市场综述

　　Market Overview

　　9月9日，午盘收盘，国内期货主力合约涨跌不一。20号胶、橡胶、碳酸锂涨超3%，工业硅涨超2%。跌幅方面，集运欧线跌超8%，纯碱、沪银跌超3%，玉米、沪铅、低硫燃料油、PX、瓶片、生猪跌超2%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌1.30%，上证50股指期货（IH）主力合约跌1.45%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.69%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.82%。

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　EC：宏观担忧持续，短期空头持续

　　IM：CPI同比上涨，关注19.1%表现

　　黑色板块 Black Products

　　螺纹：宏观与基本面共振，期价略有超跌

　　焦煤：情绪仍未企稳，暂不改变偏空架构

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　白银：美国就业数据有韧性，大幅降息渺茫压制银价

　　沪铜：存下破7万的可能性

　　沪铝：考验1.9万的支撑

　　氧化铝：继续参考3800-3830的表现

　　农产品 Agricultural Products

　　生猪：短期有一定供应压力

　　鸡蛋：供需双强短期或震荡

　　菜粕：上行结构依旧

　　豆粕：反弹结构依旧

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：对需求的担忧导致油价持续回落

　　玻璃：光伏冷修或提速，悲观情绪难化解

　　PVC：结构偏弱，短期整理

　　甲醇：仍然处于趋势线下方，偏空结构保持

　　PTA：价格持续下跌，基本面短期无亮点

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日开展915亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有35亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放880亿元。中国房地产报评论文章称，当前，促进住房消费的关键还是用好、用足货币政策工具。一方面，金融部门要进一步做好开门问策，积极听取市场有益声音，可以适当对边际存量贷款利率作出科学调整；一方面，对于符合“首套标准”的存量二套房，房贷利率可允许转为首套房利率。证监会发布《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》，新增三方面规定：一是拉长离职人员入股禁止期，将发行监管岗位或会管干部离职人员入股禁止期延长至 10年，发行监管岗位或会管干部以外的离职人员，处级及以上离职人员入股禁止期从 3 年延长至 5 年，处级以下离职人员从 2 年延长至 4 年；二是扩大对离职人员从严监管的范围，将从严审核的范围从离职人员本人扩大至其父母、配偶、子女及其配偶；三是提出更高核查要求，中介机构要对离职人员投资背景、资金来源、价格公平性、清理真实性等做充分核查，证监会对有关工作核查复核。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为71.0%，降息50个基点的概率为29.0%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为28.7%，累计降息75个基点的概率为54.0%，累计降息100个基点的概率为17.3%。8 月非农就业人数增加 14.2 万，大幅高于 7 月的 8.9 万，但不及市场预期的 16.5 万；当月失业率小幅下降 0.1 个百分点至 4.2%，符合预期，也是 5 个月来首次下行。劳工部还对 6、7两个月的就业数据进行了大幅下修。其中，7 月非农就业人数下修 2.5 万至 8.9 万人，6 月就业人数下修 6.1 万至 11.8 万人据美联社 7 日报道，纽约州最高法院法官胡安·梅尔尚 6 日同意，美国共和党总统候选人、前总统特朗普“封口费”案的宣判推迟至 11 月大选之后。美国媒体称，这让处于总统竞选冲刺阶段的特朗普获得了一个来之不易的缓冲期。

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