欧佩克+最新表态！

　　30日晚，据媒体报道，六位欧佩克+消息人士表示，由于利比亚的石油供应中断以及一些成员国承诺减产抵消了需求疲软的影响，欧佩克+将继续按计划从10月份开始提高石油产量。8个欧佩克+成员国计划在10月份将产量提高18万桶/日，这是开始解除220万桶/日减产计划的一部分，同时将其他减产计划保持到2025年底。

　　近期需求增长放缓令油价承压，并促使一些分析师怀疑欧佩克+及其盟友是否会按计划在10月增产。六位消息人士表示，随着利比亚减产以及美联储大概率将在9月中旬降息，增产计划仍在继续。其中一名消息人士称：“需求方面存在许多不确定性，但也存在美联储降息将提振经济增长的希望。”

　　受此影响，WTI原油盘中大跌3%，报73.17美元/桶；布伦特原油跌2.66%。截至收盘，WTI原油期货收跌3.11%，报73.55美元/桶，8月累计下跌5.60%。布伦特原油期货收跌1.43%，报78.80美元/桶，8月累计下跌2.38%。

　　哈马斯消息人士称加沙停火谈判正走向破裂

　　据央视新闻消息，当地时间8月30日，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)一名高层人士称，加沙地带停火谈判正在走向破裂。

　　这名哈马斯人士表示，近期在卡塔尔首都多哈举行的加沙地带停火谈判未能取得突破性进展，因为以色列在谈判中坚持要求在加沙地带“费城走廊”保持驻军。在释放被扣押人员问题上，以色列要求对65名被判处终身监禁的巴勒斯坦囚犯的获释拥有否决权。该人士称，以色列拒绝了埃及、卡塔尔、美国作为斡旋方就争议问题提出的解决方案，斡旋方对此“感到沮丧”。

　　美国暴发西尼罗河病毒疫情

　　据央视财经消息，近日，美国多地暴发西尼罗河病毒疫情，这种病毒常通过蚊虫叮咬传播。为了降低蚊媒传播病毒的风险，纽约市已开始在部分社区喷洒杀虫剂灭蚊。

　　当地时间28日日落时分，纽约市卫生部门使用经过特殊改造的卡车连夜在曼哈顿和布鲁克林等区域开展杀虫剂喷洒作业，卫生部门官员表示，今年夏天携带西尼罗河病毒的蚊子数量激增，大规模喷洒杀虫剂将有助于减少病毒的传播。

　　数据显示，截至今年8月24日，美国33个州报告了216例人感染西尼罗河病毒的病例，纽约市已有6例人类感染病例。

　　据美国卫生及公共服务部介绍，80%的病例病情较轻，患者可能会出现类似流感的症状或皮疹，而约20%的感染者会出现包括发烧和脑肿胀等症状，而老年人和免疫系统较弱的人面临风险较大，目前尚无特效药或疫苗，预防这一病毒感染的主要手段为切断传播途径，避免蚊虫叮咬。

　　股指期货全线飘红！分析人士：市场基本面、流动性出现边际改善的信号

　　在8月最后一个交易日，A股市场迎来久违的放量上涨，股指期货板块全线飘红。

　　其中，沪指涨0.68%，深证成指和创业板指涨逾2%，北证50指数涨1.69%，沪深京三市成交额8804亿元，其中沪深两市8766亿元，较上日放量2693亿元。两市近4700只个股上涨。期指全线上扬，中证1000股指期货(日涨幅1.91%)和中证500股指期货(日涨幅1.78%)表现相对占优，沪深300股指期货(日涨幅1.33%)和上证50股指期货(日涨幅0.76%)涨幅相对较小。

　　“昨日指数的大幅反弹主要受益于央行首次在二级市场买卖国债的政策消息，提振盘面资金情绪，日内两市放量成交近8800亿元，截至8月29日，两市日均成交仅5837亿元，相对放量50.76%。”徽商期货研究所股指分析师周杨介绍说，8月29日收盘后，央行公告称，以数量招标方式从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债，其实早在今年4月下旬央行就曾提出“央行在二级市场开展国债买卖，可以作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备”，现在正式落地。

　　周杨表示，从短期来看，当央行买入国债时，会增加市场对国债的需求，降低长端利率，进而降低企业的融资成本，有利于促进实体经济增长。从长期来看，常态化的国债买卖操作将有助于增加基础货币供应方式，提高货币政策的灵活性；另外，今年两会政府工作报告中指出，将持续几年发行超长期特别国债，在此背景之下，更有利于货币与财政政策的配合。

　　“从盘面来看，8月最后一周，资金出现了较为明显的调仓行为，即前期强势的银行股出现调整，高股息资产抱团松动，中小股票则出现反弹，场内资金分布迎来再平衡。与此同时，8月29日到30日盘中，沪深两市成交额也连续两个交易日出现回升。从时间窗口来看，8月底上市公司中报披露进入尾声，业绩扰动因素逐渐消退。此前市场担忧的3年期公募集中到期可能产生的赎回压力，也将在9月迎来缓解(机构统计数据显示，今年下半年三年期封闭基金到期规模较上半年有所增加，其中将有338亿份基金在三季度集中到期，75亿份基金在四季度到期，其中，三季度的到期高峰在8月份)。宏观层面，美国总统国家安全事务助理沙利文访华、美联储即将在9月正式开启降息、人民币汇率出现明显升值等因素，也为短期的A股市场提供了良好的宏观氛围。”一德期货股指分析师陈畅表示。

　　此外，据陈畅介绍，8月30日午间，有市场传闻称，有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿元人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。根据相关方案，存量按揭客户可以与银行重新协商房贷利率，而不用等到明年1月(通常的利率调整时间)。居民也可以将现有按揭贷款直接转入其他银行，并按照最新利率签订合同。对此，陈畅表示，如果该传闻属实，这将是房地产步入困境以来，首次允许这种被称为“转按揭”的操作。从传闻本身来看，一方面抵押贷款利率下降将影响银行的盈利能力，预计存款利率会配套对称下降，以冲抵按揭降息的影响。另一方面，在国内经济复苏挑战仍存的背景下，稳地产成为稳经济的关键。在地产数据出现明显改善以前，预计政策面会不断出台相关措施稳定经济和市场预期。需要注意的是，截至目前，上述传闻并未获得官方证实，但从市场情绪来看，已经非常明显地在反映这种预期。

　　海外方面，海通期货股指分析师许青辰表示，上周市场确认美联储进入降息周期，从历史表现看美联储前两次降息期间大类资产中港股、贵金属表现较好，A股成长风格相对占优，美联储9月降息的确定短期也是中证500和中证1000反弹的触发因素之一。

　　在许青辰看来，在中国无风险利率已经极低的背景下，不宜对中国货币政策的大幅宽松抱有太多期待。不过，中国货币政策的相对克制使得人民币升值的确定性有所提高，这有助于A股市场企稳的概率进一步提升。

　　“盈利端‘L’型见底，利润率维持在较低水平并未出现明显修复，量上的持续改善是利润增速的支撑因素，而价格则是拖累因素。净利率和权益乘数较低的水平拖累A股ROE水平，现金流状况仍趋于保守，在经营状况没有出现明显改善的背景下，减少了投资的支出的同时还进一步加快了还债的节奏。下半年内需的边际变量在于基建投资的托底和制造业的补库周期。在量、价温和恢复叠加利润率季节性回升的基础上，A股盈利端在边际上有望出现小幅的修复。”许青辰表示，在盈利端“L”型见底、政策端发力加码、估值端修复空间较大、微观层面资金流出端被限制的背景下，对于流动性方面无需过于悲观，以52周累计趋势来看，A股微观流动性的长期趋势仍然向好。

　　在许青辰看来，估值修复的空间较大，但触发估值修复的根本动力在于是否有增量资金。在资金流出项被限制的情况下，今年微观流动性的环境是要好于去年。风险溢价维持在较高的水平显示指数层面的配置性价比较高，且考虑到国内经济增长仍面临较大压力的情况，下半年无风险利率或将持续处于较低的水平，预计往后看一年中证全指估值或将提升15%左右。

　　据了解，截至二季度国内经济增速有所放缓，今年二季度我国GDP增速4.7%，增速较一季度略微放缓0.6个百分点，但需要注意的是，国内经济增长的动能与潜力依然巨大。“今年截至目前，制造业投资、出口等领域较去年有显著改善，今年1—7月份我国制造业投资增速9.3%，去年全年增速6.5%。进出口贸易总额24.83万亿元，同比增长6.2%，较去年也有明显增长。”周杨表示。

　　这也因此被市场人士视为市场基本面、流动性出现边际改善的信号。

　　对于A股和股指期货而言，周杨表示，可以关注结构性反弹机会，但是目前经济复苏呈现分化，一些领域(如：地产、货币信贷等)表现依然疲软，可能仍会对行情产生压力。后续一方面需要关注8月份国内经济数据表现，另外一方面也需关注美联储降息预期能否兑现，以及美国经济能否实现软着陆。

　　“从趋势角度来看，若想要整个市场由守转攻，后续经济数据对政策效果的验证、基本面回暖带动企业盈利预期显著改善是关键。”因此，陈畅建议投资者密切关注沪深两市成交额变动情况，若两市成交额能够保持高位，并推动市场赚钱效应继续回升，则短线反弹有望延续。反之，若两市成交额不能保持高位、并推动市场赚钱效应逐步回升(如7月31日)，则市场还将延续震荡态势。

　　“综合我们对估值端和盈利端的判断，往后看一年中证全指或将有近20%的上涨空间，这个预测结果其实还是比较乐观的。但是考虑到中证全指的下跌调整周期已经超过两年，最大下跌幅度近40%，基于现在中证全指的点位，涨20%也才到解套盘的筹码密集区。预测涨幅的贡献因素来看，估值端的博弈仍是下半年的关键因素，盈利端的交易机会并不多。估值端的博弈取决于市场能否迎来增量资金以及对权益市场的风险偏好能否出现实质性的提升，而这两方面的根本性因素在于居民端的预期能否出现改善。”许青辰认为。

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