1月6日，午盘收盘，国内期货主力合约涨跌不一。烧碱涨超4%，BR橡胶涨超2%，多晶硅、沪锡、碳酸锂、SC原油、原木涨超1%；跌幅方面，氧化铝跌超5%，集运欧线跌超4%，甲醇跌超3%，焦炭、铁矿石、塑料、沥青跌超2%，橡胶、菜油、豆油、沪铝、鸡蛋跌超1%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.38%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.40%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.34%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.71%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IF：择机降准降息，关注反弹压力

　　EC：延续空头排列，欧线破位下行

　　黑色板块 Black Products

　　铁矿：节前黑色供需双弱，适度等待企稳动作

　　螺纹：节前供需弱势，继续关注谷电成本走位

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　沪铝：继续2万下方弱势整理

　　氧化铝：重心下破，关注新支撑表现

　　工业硅：悲观情绪延续，高库存成交冷淡

　　农产品 Agricultural Products

　　苹果：短期波动变大

　　棉花：供强需弱的格局还在持续

　　鸡蛋：现货走弱及需求下降影响价格或回调

　　豆粕：期价反弹遇阻回落

　　菜粕：期价反弹遇阻回落

　　原木：到港环比下降，上方压力在哪？

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：油价仍然有进一步修复反弹的空间

　　LPG：炼厂即将开始节前排库预计将压制现货价格

　　尿素：供需结构偏弱，技术偏空结构延续

　　甲醇：减仓走低，结构偏弱

　　橡胶：供强需弱库存累库，短期压力依旧显著

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日开展141亿元7天期逆回购操作，因今日有891亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼750亿元。央行货币政策委员会召开 2024 年第四季度例会。会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议加大货币政策调控强度，择机降准降息。保持流动性充裕，引导金融机构加大货币信贷投放力度。充实完善货币政策工具箱，开展国债买卖，关注长期收益率的变化。增强外汇市场韧性，稳定市场预期，坚决防止形成单边一致性预期并自我实现，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。着力推动已出台金融政策措施落地见效，加大存量商品房和存量土地盘活力度，推动房地产市场止跌回稳，完善房地产金融基础性制度，助力构建房地产发展新模式。国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，国家发改委在会上表示，2025 年经济增长目标制定要做好与中长期规划衔接；今年将增加发行超长期特别国债，更大力度支持“两重”“两新”建设，在去年提前下达今年约 1000 亿元项目清单的基础上，近期将再下达一批“两重”项目清单，“两新”补贴将扩至手机、平板、智能手表手环等3 类数码产品；将尽快公布《全国统一大市场建设指引》，推动出台民营经济促进法。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储1月维持利率不变的概率为88.8%，降息25个基点的概率为11.2%。到3月维持当前利率不变的概率为53.3%，累计降息25个基点的概率为42.2%，累计降息50个基点的概率为4.5%。美联储巴尔金称，希望利率在更长时期内具有限制性；仍然对核心通胀前景保持乐观预期；必须看到通胀处于 2%或走软，才会要求 FOMC 降息的需求；很难知晓企业是否会将当选总统特朗普的关税主张转嫁到价格上；美国消费者在价格问题上承受沉重的压力；就业市场健康，处于正常水平；零售销售行业感受到更多的消费者价格敏感性。美国 12 月 ISM 制造业指数 49.3，好于预期的 48.2，11 月为 48.4。新订单指数 52.5，创2024 年 1 月以来的新高，11 月为 50.4。就业指数 45.3，前值 48.1。物价支付指数 52.5，11 月为50.3。以色列总理办公室发布消息称，以方否认哈马斯已接受以方要求的停火第一阶段需释放的34 名以色列被扣押人员名单。巴尔金表示，由于企业的乐观情绪高涨，而劳动力供应不太可能继续如此强劲地增长，因此当前的劳动力市场平衡更有可能向招聘而非裁员的方向发展。他还预测，最近几个月出现的更注重成本的消费者将给企业施加压力，要求它们限制价格上涨，这应该会继续压低通胀。但美国通胀仍存在一些潜在的上行风险，市场押注特朗普的政策，包括拟议的贸易关税和减税，将加剧通胀，限制美联储降息。

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