汇通财经APP讯——又到了非农就业数据公布周，投资者热切等待结果，试图判断美联储即将采取的降息措施的规模和步伐。

　　非农数据成为重中之重

　　7月份数据弱于预期，引发市场动荡，引发对美国潜在经济衰退的担忧，并促使投资者预期美联储将在年底前降息125个基点左右。

　　尽管如此，就业报告发布后的后续数据缓解了投资者的担忧，鼓励他们缩减赌注。尽管如此，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议发表的鸽派讲话并没有让他们大幅改变鸽派观点。投资者仍预计今年年底利率将比当前水平低100个基点左右，同时预计9月18日会议上降息50个基点的可能性为35%。

　　在杰克逊霍尔会议上，鲍威尔表示“现在是政策调整的时候了”，降息时机“将取决于后续数据”。他还特别强调了劳动力市场，称他们“不会寻求或欢迎劳动力市场状况进一步降温”。

　　这使得下周五的非农就业数据变得更加重要，因为进一步降温的迹象可能会让更多交易员相信美联储可能会以大胆降息50个基点来开始其宽松周期。这可能会推低美国国债收益率，并对美元施加更大压力。

　　加拿大央行准备第三次连续降息

　　加拿大央行定于周二公布利率决定，加拿大隔夜指数掉期(OIS)表明，连续第三次降息四分之一个百分点几乎是板上钉钉的事。降息幅度更大50个基点的可能性甚至高达15%。

　　在 7月份的会议上，加拿大央行宣布连续第二次降息，为即将召开的会议采取更多行动敞开了大门。此后，月度GDP数据显示，5月份经济较4月份放缓，6月份接近停滞。就业报告显示，7月份失业人数较6月份有所增加，最重要的是，通胀继续呈下降趋势。

　　这些数据证实了央行将在本次会议上再次降息的预期，也表明决策者将维持高度宽松的立场。在这种情况下，加元可能会下跌，但考虑到今年剩余的每次会议都已预计会降息，美元/加元的整体前景不太可能改变。

　　由于加元具有风险敏感性，因此近期资金不断流入，因为在美联储大幅降息的押注下，风险偏好依然高涨，而如果美国数据证实这一观点，美元/加元当前的下行趋势可能会保持不变。

　　值得注意的是，加拿大就业数据将于周五与美国就业报告同时公布。

　　黄金市场预测

　　上周，15位分析师参与了Kitco News黄金调查，没有任何一种观点占据主导地位。5位专家，或33%，预计未来一周黄金价格会上涨，而另有5位分析师认为黄金价格会下跌。剩下的5位专家预测贵金属将进行横盘整理。

　　与此同时，Kitco的在线投票中，共有199票，主流投资者总体上持看涨态度，但相比于前一周的调查，热情有所降低。112位零售交易者，即56%，预计未来一周黄金价格会上涨。另有47位，即24%，预计黄金会下跌，剩下的40位，即20%，认为价格将在未来一周维持整理状态。

　　原油价格预测

　　多位消息人士证实，OPEC将按照承诺重启生产。尽管报道提到这将是渐进式的，但它排除了OPEC在9月份首先评估并可能决定将目前的减产措施延长几个月至下次会议的可能性。

　　由于伊拉克的石油产量已超过石油输出国组织(OPEC)及其盟友设定的配额，预计该国石油供应将下降。据路透社周四报道，一位直接知情人士透露，伊拉克计划从下个月开始将其石油产量削减至385万桶/日至390万桶/日。

　　然而，全球原油需求减弱或将限制WTI原油价格上涨。市场对全球最大石油进口国中国经济的持续担忧继续抑制石油需求。另一方面，美国经济呈现温和增长，这对投资者信心产生了积极影响。第二季度，美国国内生产总值(GDP)环比增长3.0%，超过预期和之前的2.8%的增长率。

　　美联储从9月开始降息的可能性越来越大，这可能会支撑WTI价格。周四，以在联邦公开市场委员会(FOMC)中持强硬立场而闻名的亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔博斯蒂克(Raphael Bostic)暗示，现在可能是“采取行动”降息的时候了。这一迹象是对通胀进一步降温以及失业率高于预期的回应。

　　目前油价在关键的200日移动均线附近徘徊。若持续突破该水平，可能预示着长期看涨趋势，若未能守住该水平，则可能跌至关键支撑位。虽然供应中断为油价提供了支撑，但需求不确定性和OPEC+的潜在产量增加可能会限制油价的上涨潜力。交易员应保持警惕，关注利比亚、伊拉克和全球经济指标的发展，这些指标可能会左右市场走向。

　　本周经济数据公布时间

　　美国

　　标普全球制造业PMI终值将于9月3日公布，同时公布的还有建筑支出、RCM/TIPP经济乐观指数和始终相关的ISM制造业PMI。MBA跟踪的每周抵押贷款申请将于9月4日首先公布，其次是贸易平衡结果、JOLTs职位空缺、工厂订单、EIA的美国原油库存报告和美联储的褐皮书。通常的每周首次申请失业救济人数、ADP就业变化、标普全球服务业PMI终值和ISM服务业PMI都将于9月5日公布。最后，至关重要的非农就业人数和失业率将于9月6日公布。

　　欧洲

　　德国HCOB将于9月2日发布德国和欧元区的制造业PMI终值，随后将于9月4日发布服务业PMI终值，随后是欧元区的生产者价格。德国工厂订单将于9月5日发布，同时还将发布德国和欧元区的HCOB建筑业PMI以及欧元区的零售销售。9月6日，德国将公布贸易平衡结果，随后将公布欧元区对第二季度GDP增长率的第三次估计。

　　英国

　　标普全球制造业PMI终值将于9月2日公布，随后BRC零售销售监测将于9月3日公布。标普全球服务业PMI终值将于9月4日公布，同时公布的还有新车销售和标普全球建筑业PMI。哈利法克斯房价指数的发布将于9月6日结束英国的发布日程。

　　日本

　　资本支出数据和Jibun Bank制造业PMI终值将于9月2日公布。Jibun Bank服务业PMI终值预计将于9月4日公布，而平均现金收入和外国债券投资数据将于9月5日公布。9月6日，将公布家庭支出、先进同步指数和领先经济指数。

　　澳洲

　　9 月2日，Judo Bank制造业PMI终值将率先公布，随后是建筑许可初值和大宗商品价格。季度经常账户结果将于9月3日公布，随后是Ai Group行业指数、Judo Bank服务业PMI终值和第二季度GDP增长率，这些结果预计均于9月4日发布。贸易平衡数据将于9月5日发布。住房贷款和住房投资贷款将于9月6日发布。

　　本周各国央行行长讲话

　　欧洲央行行长纳格尔将于9月3日发表讲话。

　　澳大利亚央行行长布洛克于9月5日发表讲话。

　　美联储威廉姆斯将于9月6日发表讲话。

　　各国央行货币政策

　　加拿大央行和尼日利亚央行将于9月4日举行会议。

　　马来西亚国家银行将于9月5日决定利率。