融资融券基本概念

定义：
融资融券是投资者向证券公司借入资金买入证券（融资）或借入证券并卖出（融券）的交易行为，需支付利息费用，属于杠杆交易工具。

操作逻辑：

1. 融资交易：场景：看涨某股票但资金不足时，向券商借款买入。流程：融资买入股票→股价上涨后卖出→归还借款本息，剩余为收益。风险：若股价下跌，需补足担保或面临强制平仓。
2. 融券交易：场景：看跌某股票时，借入股票卖出。流程：融券卖出股票→股价下跌后买入归还→差价扣除利息后为收益。风险：若股价上涨，需高价买回股票归还，导致亏损。

开户要求与流程

开户条件：

1. 交易经验：普通账户首笔交易满6个月。
2. 资产门槛：前20个交易日日均资产≥50万元（可灵活计算，如100万存10天、1000万存1天）。
3. 账户限制：仅能开通一个两融账户，需先注销原有账户再开新户。
4. 资料要求：身份证原件、银行卡（建议与普通账户绑定同一张卡）。

办理流程：

1. 自查与预约：确认交易经验与资产达标，联系客户经理或营业部预约办理时间。完善反洗钱资料（如职业、收入等）。
2. 临柜办理：提交身份证、银行卡，签署协议。完成双录（录音录像）及风险测评（避免人为调高风险等级）。耗时约30分钟，当日或次日账户生效。
3. 账户启用：T+1日调整佣金利率，划转担保品（股票需次日到账）。融资买入、融券卖出等功能同步开放。

核心功能与风险提示

账户功能：

• 担保品买入/卖出：自有资金交易，不产生利息。
• 融资买入：借资买股，按日计息。
• 融券卖出：借股做空，需支付融券费用。
• 还款方式：现金还款、卖券还款（优先偿还负债）、买券还券等。
• 合约展期：每6个月可展期一次，理论上可无限次延长。

风险控制：

• 维持担保比例：低于130%触发强制平仓（部分券商有差异）。
• 强制平仓后果：影响信用记录，三次强平后融资额度归零。
• 杠杆限制：现行杠杆比例1:1.25。

注意事项：

• 标的范围：券商两融标的池小于市场总池，每周动态调整。
• 折算率规则：担保品股票按折算率计算保证金，影响实际可用额度。
• 融券限制：券源稀缺，大户优先，部分券商设额外门槛。

总结：融资融券通过杠杆放大收益或亏损，适合风险承受能力较强的投资者。操作前需充分了解规则，合理控制仓位，避免因担保不足或市场波动导致损失。

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