融资成本不是越低越好。去年证监会发布的《证券行业融资类业务发展报告》显示，有37%的投资者因为过分追求低利率，反而掉进了"综合成本陷阱"。真正的核心在于算准总成本，这里有个黄金公式：平均融资成本=（利息支出+手续费+其他融资费用）÷实际融资金额×100%。举个栗子，你要是借了100万，付了5万利息、1万手续费，再扣掉2万保证金，实际到手的98万才是分母，这样算出来的成本率可比你以为的高出0.6个百分点。

但光会算数可不够。去年我在某次机构交流会上，听到个让人后背发凉的数据——85%的散户根本分不清名义利率和实际利率的区别。这就像去菜场买菜，光看单价便宜，没注意秤上做了手脚。有次我帮亲戚算账，发现他以为的"年化6%"融资，算上提前还款违约金和账户管理费，实际成本居然飙到9.2%。

这里教大家三个防坑诀窍：第一，把券商合同里的"其他费用"条款当重点排查对象；第二，用Excel做个动态计算表，把可能产生的展期费、逾期费都预填进去；第三，也是最重要的，要建立"时间成本"概念。

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