融资融券交易的基本规则后，投资者还需要掌握一些操作技巧和策略，以便更好地进行交易。

1、趋势交易

利用融资杠杆（通常为1:1.25）在个股上涨或下跌中获利。上涨时，通过融资放大收益；下跌时，利用融券卖出获取更大收益。

信用账户专项利率4.5%↓    信用账户专项利率4.5%↓    信用账户专项利率4.5%↓

2、正向杠杆

投资者可以用自有资金买入股票或股票组合，并以此组合作为保证金，融资买入更多的股票或股票组合。

例如，投资者认为现价为10元的某融资标的股票A被低估，用其手头拥有的现金50万元直接买入5万股（不考虑手续费）。股票A的折算率是70%、融资保证金比例为100%，市值50万的股票A最大可以融资买入35万元的股票A，于是投资者能够拥有85万元的该股票头寸。当股价上涨至11元时卖出全部头寸，获利8.5万元，总资产收益率为17%（未扣利息等费用），显著高于一般性做多的收益10%。

3、反向杠杆

投资者可以通过融券卖出高估的股票获利的操作，如果认为近期股价将要下跌，可以采取融券卖空的策略。

例如，投资者通过融券交易借入1万股股票B卖空，该股票当前成交价格为32.10元。由于融券交易报升规则的要求，其只能以32.10元及以上的价格卖出该股票，故其委托报价32.32元，股票升至此价位后融券卖出成交1万股。之后股价回落并下跌至25.32元，这时投资者再买回1万股进行还券，在扣除利息和手续费前盈利7万元。

4、T+0交易

投资者可以通过融资融券实现日内T+0交易，零利息成本。例如，中金黄金的折算率为65%、融资保证金比例为100%，最多可融资买入65万市值的中金黄金。如果客户融资买入50万市值的中金黄金，在当日股价较融资买入价上涨5%后随即卖出原先持有的50万中金黄金并还款（卖券还款），即可获利2.5万元。由于客户是在融资买入的当天就还款，因此当天清算后总头寸没有变化，未产生利息。

5、风险对冲

当遇到利空消息时，投资者可以通过“融券”功能实现对冲风险或者做空套利。

例如，当投资者计划中长期持有某些股票，但短期又急需现金时，可以通过融资融券实现短期资金周转。客户满仓持有100万元股票，因紧急情况急需30万元资金周转1个月，但又不愿意抛掉其看好的股票。于是，客户先卖出30万元的股票A获得30万元现金，然后将剩余的70万元股票作为担保品（可融资买入49万元市值的股票A）向证券公司融资买入了30万元股票A。这样，客户既有了30万元的资金可用于短期周转，又不改变其持股数量。

融资融券交易为投资者提供了更多的交易机会和盈利空间，但同时也带来了更大的风险。投资者在进行融资融券交易时，需要特别注意以下几点：

1、财务风险

融资融券交易具有财务杠杆效应，能够放大盈利和亏损。因此，投资者需要充分了解自己的风险承受能力，合理配置资金，避免过度杠杆化。

2、市场风险

融资融券交易涉及的市场因素众多，包括宏观经济形势、政策变化、行业动态等。投资者需要密切关注市场动态，及时调整交易策略，降低市场风险。

3、信用风险

融资融券交易中的信用风险主要来自于证券公司的违约风险。投资者需要选择具有良好信誉和实力的证券公司进行交易，以降低信用风险。

4、操作风险

融资融券交易涉及的操作环节较多，投资者需要熟练掌握交易规则和操作流程，避免因操作失误而带来的损失。

5、合规风险

投资者在进行融资融券交易时，需要严格遵守相关法律法规和交易所的规定，避免因违规操作而带来的法律风险。

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