金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

　　【内容摘要】11月1日，资金面持续宽松，主要回购利率继续下行；债市延续走强；远洋控股及公司高管因信息披露违规被出具警示函；世茂集团占本金总额73.4%计划债权人已加入境外债务重组支持协议，公司决定进一步延迟同意费截止时间；转债市场跟随权益市场有所走弱，转债个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。

　　一、债市要闻

　　（一）国内要闻

　　【央行10月继续净买入2000亿元国债】10月31日，中国人民银行发布公开市场国债买卖业务公告称，为加大货币政策逆周期调节力度，维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元。这是央行连续第3个月在公开市场国债买卖中净买入债券。

　　【10月财新中国制造业PMI升至50.3，重回扩张区间】据财新，11月1日公布的10月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.3，较9月回升1.0个百分点，在9月短暂收缩后重新升至荣枯线以上。

　　【《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》修订：五方面降低外资战投门槛】11月1日，商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、国家外汇局修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，将自2024年12月2日起施行。《办法》从五方面降低投资门槛，旨在进一步拓宽外资投资证券市场渠道，发挥战略投资渠道引资潜力，鼓励外资开展长期投资、价值投资。有券商人士认为，《办法》的修订反映了监管一以贯之的资本市场开放和吸引外资的态度，从制度上便利了外资参与战略投资。另有资深投行人士表示，此次新修订的《办法》注重的是便利全球产业资本和长期资本投资A股上市公司，助力A股上市公司长远发展。

　　【住建部：10月新建商品房和二手房成交总量连续8个月下降后首次实现增长】11月1日，从住房城乡建设部获悉，今年10月商品房销售面积同比连续下降出现了拐点。10月全国新建商品房网签成交量同比增长0.9%，比9月同比扩大12.5个百分点，自去年6月份连续15个月下降后首次实现增长；全国二手房网签成交量同比增长8.9%，连续7个月同比增长；新建商品房和二手房成交总量同比增长3.9%，自今年2月份连续8个月下降后首次实现增长。

　　【国家金融监管总局印发商业银行实施资本计量高级方法申请及验收规定】11月1日，国家金融监督管理总局发布商业银行实施资本计量高级方法申请及验收规定，明确银行实施高级计量方法的验收流程和监管要求，推动银行不断提高风险管理水平。其中提到，监管部门对商业银行实施资本计量高级方法进行持续监督检查，采取适当监管措施，促使商业银行资本能够充分覆盖所面临的各类风险。监管部门基于商业银行实施进展，允许商业银行分步达标，分别受理商业银行信用风险内部评级法和市场风险内部模型法的实施申请。商业银行在操作风险标准法中申请采用自身损失数据自行计算内部损失乘数，监管部门可单独受理。

　　（二）国际要闻

　　【美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万人】11月1日，美国劳工统计局公布的数据显示，美国10月非农新增就业人数从9月的25.4万（下修至22.3万）骤降至1.2万人，为2020年以来最低水平，且远不及预期值10万人。同时，前几个月的新增就业人数再次被大幅下修，8月新增就业人数被下修8万至7.8万，9月被下修3.1万至22.3万，8月和9月的新增就业人数合计下修了11.2万。10月失业率为4.14%，较上月上行了0.09个百分点。时薪增速保持稳定，10月平均时薪同比上涨4%，持平预期值，前值从4%下修至3.9%；环比上涨0.4%，略高于预期值0.3%，前值从0.4%下修至0.3%。

　　【美国10月ISM制造业PMI降至46.5，创15个月新低】11月1日，ISM公布的数据显示，美国10月ISM制造业PMI指数降至46.5，创2023年7月以来新低，不及预期值47.6,9月前值为47.2。重要分项指数方面，就业指数44.4,9月前值为43.9；物价支付指数54.8，远超预期的49.3，重回扩张区间，较9月的48.3单月大涨6.5个点；新订单指数47.1，仍位于收缩区间，但较9月有所改善，9月前值为46.1；生产活动急剧下降，产出分项指数降至46.2，单月大跌3.6个点，创2021年4月以来的最大单月降幅；库存分项指数为42.6，较9月的43.9进一步回落，为2012年6月以来的最低水平。

　　（三）大宗商品

　　【国际原油期货继续上涨 国际天然气期货收跌】11月1日，WTI 12月原油期货收涨0.23美元，涨幅0.33%，报69.49美元/桶；布伦特1月原油期货收涨0.29美元，涨幅0.40%，报73.10美元/桶；COMEX黄金期货跌0.16%，报2744.90美元/盎司，全周累计跌0.36%；NYMEX国际天然气期货价格收跌1.89%至2.649美元/百万英热单位。

　　二、资金面

　　（一）公开市场操作

　　11月1日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以固定利率、数量招标方式开展了171亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%。数据显示，当日有2926亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金2755亿元。

　　（二）资金利率

　　11月1日，资金面持续宽松，主要回购利率继续下行。当日DR001下行2.83bp至1.343%，DR007下行15.36bp至1.551%。

　　三、债市动态

　　（一）利率债

　　1.现券收益率走势

　　11月1日，央行买断式逆回购操作迅速落地且10月公开市场净买入国债，资金面整体宽松，加之股市下跌，市场情绪明显转好，带动债市延续走强。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240011收益率下行0.55bp至2.1225%；10年期国开债活跃券240210收益率下行0.30bp至2.2070%。

　　债券招标情况

　　（二）信用债

　　1. 二级市场成交异动

　　11月1日，7只产业债成交价格偏离幅度超10%，为“H1碧地02”跌超17%，“H8龙控05”“H9龙控01”跌25%，“19沪世茂MTN001”涨30%，“H1碧地03”跌超55%；“H0中骏02”涨65%，“H1碧地01”涨超128%。

　　2. 信用债事件

　　远洋控股：北京证监局披露，远洋控股及公司高管因信息披露违规被出具警示函。公司最后一次延长基本同意费用截止时间至11月18日。

　　禹洲集团：公司公告，公司建议供股筹资至多1.122亿港元，用于支付境外债重组费用。

　　正荣地产：公司公告，境外债重组支持协议截止日期进一步延长至11月30日。

　　世茂集团：公司公告，占本金总额73.4%计划债权人已加入境外债务重组支持协议，公司决定进一步延迟同意费截止时间。

　　盐城城投：召集人恒丰银行公告，“21盐城城投MTN001”持有人会议已召开，审议通过提前兑付全部本金及应计利息议案。该债券剩余规模0.1亿元，票面利率1%。

　　华闻传媒：公司公告，“17华闻传媒MTN001”应于11月8日兑付到期本息，由于发行人资金紧缺，债券偿付压力较大，本期债务融资工具兑付本息存在不确定性。

　　六盘水开投：公司公告，本金额4.04亿元逾期银行贷款实现展期。

　　泰州医药城控股：公司公告，鉴于近期市场波动较大，取消发行“24医药城MTN001”。

　　威高集团：公司公告，鉴于近期市场波动较大，取消发行“24威高SCP003(科创票据)”。

　　东风汽车：惠誉确认东风汽车“A-”长期外币发行人评级，展望维持“负面”；随后撤销评级。

　　宝龙实业：公司公告，截至9月30日公司货币资金余额约23.38亿元，较2023年末下降45.9%。

　　潍坊水务投资：公司公告，5月1日至10月31日，公司承兑的12张商票发生逾期，合计金额1.25亿元，现已结清，逾期系公司财务系统问题导致无法及时扣款。

　　（三）可转债

　　1. 权益及转债指数

　　【权益市场三大股指集体收跌】 11月1日，A股震荡走低，科技股普遍下挫，稀土永磁概念逆势爆发，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.24%、1.28%、1.88%，两市成交额2.27万亿元。当日，申万一级行业大多下跌，上涨行业中，有色金属涨超3%，钢铁、煤炭涨超1%；下跌行业中，计算机跌逾6%，电子、国防军工跌逾4%。

　　【转债市场主要指数跟随收跌】 11月1日，转债市场跟随权益市场有所走弱，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.21%、0.05%、0.38%。当日，转债市场成交额766.06亿元，较前一交易日缩量66.20亿元。转债市场个券多数下跌，534支转债中，160支上涨，366支下跌，8支持平。当日上涨个券中，阳谷转债涨超20%，正海转债涨超10%，松原转债涨超9%；下跌个券中，城地转债跌逾18%，红相转债跌逾12%，伟隆转债、思创转债、三房转债跌逾9%。

　　2. 转债跟踪

　　11月1日，蒙娜转债将转股价格由26.27元/股下修至20.00元/股；帝欧转债将转股价格由13.34元/股下修至5.10元/股；普利转债、恒逸转债、大参转债公告董事会提议下修转股价格；游族转债公告不下修转股价格；美诺转债公告不下修转股价格，且在未来15个交易日内（2024年11月4日至2024年11月2日 ），若再次触发下修条件，亦不选择下修；欧晶转债公告不下修转股价格，且在2025年1月4日前，若再次触发下修条件，亦不选择下修；能辉转债、天创转债、金23转债、华懋转债、维尔转债公告即将触发转股价格下修条件。

　　11月1日，思创转债公告将提前赎回；城地转债、龙净转债、麒麟转债、纵横转债公告即将触发提前赎回条件。

　　（四）海外债市

　　1. 美债市场

　　11月1日，各期限美债收益率普遍上行。其中，2年期美债收益率上行5bp至4.21%，10年期美债收益率上行9bp至4.37%。

　　数据来源：iFinD，东方金诚

　　11月1日，2/10年期美债收益率利差扩大4bp至16bp；5/30年期美债收益率利差收窄3bp至35bp。

　　11月1日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.33%不变。

　　2. 欧债市场

　　11月1日，除英国10年期国债收益率保持不变以外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行2bp至2.41%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行2bp、2bp和1bp。

　　数据来源：英为财经，东方金诚

　　中资美元债每日价格变动（截至11月1日收盘）

　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

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