1.交割概念

期货交割是指期货合约到期时，按照交易所的规则和规定程序，交易双方通过该期货合约标的物所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。区别于现金交割，白糖期货交割为实物交割。

2.交割条件

(1)不能交付或者接收增值税专用发票的客户不得交割，即自然人客户不允许交割;

(2)持仓量为非交割单位整数倍的相应持仓不得交割(白糖交割单位为10吨);

(3)交割配对时，买方交割客户须准备足够的交割货款，卖方交割客户须准备足够的可供交割的仓单。

3.交割流程

(1)买方操作流程:建仓——准备货款——按保证金比例交纳——交割月可以提出交割意向——配对后提供增值税发票的信息——交纳全额货款——拿到标准仓单——仓库提货。

(2)卖方操作流程:建仓——交割预报(交纳定金)——组织入库(退预报定金)——交割库检验——生成仓单——交割月可以提出交割申请——配对后开具发票——收到货款。

白糖交割在交割月的连续三个交易日完成，分别称为第一交割日、第二交割日、第三交割日。

最后交易日全天交易。最后交易日闭市前，卖方将拟进行集中交割的仓单数量提交至交易所，如客户需要配对交割的仓单处于折抵状态的，卖方会员应当根据客户交割意向进行解除仓单折抵操作。交易所将按照卖方提交的拟集中交割仓单的数量冻结卖方仓单(不限具体仓单)，并释放卖方保证金。最后交易日配对交割流程对下表。

第一交割日

卖方提交需交割信息。提示:仓单提交后无法撤回或修改。

第二交割日(为配对日)

(1)买方挑选卖方公布的交割信息。白糖挑选场次时间为第二场次10:00:00-15:00:00。

(2)第二交割日结算时，交易所按买卖双方确认结果进行配对;其他仍未配对的持仓，由计算机按数量取整、最少配对数原则予以配对。

(3)配对后，按配对结果对保证金进行收取/释放。卖方相应的交易保证金予以释放。

当日结算后，买卖双方通过交易所会员服务系统收取《交割通知单》。

第三交割日

交易所对买卖双方进行交割结算。交割结算流程与现行流程一致。

交割结算。通知日后的下一交易日为交割日，上午9时之前，买方会员应当将尚欠货款划入交易所账户，卖方会员应当持有可流通的标准仓单。交易所结算部门为买卖双方办理交割结算手续，买卖双方在《交割通知单》注明的时间通过交易所会员服务系统查收交割结算结果，同时，买方会员把客户名称、税务登记证号等事项提供给卖方会员。

交易所收取买方会员全额货款后，于交割日将全额货款的80%划转给卖方会员，同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。

最后交易日的交割结算价为期货合约配对日前10个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价。

开具增值税专用发票。期货交割由交割卖方向对应的买方开具增值税专用发票。增值税专用发票由双方会员转交、领取并协助核实。

自交割日(不含该日)起7个交易日内，卖方应当提供增值税专用发票。延迟1至10日(公历日)的，卖方会员应当每天支付货款金额0.5%的滞纳金;超过10日(公历日)仍未提供增值税专用发票的，视为拒绝提供增值税专用发票，卖方会员应当按货款金额的规定比例支付违约金。滞纳金或者违约金从货款余额中扣除，补偿给买方会员，剩余货款属于卖方会员。卖方会员先行支付滞纳金或者违约金后，有权向客户追偿。

因买方会员提供资料有误，致使发票作废的，买方会员责任自负;买方会员提供资料延迟的，卖方会员提供发票时间可以顺延。

4.交割方式

郑商所期货交割可分为仓库交割、厂库交割和车(船)板交割。其中仓库交割和厂库交割属于标准仓单交割，交割参与品为符合交割要求的基准品或替代品在仓库或厂库注册生成的仓单;车(船)板交割属于直接货物交收，卖方在交易所指定交割计价点将货物装至买方汽车板、火车板或轮船板。白糖采用仓库交割和厂库交割方式，属于标准仓单交割。

根据交割时间不同可分为以下三种模式:

(1)滚动交割

滚动交割是指自进入交割月第-个交易日起至最后交易日的前一交易日由卖方提出交割申请，买方进行响应的一种交割方式。自进入交割月第一-个交易日起至最后交易日的前一交易日(白糖的最后交易日为交割月第十个交易日)，持有交割月合约且持有标准仓单的卖方可在每个交易日下午2时30分之前，通过会员提出交割申请，经买方响应后进行确认配对，并最终在规定时间内完成交割。未得到买方响应的，卖方可于申请当日下午2时30分之前撤销交割申请;没有撤销的，由交易所系统判为作废。

(2)集中交割

集中交割是指最后交易日未平仓的合约集中进入交割配对的一种交割方式。对于同一会员同一交易编码客户所持有的某交割月买卖持仓，若客户未提出不自动平仓申请，则最后交易日闭市后，其相对应部分买卖持仓由交易所系统自动平仓，平仓价按当日结算价计算;其他未平仓合约，一律视为交割合约，进入集中交割。

(3)期转现交割

期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进行期转现。

双方达成协议后，在每个交易日的下午2时30分之前向交易所提交期转现申请，交易所批准后，按买卖双方达成的平仓价格平仓并进行相应的货、款流转。

期转现交割分为标准仓单期转现和非标准仓单期转现。标准仓单期转现货款可通过交易所划转，也可选择自行划转;非标转仓单期转现货款只能双方客户自行划转，需提供现货合同。

5.交割质量标准

(1)基准交割品的质量标准

郑州商品交易所白糖交割质量规定，基准交割品符合《中华人民共和国国家标准白砂糖》(GB317-2018)(以下简称《白糖国标》)规定的一级白糖。

(2)替代品交割品及升贴水规定

符合《白糖国标》的一级和二级(色值小于等于170IU)的进口白糖(含进口原糖加工而成的白糖)可以交割;

色值小于等于1701U，其他指标符合《白糖国标》的二级白糖，可以在本制糖年度(每年的10月1日至次年的9月30日)的9月和该制糖年度结束后的当年11月合约替代交割，贴水标准为50元/吨。

N制糖年度生产的白糖，只能交割到N制糖年度结束后的当年11月份，且从当年9月合约交割起(包括9月合约交割)每交割月增加贴水20元/吨，即9月贴水20元/吨，11月贴水40元/吨，贴水随货款-并结算。

(3)包装要求

白糖包装应符合《白糖国标》的规定。进口白糖的标志、标签，除应含有产品名称、净含量、生产厂商名称、生产日期等内容外，其他内容不作要求。白糖包装有霉变、严重污染或者出现潮包、流包、真结块、有异味的，不得入库。

6.交割相关费用

(四)仓单

1.仓单的定义和分类

标准仓单是指仓库或厂库按照交易所规定的程序提交仓单注册申请后，经交易所注册，可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证。根据申请注册的主体不同，标准仓单分为仓库仓单和厂库仓单两种。

标准仓单根据流通性质不同，又可分为通用仓单和非通用仓单。白糖为非通用仓单。

客户通过仓单注册、仓单转让、仓单交割、仓单期转现等获得仓单后，可授权会员办理仓单转让、仓单质押、仓单折抵、仓单交割、仓单期转现、仓单注销等业务。

2.入库、仓单注册流程及要点说明

入库及仓单注册主要包括交割预报、入库验收、质量检验、注册仓单四个环节。

仓单注册流程要点说明:

(1)交割预报。主要流程如下:货主委托期货公司填写《交割预报单》——交割库在2个工作日内回复——货主2个工作日内交纳交割预报定金——交 割库收到预报定金当日开具《入库通知单》。《白糖入库通知单》有效期: 12月1日至次年4月30日，主产区库15天;其他时间和其他地区交割仓库，有效时间为40天;

(2)入库验收。入库时，货主要准备好各种所需证件，办好各项手续。国产白糖申请入库的，应当向交割仓库提交本批白糖生产厂家出具的符合交割标准的《卫生许可证》、《产品合格证》、《食品生产许可证》、生产厂家营业执照(复印件)、生产厂家检验报告等。

进口白糖申请入库时应当具备:允许该批白糖在中国境内销售(贸易方式为“一般贸易”)的《中华人民共和国海关进口货物报关单》(复印件);该批商品报关口岸当地的中华人民共和国出入境检验检疫局对该批商品出具的《卫生证书》;生产厂商或者该批商品出口商出具的《产品质量证明书》、《产地证明书》，并签署《进口白砂糖单证合法、真实、有效保证书》。

(3)质量和重量检验。

质量检验:一个垛位扦取一个样品，样品一式两份，封样后寄(送)质检机构。货主也可委托经国家质量技术监督部门认证的第三方扦样，仓库配合并监督扦样，由此产生的费用(不包括仓库配合扦样费)由货主承担。

重量验收:可采用过地磅同时抽包检斤方式，或者单独抽包检斤方式。

自收到每批样品之日起5个工作日内，质检机构应当出具检验结果并通知交割仓库。白糖复检机构为原检验机构。

(4)标准仓单注册。自出具或者接到质检机构的检验结果之日起1个工作日内，交割仓库对检验结果进行确认并通知货主。货主无异议的，自通知货主之日起2个工作日内，交割仓库应当向交易所申请注册标准仓单。同时向交易所报送电子的《标准仓单注册申请表》、《 货物存储证明(保证)书》和《检验报告》。

截止时间:白糖自交割月第5个交易日下午3时起，交易所不再受理交割仓库提出的用于当月交割的标准仓单注册申请。该日下午3时以后的注册申请所形成的标准仓单可以参与当月标准仓单的征购及后续月份交割。

每年8月1日之前不得申报注册二级白糖仓单。

注意事项:

(1)商品入库、检验完成后，由交割仓库向交易所提出仓单注册申请。交易所注册后，客户所在的期货公司可以从交易所会员服务系统上查询到相关信息。

(2)入库、储存及交割环节的主要费用有:仓储费;入库费用。

3.仓单注销、提货流程及要点说明

仓单注销及提货流程要点说明

(1)交易所结算部办理仓单注销业务，交割部开具电子的《提货通知单》。

客户应委托期货公司通过会员服务系统向交易所结算部提交标准仓单注销申请。结算部根据会员申请及交割仓库的标准仓单情况进行注销结算。

交割部接受注销信息并分配垛位后，向会员及交割仓库同时发出电子的《提货通知单》。

如有剩余标准仓单，仓单系统自动更新电子的《标准仓单持有凭证》。

(2)客户到仓库办理提货手续。会员收到电子的《提货通知单》后，转发给客户。客户应自交易所开出《提货通知单》之日起10个工作日内持提货人身份证原件、提货人所在单位证明原件到交割仓库确认所提货物质量，对货物质量无异议后，办理提货手续，确定到站、去向、收货人，并预交各项费用。

逾期未办理相关提货手续的，按现货提货单处理，交割仓库不再保证全部交割商品质量符合期货标准。

需要注意的是，客户在办理提货手续之前，交割仓库和会员需共同验证提货人身份。

期货交割商品出库的重量检验由货主与交割仓库共同实施，可采用过地磅同时抽包检斤或单独抽包检斤的方式进行。

(3)办理出库。使用汽车、轮船、火车运输的，原则上由客户提供或申请运输工具，客户也可以委托交割仓库申请运输工具，但发生的相关费用应由客户承担。

发货时间规定:委托交割仓库申请运输工具的，交割仓库若不能在规定时间内(汽车、船舶十日;火车二十日)发出货物，免收仓储费;客户提供运输工具，运输工具到达交割仓库之日起，交割仓库开始发货，也要停止收取其后相应的仓储费。

注意事项:

(1)出库复检。自《提货通知单》开具之日起10个工作日内，仓单持有人对商品质量有异议的，可向交易所申请一次复检，并预交复检费费用。

交易所不受理超出规定时间或者已经出库的交割商品的质量和数量复检，不承担由此产生的一切责任。

(2)白糖标准仓单有效期。N制糖年度生产的白糖，只能交割到N制糖年度结束后的当年11月份，且从当年9月合约交割起(包括9月合约交割)每交割月增加贴水20元/吨，即9月贴水20元/吨，11月贴水40元/吨，贴水随货款一并结算。

(五)交割结算及仓单注意事项

1.交割货款入金

“交割资金池”是会员席位资金账户下专门设置用于存放买方交割货款的科目，买方会员入交割货款，须入金到“交割资金池”，否则交割时会导致违约。

交割完成后，货款直接转入卖方保证金账户，“交割资金池”中未使用完的资金买方需单独申请出金。

2.最后交易日仓单公布

最后交易日交割卖方客户未公布仓单信息或公布数量小于卖持仓时，交易所将强制公布该客户名下该品种所有可流通状态的仓单信息供买方挑选。