21世纪经济报道 见习记者程维妙 北京报道

　　继9月24日送出金融政策“大礼包”后，金融监管部门在金融街论坛最新发声。

　　10月18日，央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上发表主题演讲，对一揽子增量货币政策的落实情况、高质量发展与中国经济的动态平衡、中央银行在服务经济高质量发展中发挥积极作用进行介绍，涉及备受市场关注的降息降准、“回购贷”“增持贷”支持资本市场工具等。

　　潘功胜表示，预计下周LPR会“降息”，年底前择机降准，“回购贷”“增持贷”政策文件今天正式发布实施。他同时强调，央行提供股票回购、增持再贷款有特定指向性，信贷资金不能违规进入股市是底线。证券、基金、保险公司互换便利不是央行直接向市场提供资金支持，不会扩大央行的货币供给和基础货币的投放。

　　预计下周LPR会下行，年底前择机进一步降准0.25-0.5个百分点

　　10月18日早间，六大行下调存款挂牌利率，拉开年内第二轮存款利率下调的大幕。这是时隔不到3个月大行再度下调存款利率，也是自2022年9月以来大行第六次主动下调存款利率。10月17日晚间，21世纪经济报道记者已率先进行了报道（详见本报报道《独家｜今年第二轮存款利率下调即将落地》）。

　　潘功胜在演讲中提到今早商业银行公布下调存款利率，还提到9月27日降准0.5个百分点，下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点，从2.3%下降到2%。“预计下周一（10月21日）公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。”他说道。

　　潘功胜还透露，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步降准0.25-0.5个百分点。

　　这在此前924国新办发布会上也曾“预告”。9月降准后，银行业平均存款准备金率约为6.6%，该水平与国际主要经济体央行相比还有一定空间，“年底前根据流动性情况可能进一步调降存款准备金率0.25至0.5个百分点。”潘功胜彼时称。

　　“回购贷”“增持贷”政策今实施，信贷资金不能违规进入股市仍是红线

　　在924“大礼包”中，支持资本市场的货币政策工具备受关注，而后A股走出一波上涨行情。潘功胜在最新演讲中表示，央行与证监会、金融监管总局组建了工作专班，证券、基金、保险公司互换便利已开始接受金融机构申请，股票回购、增持专项再贷款政策文件于今天正式发布实施。

　　另据央行10月18日公告，央行设立股票回购增持再贷款，再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。股票回购增持再贷款政策适用于不同所有制上市公司。国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性金融机构按政策规定，发放贷款支持上市公司股票回购和增持。

　　21家金融机构自主决策是否发放贷款，合理确定贷款条件，自担风险，贷款利率原则上不超过2.25%。贷款资金“专款专用，封闭运行”。

　　潘功胜同时表示，央行会同证监会制定了助力支持资本市场稳定发展的两项工具。这两项工具是完全基于市场化原则设计的，在国际上也有成功的实践。其中，证券、基金、保险公司互换便利不是央行直接向市场提供资金支持，不会扩大央行的货币供给和基础货币的投放。

　　“央行提供的股票回购、增持再贷款资金具有特定的指向性，信贷资金不能违规进入股市仍是金融监管的一条红线。”他进一步称，这两项工具体现了中央银行维护金融稳定职能的拓展和新的探索。央行将与证监会合作，在实践中逐步完善，探索常态化的制度安排。

　　四项房地产金融政策均已发布，存量房贷利率下调每年减少家庭利息支出约1500亿元

　　924“大礼包”中，另一个备受关注的是房地产金融新政“四箭齐发”，涉及调整存量房贷利率、下调二套房最低首付比例、延长“金融16条”等政策期限、优化保障性住房再贷款政策。

　　其中，存量房贷利率批量调整细则已出炉。10月12日，六大行相继发布公告表示，拟于10月25日对符合条件的存量商业性个人住房贷款利率进行批量调整。除贷款在北京、上海、深圳等地区且为二套房贷款的情形外，其他符合条件的房贷利率都将调整为贷款市场报价利率LPR-30BP。招行、浦发、浙商、兴业等多家银行也已相继发布了存量房贷利率调整常见问答。

　　“存量房贷利率调整是中央决定的一项重要惠民生政策，惠及5000万户家庭，每年减少家庭的利息支出约1500亿元。”潘功胜称。

　　宏观经济政策的作用方向应转向消费与投资并重，并更加重视消费

　　谈及高质量发展与中国经济的动态平衡时，潘功胜表示，为促进经济高质量发展和可持续增长，在经济运行中，需要把握好三个方面的动态平衡。

　　一是经济增速和经济增长质量的动态平衡。中国巨大的经济体量需要保持合理的经济增速，带动就业、增加居民收入。经济发展模式转型、经济结构调整短期内可能会对经济增长产生一定影响，需要把握好动态平衡，着力培育经济增长新动能，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

　　二是经济增长中内部和外部的动态平衡。近些年来，中国经济外部平衡得到有效改善，中国经常项目顺差占GDP的比重，已从2007年的10%左右下降到2011年的2%左右，这些年来这一指标一直处于1%~2%的国际公认合理区间。当前，国际地缘政治局势紧张，导致经济逆全球化、国际贸易政治化和工具化，阻碍了全球经济可持续增长和全球福利增加。我们倡导自由贸易和公平竞争，坚持扩大双向开放，更好利用国际国内两个市场、两种资源，不断提升中国企业国际竞争力，加快构建新发展格局。

　　三是投资和消费的动态平衡。在历史上的历次经济周期中，我们主要依靠扩大投资、保存供给侧产能来对抗经济下行压力，发挥了重要的积极作用。在高质量发展阶段，投资需要根据经济结构调整的方向有增有减，更多投向科技创新、基本民生等领域。我们要坚持以人民为中心的发展思想，着力增加居民收入，优化财政支出结构，完善社会保障体系，促进扩大消费，形成“政府培育消费，消费激活市场，市场引领企业，企业扩大投资”的良性循环。

　　“实现经济的动态平衡，需要把握好几个重点。”他表示，一是宏观经济政策的作用方向应从过去的更多偏向投资，转向消费与投资并重，并更加重视消费。二是更好处理政府与市场的关系，科学把握和平衡政府与市场的边界，提高政策与市场关切的交集度和针对性。三是进一步深化改革开放，营造良好的法治经济环境，创造更加公平、更有活力的市场环境。

　　将把促进物价合理回升作为重要考量，更注重发挥价格型调控工具的作用

　　潘功胜还表示，央行将聚焦服务高质量发展这一首要任务，加强货币政策和宏观审慎政策逆周期调控力度，提升金融支持政策的精准性、有效性，为经济稳定增长、结构调整创造良好的货币金融环境，稳步扩大金融高水平开放，促进经济动态平衡。

　　一是进一步健全货币政策框架，目标体系方面，将把促进物价合理回升作为重要考量，更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用；二是提升金融服务对经济结构调整、经济动态平衡的适配性和精准性，持续建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的金融市场，支持发展多元化融资渠道；三是健全宏观审慎政策框架和系统性金融风险防范处置机制；四是建设更高水平开放型金融新体制。

　　值得一提的是，10月16日，央行、金融监管总局、证监会还联合召开主要金融机构座谈会，推动金融机构加快落实近期金融增量政策。

　　会议强调，金融机构要加大对实体经济的信贷支持力度，保持货币信贷总量合理增长，加力支持小微企业融资。加强利率政策的执行和传导，扎实组织做好降低存量房贷利率的批量调整工作。实施好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项新工具，支持资本市场稳定发展。要加强组织领导，建立专项工作机制，注重部门协调和业务联动，形成工作合力，最大程度发挥政策效应，持续提振市场信心、改善社会预期，有力促进经济持续回升向好、金融高质量发展。