国债期货量化系列八:国债期货基差因子的细化

发布时间:2024-11-6 16:42阅读:213

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国债期货转换因子如何计算?
即在计算某种可交割债券的转换因子时,首先必须确定该债券在国债期货到期日的剩余期限,然后以期货合约名义债券利率作为贴现率,将面值为1元的该种债券在其剩余期限内的所有现金流量折算为现值,这个现值就是该债券
彭曼曼 5059
什么是国债期货的转换因子?
对于现货市场而言,不同债券的价格总是存在联动性。由于国债期货的实质是标的债券远期价格的反映,因此,国债期货的价格也应当与具有不同到期日和息票利率的债券具有联动性。在国债期货的到期日尤其如此。因此,我们
资深刘经理 2558
国债期货转换因子是什么啊??
轻松计算转换因子 中金所会在每个国债期货合约上市时公布转换因子表,如在合约运行过程中,有新的国债发行上市且满足可交割条件,中金所会即时公布新国债的转换因子。转换因子是到期收益率为3%(名义券票息)时计
资深投顾邱芬 4164
国债期货转换因子是什么啊?
您好,在计算某种可交割债券的转换因子时,首先必须确定该债券在国债期货到期日的剩余期限,然后以期货合约名义债券利率作为贴现率,将面值为1元的该种债券在其剩余期限内的所有现金流量折算为现值,这个现值就是该
彭曼曼 4110
国债期货基差交易有哪些风险?
基差交易会面临诸多风险,这里进行简单汇总。1收益率风险不管是进行基差多头交易还是空头交易,都需要对市场的收益率水平进行准确判断。交易者对波动率的判断如果准确,基差交易会有盈利,一旦判断错误,就会面临亏损。对于多头交易来说,亏损额度有限,风险相对较小。对于空头交易来说,理论上会出现无限大的风险,因此需要特别注意。2资金成本的波动风险在计算交易损益的时候,需要计算国债现货的持有收益carry。持有收益是国债现货的利息收入减去资金成本后得到的。国债的票息是固定的,因此利息收入只和...
玉涛经理 474
国君固收:如何做30年国债期货基差交易
  国君固收分析称,短期中,期货基差在每轮合约切换中呈现收敛-扩张的轮动态势,其收敛速度主要受到债市走势或市场情绪影响。长期中,我国期货合约基差峰值主要受到净基差的影响。净基差峰值与市场活跃度呈现正相关。  通过拆分计算,将TL净基差峰值估算值与TL持有收益估算值相加总,得到TL基差峰值的测算值约2.3元。长期中持有收益水平可能会逐步走低至0.25元左右,此时TL峰值可能稳定降低至2.25元左右。  30年国债的基差交易确定性和可操作性可能更强:首先,30年国债期货的交割券具有确定性较高...
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