业绩预测与估值
发布时间:2015-11-17 21:26阅读:847
业绩预测与估值:我们预计公司2015-2017 年每股收益分别为0.70 元、0.89元、1.07 元,对应的PE 为22 倍、17 倍和14 倍。选取可比水电上市公司进行比较,A 股水电上市公司2015 年PE 的平均值为30 倍,公司2015 年动态PE为22 倍,低于行业的平均水平;PB 平均为3.12 倍,公司PB 为2.33 倍,低于行业平均水平,存在一定低估。考虑到水力发电行业前景良好,公司全年业绩有望保持高速增长,后续内生的发展及外延式扩张均值得期待,国企改革和电力改革的推进对公司未来发展或将产生新的变数,首次覆盖,给予“买入”评级。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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