交易本质与资金来源

普通交易的本质是投资者用自己账户里的资金买入股票，或者卖出自己持有的股票，整个交易过程中，资金和股票的所有权都属于投资者本人。

融资融券交易则引入了信用交易的概念。融资交易，即投资者向证券公司借入资金买入股票，待股票价格上涨后卖出股票，再归还借入的资金和利息。比如，投资者 B 看好某只股票的走势，但自有资金不足，他可以向证券公司申请融资，假设证券公司批准了他的融资申请，借给了他 5 万元，他就可以用这 5 万元加上自己的部分资金买入多的股票。融券交易则是投资者向证券公司借入股票并卖出，等股票价格下跌后再买入股票归还证券公司，支付一定的费用和利息。

利率4.99%↓   利率4.99↓   利率4.99↓

交易风险与收益特征

普通交易的风险主要来源于股票价格的波动。如果投资者买入的股票价格下跌，投资者将面临亏损，亏损的最大额度为投入的全部自有资金。

融资融券交易的风险和收益特征则更为复杂。在融资交易中，由于投资者使用了杠杆资金，收益会被放大。如果股票价格上涨，投资者不仅可以获得自有资金部分的收益，还能获得借入资金部分的收益。但如果股票价格下跌，亏损也会被放大，可能会导致投资者不仅亏掉自有资金，还可能面临追加保证金甚至被强制平仓的风险。

融券交易中，投资者预期股票价格下跌进行融券卖出，如果股票价格确实下跌，投资者可以获利。但如果股票价格上涨，投资者将面临亏损，而且理论上股票价格上涨没有上限，所以融券交易的潜在亏损是无限的

交易规则与限制

普通交易的规则相对简单，投资者可以在交易时间内自由买卖股票，只要账户中有足够的资金或股票即可。

融资融券交易则有一系列严格的规则和限制。首先，投资者需要满足一定的条件才能开通融资融券账户，如具备一定的投资经验、资产达到一定规模等。在交易过程中，融资融券有保证金制度，投资者需要向证券公司缴纳一定比例的保证金，证券公司根据保证金的比例和投资者的信用状况确定融资融券的额度。

融券交易还受到标的证券范围的限制，并非所有股票都可以进行融券卖出。证券公司会根据交易所的规定和自身的风险控制要求，确定可以融券的标的证券名单。

交易成本

普通交易的成本主要包括佣金、印花税和过户费。佣金是投资者向证券公司支付的交易手续费，印花税是国家对股票交易征收的税费，过户费是证券登记结算机构为办理股票过户登记手续而收取的费用

融资融券交易除了上述普通交易的成本外，还需要支付融资利息和融券费用。融资利息是投资者使用证券公司资金所支付的利息，一般按照年利率计算，不同的证券公司和市场情况，融资专项利率4.5%