、资产管理计划份额、股票期权合约（其中权利仓合约按照结算价计增资产，义务仓合约按照结算价计减资产），以及上交所认定的其他证券资产。在会员开立的账户内，可计入个人投资者资产的资产包括公募基金份额、私募基金份额、银行理财产品、贵金属资产等。资金账户内，可计入个人投资者资产的资产包括客户交易结算资金账户内的交易结算资金、股票期权保证金账户内的交易结算资金（包括义务仓对应的保证金），以及上交所认定的其他资金资产。计算个人投资者各类融资类业务相关资产时，应按照净资产计算，不包括融入的证券和资金。
（二）经验门槛
投资者需具备 24 个月以上证券交易经验，从首次买入股票之日起计算，模拟交易不纳入统计。相关交易经历自个人投资者本人一码通账户下任一证券账户在上交所、深交所及全国中小企业股份转让系统发生首次交易起算。也就是说，只要投资者在上述交易场所中的任何一个有过首次股票交易记录，时间达到 24 个月，就满足这一条件。例如，投资者首次在深交所买入股票，从该笔交易日期开始计算，满 24 个月后，若其他条件也符合，就可申请开通科创板权限。
（三）风险承受能力
投资者需通过 C4（积极型）或 C5（激进型）风险承受能力评估。风险测评内容涵盖投资经验、亏损承受度等多维度问题。例如，会询问投资者过往投资过的产品类型、投资期限、可承受的最大投资损失比例等。通过这些问题的回答，券商系统会综合评估投资者的风险承受能力等级。若投资者风险承受能力评级未达到 C4 及以上，则无法开通科创板权限。
（四）知识测试
投资者需要在线答题测试科创板交易规则、风险特性，正确率需达 80% 以上。题目涉及涨跌幅限制、盘后定价交易等特色机制。例如，会考查科创板新股上市前 5 日不设涨跌幅限制，第 6 个交易日开始实施 20% 的涨跌幅限制；盘后固定价格交易时间为 15:05 - 15:30 等知识点。只有通过该知识测试，才能继续后续的开通流程。
（五）签署协议
投资者需电子签署《科创板股票交易风险揭示书》，确认知悉特殊交易规则与退市风险。科创板实行 “财务 + 交易 + 规范” 三重退市标准，近三年已有 12 家企业因营收低于 1 亿元或股价持续低于面值退市。在风险揭示书中，会详细阐述这些退市风险以及科创板股票交易可能面临的其他风险，如业绩波动风险、流动性风险、技术迭代风险、估值泡沫风险、信息不对称风险等，投资者签署即表示已充分了解并愿意承担相关风险。
需注意，70 岁以上投资者需临柜办理，且部分券商要求补充资产证明。这是因为考虑到 70 岁以上投资者的风险承受能力和投资经验可能存在差异，通过临柜办理和补充资产证明，券商能更好地进行投资者适当性管理，确保投资者充分了解科创板投资风险。

二、开通步骤
（一）准备材料
投资者首先要确保证券账户及资金账户内的资产符合要求，并确认已有 2 年以上的证券交易经验。同时，准备好身份证等相关证件，以备后续可能的身份验证等操作。例如，在计算资产时，要清晰知晓自己账户内各类资产的情况，确保日均资产满足 50 万元的要求；回顾自己首次股票交易的时间，确认交易经验已满 24 个月。
（二）选择券商并联系
选择一家有资质的券商，目前大多数正规券商都支持科创板权限开通业务。投资者可以通过券商的官方网站、手机 APP、客服电话等渠道联系客户经理或客户服务人员，提出开通科创板交易权限的申请。例如，投资者下载了某券商的 APP 后，可以在 APP 内找到客服入口，通过在线客服告知对方自己想开通科创板权限；或者拨打券商客服电话，向客服人员说明申请意向。
（三）完成测试
风险承受能力测评：在券商指定的平台或通过券商 APP 进入风险承受能力测评页面。如前所述，测评内容涵盖多个方面，投资者需如实填写相关信息。完成答题后，系统会自动生成风险承受能力等级评估结果。若结果为 C4（积极型）或 C5（激进型），则满足科创板开通对风险承受能力的要求，可继续下一步；若未达到相应等级，投资者可能需要重新评估或考虑自身是否适合参与科创板投资。
科创板知识测试：在完成风险承受能力测评后，进入科创板知识测试环节。一般会有 10 - 20 道题目，内容围绕科创板交易规则、风险特点等。例如，题目可能涉及科创板的涨跌幅限制、申报数量要求、盘后定价交易规则、企业上市条件、退市标准等。投资者需认真答题，确保正确率达到 80% 以上。部分券商允许投资者多次重考，直到达到合格分数。
（四）签署协议
当投资者通过风险承受能力测评和科创板知识测试后，会进入协议签署页面。在这里，投资者需要阅读并电子签署《科创板股票交易风险揭示书》等相关协议。在签署前，务必仔细阅读协议内容，了解科创板股票交易的各项风险和特殊规则。如前文所述，科创板企业多为成长型公司，股价波动大，退市风险较高，这些风险都会在协议中详细说明。签署协议即表明投资者已充分知晓并愿意承担相关风险。
（五）提交申请
完成协议签署后，投资者可通过券商的在线平台（如 APP 或网上交易系统）或前往券商营业厅提交科创板交易权限开通申请。在在线平台提交时，按照系统提示操作，确认提交开通申请即可；若选择临柜办理，需携带身份证等有效证件前往券商营业部，向工作人员说明来意，工作人员会协助完成申请提交流程。
（六）等待审核
券商收到投资者的开通申请后，会进行审核。审核时间通常较短，部分情况下即时生效。但在一些特殊情况，如申请资料需人工复核等，可能需要一定时间等待。在审核期间，投资者可通过券商 APP 或客服渠道查询审核进度。若审核通过，券商会通知投资者开通结果，投资者即可获得科创板交易权限；若审核不通过，券商会告知原因，投资者可根据具体情况进行调整或补充资料后重新申请。

三、注意事项
（一）交易规则差异
涨跌幅限制：科创板新股上市前 5 日无涨跌幅限制，第 6 个交易日开始实施 20% 的涨跌幅限制。前五日虽然不设置涨跌幅限制，但设有临停制度：当日盘中股价较开盘价首次上涨和下跌达到 30%、60%，各停牌 10 分钟。这与主板的涨跌幅限制和临停制度有较大不同，投资者需要特别注意，避免因不熟悉规则而导致投资失误。例如，在新股上市首日，股价可能出现较大波动，投资者在交易时要谨慎判断。
申报数量：科创板单笔申报数量≥200 股（不同于主板的 100 股）。投资者在进行委托交易时，要按照这一数量要求进行申报。如果申报数量不符合规定，交易将无法成功提交。例如，投资者不能像在主板那样申报 150 股，最低申报数量应为 200 股，超过 200 股的部分，可以以 1 股为单位递增申报。
盘后固定价格交易：科创板支持盘后固定价格交易，交易时间为 15:05 - 15:30。盘后固定价格交易是指在收盘集合竞价结束后，交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日收盘价成交的交易方式。投资者若想参与盘后固定价格交易，需要在规定时间内提交申报指令。例如，投资者看好某只科创板股票，在收盘后认为按照当日收盘价买入较为合适，就可以在 15:05 - 15:30 期间提交盘后固定价格交易申报。
（二）风险提示
业绩波动风险：75% 的科创板企业处于成长期，研发投入大、盈利周期长，财报可能出现大幅波动。例如，某生物医药企业因临床试验失败，单日股价暴跌 40%。投资者在投资科创板企业时，要充分考虑到企业的业绩不确定性，不能仅仅依据短期业绩来判断企业价值。
流动性风险：部分小市值股票日均成交额不足千万元，急售时可能面临 “折价成交”。在投资科创板股票时，尤其是小市值股票，投资者要关注股票的流动性情况，避免在需要卖出股票时因市场流动性不足而无法以理想价格成交。
技术迭代风险：科技行业 “赢家通吃” 特征明显，若企业未能持续创新，可能被竞争对手取代。如某芯片企业因制程落后，三年内市值缩水 70%。投资者要关注科创板企业的技术研发能力和创新实力，以及行业技术发展趋势，及时调整投资策略。
退市风险：如前文所述，科创板实行严格的退市制度，对财务造假、持续经营能力不足的企业实行 “快速退市”，平均退市周期较主板缩短 60%。投资者投资科创板股票时，要关注企业的合规经营情况和持续经营能力，避免投资可能面临退市风险的企业。
估值泡沫风险：新股上市首月平均市盈率达 80 倍，部分企业市销率（PS）超 30 倍，远超行业合理水平。投资者在投资科创板股票时，要理性看待企业估值，不能盲目跟风追高，要通过合理的估值方法对企业价值进行判断。
信息不对称风险：尖端技术涉及专利保密，普通投资者难以及时获取研发进展、客户订单等关键信息。投资者要通过多种渠道了解企业信息，提高自身信息收集和分析能力，降低信息不对称带来的风险。
（三）权限通用性
开通科创板权限后，在同一券商的不同账户共享权限。例如，投资者在某券商既有普通账户又有信用账户，当普通账户开通科创板权限后，信用账户也可直接使用该权限进行科创板股票交易。但若投资者更换券商，则需重新申请科创板权限。不同券商在开通流程和要求上可能会有细微差异，投资者在重新申请时要按照新券商的规定进行操作。
（四）常见问题解答
资金不足 50 万怎么办：若投资者资金不足 50 万，无法直接开通科创板权限。但可以通过购买科创板基金（如 ETF）间接参与科创板投资。科创板基金通过投资多只科创板股票，为投资者提供了分散投资的机会，同时也降低了参与门槛。投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择合适的科创板基金。
交易经验不足 2 年：投资者需等待满足经验要求后再申请。在等待期间，可以加强对证券市场和科创板的学习，积累投资知识和经验，为日后开通科创板权限并进行投资做好准备。

已开通北交所 / 港股通，能否快速开通：已开通北交所或港股通权限，并不意味着可以快速开通科创板权限，仍需单独申请。有需要可以联系我，感谢阅读！

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