今日市场

　　本周三(1月15日)，iFinD数据显示，中国债券市场将有110只新债招标，151只新债缴款，69只新债还本付息。

　　今日无可转债申购。

　　公开市场操作

　　央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年1月14日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了550亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.50%。同花顺iFinD数据显示，有71亿元7天期逆回购到期。

　　资金面

　　银存间质押式回购利率涨跌互现(1月14日)

　　DR001报1.6860%，较上日跌16.40个基点。

　　DR007报2.3000%，较上日跌16.00个基点。

　　DR014报2.3500%，较上日跌5.00个基点。

　　DR021报2.4500%，较上日涨45.00个基点。

　　DR1M报2.5000%，较上日涨55.00个基点。

　　银行间回购定盘利率集体上涨(1月14日)

　　FR001报2.1000%，较上日涨5.00个基点。

　　FR007报2.4000%，较上日涨30.00个基点。

　　FR014报2.3000%，较上日涨30.00个基点。

　　银银间回购定盘利率集体上涨(1月14日)

　　FDR001报1.96%，较上日涨10.73个基点。

　　FDR007报2.25%，较上日涨25.00个基点。

　　FDR014报2.30%，较上日涨30.00个基点。

　　要闻回顾

　　1.央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年1月14日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了550亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.50%。同花顺iFinD数据显示，有71亿元7天期逆回购到期。

　　2.1月14日，人民银行货币政策司司长邹澜在国新办新闻发布会上表示，经济预期的好转最终一定会反映到国债收益率水平中，国债代表国家信誉，没有信用风险，所以国债被认为是一种安全资产。但由于长期国债票面利率是固定的，市场预期的利率变动，会造成二级市场交易价格的波动，有时这个波动会比较大，所以投资国债并非没有风险。考虑到中国债券市场发展的时间还比较短，没有经历过大的波折，不是所有的投资者、管理者，尤其是社会公众都熟悉政府债券高投资回报背后隐藏的市场价格风险。因此人民银行加强了宏观审慎管理，多次提示风险，强化市场监管，并且在一级市场发行较少的时间段，暂停在二级市场买入操作，转而使用其他工具来投放流动性，这样能够避免影响投资者的配置需要、加剧供需矛盾和市场波动，目的就是希望市场能够行稳致远。(中国网)

　　3.人民银行货币政策司司长邹澜今日在国新办新闻发布会上表示，长期国债收益率既反映市场对未来长期经济增长的预期，同时也会受到市场供求关系的影响。2024年以来，中国经济在波动中回升向好，预计可以实现全年5%左右的增长目标。最近召开的中央经济工作会议又明确指出，要实施更加积极有为的宏观政策，保持经济稳定增长，那么经济预期的好转，最终一定会反映到国债收益率上。(21财经)

　　4.央行副行长宣昌能今日在发布会表示，人民银行实施货币政策主要考虑国内经济金融形势，当然也会兼顾内外平衡。2024年末，衡量人民币对一篮子货币汇率变动的人民币汇率指数(CFETS)为101.47，较上年末上涨4.2%；人民币对美元汇率收盘价为7.2988，较上年末贬值2.8%，同期美元指数上涨7%，人民币韧性得到充分体现。未来一段时间，外部环境复杂性、严峻性和不确定性可能进一步上升，但中国的经济基础坚实，经常账户保持顺差，跨境资本流动自主平衡，外汇储备充足，外汇市场有韧性，为保持人民币汇率基本稳定提供了确定性和有力支撑。人民银行汇率政策立场是清晰和一以贯之的，保持人民币汇率基本稳定的目标不会改变，多年来在应对外部冲击中积累了丰富的经验，我们有信心、有条件、有能力坚决实现目标。下阶段，将继续综合采取措施，增强外汇市场韧性，稳定市场预期，加强市场管理，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。(中国网)

　　5.据央行发布2024年社会融资规模增量统计数据报告，初步统计，2024年全年社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加17.05万亿元，同比少增5.17万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少3916亿元，同比多减1710亿元；委托贷款减少577亿元，同比多减776亿元；信托贷款增加3976亿元，同比多增2400亿元；未贴现的银行承兑汇票减少3295亿元，同比多减1513亿元；企业债券净融资1.91万亿元，同比多2839亿元；政府债券净融资11.3万亿元，同比多1.69万亿元；非金融企业境内股票融资2900亿元，同比少5031亿元。

　　6.国务院新闻办公室今天(14日)举行新闻发布会，中国人民银行和国家外汇管理局相关负责人介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并答记者问。中国人民银行副行长宣昌能介绍，2024年我国贷款利率稳步下行，2024年12月，新发放企业贷款约为3.43%，同比下降约0.36个百分点，个人住房贷款利率约为3.11%，同比下降约0.88个百分点。信贷结构不断优化，专精特新企业贷款同比增长13%，普惠小微贷款同比增长14.6%，继续高于同期全部贷款增速。(央视新闻)

　　7.1月14日，人民银行货币政策司司长邹澜在国新办新闻发布会上表示，资本市场既是信心的风向标，也是金融资源配置的重要渠道，与经济发展密切相关。央行推出的支持资本市场两项工具遵循市场化、法治化原则，上市公司、行业机构可以根据市场情况自主决策购买股票的时机和规模，有利于充分发挥市场选择功能。在股票市值被明显低估时，上市公司主要股东和证券机构从自身利益出发，将会有足够意愿运用工具提供的低成本增量资金去回购或增持股票。人民银行将根据前期实践经验，进一步完善工具的设计和制度安排，不断提升工具使用的便利性，相关企业和机构可以根据需要随时获得足够的资金来增加投资。(证券时报)

　　8.央行：12月末，本外币贷款余额259.58万亿元，同比增长7.2%。月末人民币贷款余额255.68万亿元，同比增长7.6%。

　　9.2025年1月13日，中国人民银行行长潘功胜在香港出席亚洲金融论坛期间，分别会见了芬兰央行行长雷恩和卢森堡财政大臣罗特，就相关方经济金融形势、金融合作等议题交换了意见。(央行)

　　10.外交部发言人郭嘉昆14日主持例行记者会。有记者提问称，美国商务部发布了新的人工智能相关出口管制措施，请问中方对此有何评论？郭嘉昆对此表示，中国商务部发言人已就此做了回应。我愿强调指出，美方泛化国家安全概念，将经贸科技问题政治化、武器化，滥用出口管制，恶意打压中国，严重破坏市场规则和国际经贸秩序，严重影响全球产供链稳定，严重损害中美两国和各国工商界利益，中方对此坚决反对，将采取坚定措施维护中国企业正当合法权益。不少美国科技企业和产业协会已经明确反对拜登政府的有关举措。中方将继续与各方一道，坚持开放而不筑墙、互通而不脱钩、平等而不歧视，打造开放包容、普惠、非歧视的人工智能发展环境，让人工智能的红利惠及所有国家。(央视新闻)

　　今日宏观

　　① 15:00 英国12月CPI月率；

　　② 15:45 法国12月CPI月率终值；

　　③ 17:00 德国2024年全年GDP增速、IEA公布月度原油市场报告；

　　④ 18:00 欧元区11月工业产出月率；

　　⑤ 21:30 美国12月CPI，1月纽约联储制造业指数；

　　⑥ 22:20 美联储巴尔金讲话；

　　⑦ 23:30 美国至1月10日当周EIA原油库存

　　⑧ 次日00:00 美联储威廉姆斯发表讲话

　　⑨ 次日03:00 美联储发布经济状况褐皮书。

　　行情回顾

　　1月14日，中证转债指数收盘涨1.05%，报415.66，成交额为619.3亿元；

　　1月14日，中证转债指数收盘涨1.05%，报415.66，成交额为619.3亿元。集智转债涨超11%，汇车退债涨近10%，宏图转债涨超8%；普利转债跌超1.8%，松原转债、精达转债跌超1%。；

　　1月14日，国债期货收盘涨跌互现，30年期主力合约跌0.06%，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.20%，2年期主力合约涨0.12%。

　　1月14日，交易所债券市场收盘，地产债多数下跌；

　　1月14日，交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“22万科05”跌超15%，“22万科02”跌近15%，“20万科02”跌超7%，“20万科04”“21万科06”跌超6%。；

　　1月14日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨；

　　隔夜shibor报1.9650%，上涨14.20个基点；7天shibor报2.1620%，上涨20.20个基点；14天shibor报2.2120%，上涨29.60个基点；1月shibor报1.6620%，上涨1.30个基点；3月shibor报1.6580%，上涨1.00个基点。；

　　债券事件

　　1、惠誉：通胀风险和实际利率上行压力致美国期限溢价上升；

　　2、金茂有望成今年专项债资金收储首例，获7.81亿现金补偿；

　　3、日照岚山城建：截至24年末公司票据逾期余额约1.85亿元，目前正积极协商处理；

　　4、碧桂园服务：拟对满国环境科技计提8至11亿元减值准备；

　　5、日照岚山城市建设：涉及重大诉讼进展；

　　6、泸州高新投资：控股股东变更为泸州高新产城控股有限公司；

　　7、旭辉集团：尚未足额筹集“H21旭辉3”本次本金及利息偿付所需资金；

　　8、陕西交通集团：无偿划转西安公路研究院有限公司股权事项已完成工商变更登记；

　　9、渝隆集团：子公司九龙城开集团不再纳入合并报表范围及控股股东变更为九龙城开集团；

　　10、泸州市高新投资集团：控股股东变更为泸州高新产城控股有限公司；

　　11、伊犁州国投：取消发行2.50亿元“25伊犁州MTN001B”；

　　12、光大银行总行金融同业部副总经理武兴锋接任光大理财总经理；

　　13、格力电器董事会秘书更迭 邓晓博卸任章周虎接棒；

　　14、贵阳银行：董事、首席风险官邓勇退休；

　　15、广州水务投资集团原党委副书记、总经理吴学伟接受审查调查；

　　16、上海国际集团：周杰任公司董事长；

　　17、金华交通投资：周启标任董事长、法定代表人；

　　18、福建省旅游发展集团副董事长、总经理林女超辞任；

　　19、成都建工集团：黄磊任专职外部董事，杨凌云任副总经理；

　　20、洞头城市发展：沈永伟任公司副董事长、总经理及信息披露事务负责人。