近期，存款利率呈现下行趋势，特别是自从10月21日1年期和5年期LPR(贷款市场报价利率)均下调25个基点之后，国有大行存款利率各期限已经全面进入“1”字头时代，中小银行中短期利率也已进入“1”字头时代。“低利率时代意味着无风险收益率的下降，很多资产的实际收益率会整体回落。”融360数字科技研究院高级分析师艾亚文告诉《大众证券报》记者，未来存款利率整体趋势向下，虽然不排除年底资金需求旺盛，部分银行出于揽储策略考虑可能阶段性上调存款利率，但对于投资者来说，还是要适当调整收益预期和投资目标，需要明确自己的可投资资金规模、资金闲置期限、预期投资回报率以及能够承受的风险水平，尽量分散投资、多元化投资以及跨市场配置，寻找低估资产、增加权益类投资来实现资产的保值增值。

　　大额存单利率仍有下行空间

　　“我们行各期限的大额存单目前都没有额度，你可以购买另一款存单产品，除了利率稍微低一点且不能转让外，其他方面与大额存单基本没有差别。”一家股份行理财经理介绍，现在银行的大额存单额度普遍紧张，什么时候会有额度出来难以预计。

　　“揽储成本高，银行惜售，控制和减少发行量，加上投资人比较青睐，抢购的多。”艾亚文告诉记者，这些都是造成目前大额存单常常“断货”的原因所在。

　　融360数字科技研究院监测数据显示，2024年10月，大额存单各期限平均利率较上个月基本都有所下跌，其中，6个月大额存单平均利率的跌幅最大，下跌8.6BP;3年期大额存单平均利率跌幅最小，仅下跌2.82BP。

　　“监管层引导利率下行，各类存款产品利率跟随继续下滑，大额存单利率等特定的高息存款产品利率也受到冲击。”艾亚文指出，随着存款利率的普遍下调，大额存单、特色存款产品的利率优势也在逐渐减弱，大额存单与定期存款之间的利率差异显著缩小，部分大额存单的利率甚至与普通定期存款持平。

　　记者从一家国有行了解到，该行目前1年期大额存单利率较普通定期存款还略有上浮，而2年期和3年期大额存单利率均已与普通定期存款持平，而且目前没有额度。

　　融360数字科技研究院监测数据显示，10月各银行不同期限的存款平均利率大幅下跌，从3个月到5年期定期存款平均利率环比下降幅度都在20个BP以上。其中，3年期定存平均利率为2.061%，环比降幅最大。

　　艾亚文指出，虽然作为“揽储利器”的银行大额存单利率现在已经渐次下行至“1”字头，但从市场整体利率走势来看，预计未来大额存单利率还将进一步下行。

　　结构性存款购买需求明显增多

　　记者从部分银行获悉，10月以来，作为一种特殊存款的结构性存款购买需求明显增多。

　　“随着市场利率下行，一般存款和大额存单这样的存款类产品收益率也在下行，投资人的风险偏好也在转变，可能会选择收益率相对更高、风险适中的产品比如结构性存款来替代。”艾亚文告诉记者，结构性存款的底层是固收，还会嵌入黄金、股票、外汇等金融衍生工具，这种设计使得结构性存款在承担一定风险的基础上，有可能获得更高的收益。比如前一阵黄金价格持续上涨，不少机构调整并增加了对黄金资产的布局，或加速发行挂钩黄金的理财产品，或在投资组合中增加黄金资产的配置比例，比如增加发行挂钩黄金标的的结构性存款。

　　“结构性存款承诺保本，收益浮动，不少客户通过滚动购买这种产品(即到期了接着买)，年化收益率能达到2.5%以上。”记者从一家股份行理财经理处了解到，近期不少客户已从此前购买挂钩黄金的结构性存款开始转而购买挂钩外汇的结构性存款。

　　融360数字科技研究院监测数据显示，2024年10月，在存款利率普遍下调下，结构性存款平均利率也处于下滑状态。其中，平均预期中间收益率为1.99%，环比下降11BP;平均预期最高收益率为2.37%，环比下降5BP。从不同挂钩标的来看，挂钩汇率的结构性存款平均预期中间收益率为2.19%，环比上涨1BP，平均预期最高收益率为2.34%，环比下跌10BP;挂钩黄金的结构性存款平均预期中间收益率为1.89%，环比下跌15BP，平均预期最高收益率为2.15%，环比下跌13BP;挂钩指数、基金、股票的结构性存款平均预期中间收益率为2.52%，环比下跌14BP，平均预期最高收益率为4.71%，环比上涨80BP。

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