8月央行公开市场国债净买入1000亿元 

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日进行301亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有3793亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净回笼3492亿元。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调升175点至7.1124。

　　资金方面，8月30日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.6%，上日加权平均价报1.5178%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.7000%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现。隔夜shibor报1.5290%，上涨1.50个基点；7天shibor报1.6470%，上涨1.90个基点；14天shibor报1.8190%，下跌6.40个基点；1月shibor报1.8220%，与前一交易日持平；3月shibor报1.8500%，与前一交易日持平。

　　债券方面，现券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行，10年期国债活跃券240011收益率上行0.50BP至2.1750%，10年期国开债活跃券240210收益率上行0.35BP至2.2535%，30年期国债230023收益率上行0.60BP至2.3610%。国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.03%报111.26，10年期主力合约跌0.01%报105.755，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。中金固收研报指出，近期监管加强是2016年-2018年金融防风险的精神的延续，其对投资者行为影响有一定参考性但基本面等背景又有所不同。我们认为机构行为的后续演绎依然是债市最大的风险因素，信用债方面需要关注资金面变化、监管公开表态以及理财和基金的规模及投资者行为。后续我们建议负债端稳定的配置型机构逢高买入，交易性机构缩短久期，在维护流动性的基础上择机选择被抛售的中短期限资产介入。

　　中证转债指数收盘涨0.93%，报371.29，成交额448.7亿元，华锋转债涨超11%，伟隆转债涨超8%，精达转债涨超6%，力诺转债、楚天转债涨超5%；集智转债、长信转债跌超3%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数上涨。“22万科06”涨超5%，“21万科06”“H1碧地01”涨近4%，“22万科04”涨超3%；“22万科02”跌超3%。此外，“24深铁06”“24钦投01”等跌超1%，“22洪轨02”涨超4%。地方债方面，“22贵州债18”“22内蒙古21”涨超3%，“22湖北债103”“21湖北债154”涨超2%；“24山西债28”跌0.89%。特别国债方面，“24特国01”跌0.01%，“24特国02”涨0.02%，“24特国03”跌0.08%，“24特国04”跌0.09%，“特国2401”跌0.03%，“特国2402”跌0.16%，“特国2403”跌0.10%，“特国2404”跌0.18%。

　　中金固收研报指出，近期监管加强是2016年-2018年金融防风险的精神的延续，其对投资者行为影响有一定参考性但基本面等背景又有所不同。我们认为机构行为的后续演绎依然是债市最大的风险因素，信用债方面需要关注资金面变化、监管公开表态以及理财和基金的规模及投资者行为。后续我们建议负债端稳定的配置型机构逢高买入，交易性机构缩短久期，在维护流动性的基础上择机选择被抛售的中短期限资产介入。

　　中证鹏元研报指出，8月29日，人民银行从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债。此次央行买入特别国债是例行常规操作，延续2007年和2017年特别国债的再度续发的做法，不占用赤字。特别国债续作不投放流动性，央行持券规模不变，唯一区别是期限拉长。央行买入特别国债与二级市场买卖国债不是一回事，今年以来，货币当局多次表态要构建货币政策新框架，将二级市场买卖国债纳入新的政策工具箱，二级市场买卖国债是流动性调节工具，是双向的，目前这一机制正在逐步形成，后续落地时间有待观察，预计短期难以快速落地。9月或再次迎来货币政策宽松窗口期，降息降准仍有望落地。财政政策也要加快发力，提质增效，尽快发行专项债和特别国债，尽早形成实物工作量。地产金九银十”相继到来，松绑政策持续，继续开展收储，同时可考虑降低存量房贷利率，进一步减轻居民负担。

　　二、每日要闻BN

　　1.【8月央行公开市场国债净买入1000亿元】据央行，2024年8月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债，全月净买入债券面值为1000亿元。

　　2.【央行：2024年二季度末不含个人住房贷款的消费性贷款余额20万亿元】央行发布二季度金融机构贷款投向统计报告。报告显示，住户贷款保持增长，2024年二季度末，本外币住户贷款余额81.57万亿元，同比增长3.8%，上半年增加1.46万亿元。其中，经营性贷款余额23.8万亿元，同比增长12.2%，上半年增加1.64万亿元。不含个人住房贷款的消费性贷款余额20万亿元，同比增长6.6%，上半年增加2128亿元。

　　3.【外汇交易中心推出银行间外币对差额交割远期交易】为进一步满足市场主体汇率风险管理需求，提升外汇市场服务实体经济质效，经国家外汇管理局同意，中国外汇交易中心拟于2024年9月2日在银行间外币对市场推出差额交割远期交易。(中国外汇交易中心)

　　4.【国家发改委：下一步将全面开展市场准入效能评估工作】据国新网，国新办就《中共中央办公厅国务院办公厅关于完善市场准入制度的意见》(以下简称《意见》)举行发布会。国家发展改革委体改司司长王善成表示，下一步，将根据《意见》的部署要求，全面开展市场准入效能评估工作。时间安排上，今年进一步扩大评估范围，明年起逐步实现市场准入效能评估全覆盖，常态化开展效能评估工作。评估指标上，指标体系将考虑由“全国通用指标+地方特色指标”构成，全国通用指标由国家发展改革委统一制定发布，地方特色指标由各地根据实际设置，适当体现地方特色，鼓励基层改革创新。评估结果上，严格落实有关要求，评估结果主要为各地市场准入制度建设工作提供参考，评估工作明确不搞排名，杜绝给地方、基层增加负担。通过开展效能评估，全面反映和科学评价各地市场准入环境，推动市场准入制度各项要求扎实落地，不断提升政府准入管理规范化、科学化水平。

　　5.【成都市：存在5个区市5.35亿元财政暂付款未按时清理消化】据成都市审计局官网，成都市人民政府关于成都市2023年度市级预算执行和其他财政收支的审计工作报告中指出，财政暂付款清理消化及库款保障水平情况。一是暂付款清理消化方面。5个区(市)5.35亿元财政暂付款未按时清理消化。二是库款保障水平方面。个别县部分月份库款保障水平低于0.3的最低标准要求，存在一定的财政支付风险。

　　6.【丽江市：全市2024年需化解隐性债务8.02亿元】据丽江人大官网，丽江市2024年上半年财政预算执行情况显示，全市2024年需预算安排偿还到期债券本金2.61亿元(其余23.05亿元到期债券本金通过申请再融资置换)、支付债券利息13.75亿元、化解隐性债务8.02亿元，三项合计24.38亿元。

　　7.【中金固收：以史为鉴看信用债市场波动】中金固收研报指出，近期监管加强是2016年-2018年金融防风险的精神的延续，其对投资者行为影响有一定参考性但基本面等背景又有所不同。我们认为机构行为的后续演绎依然是债市最大的风险因素，信用债方面需要关注资金面变化、监管公开表态以及理财和基金的规模及投资者行为。后续我们建议负债端稳定的配置型机构逢高买入，交易性机构缩短久期，在维护流动性的基础上择机选择被抛售的中短期限资产介入。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，央行今日进行301亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有3793亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净回笼3492亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009): 

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报1.5322%，涨1.86个基点；7天期报1.6997%，涨6.87个基点；14天期报1.7888%，跌7.35个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.529，涨1.5个基点；7天shibor报1.647，涨1.9个基点；1月shibor报1.822，涨0个基点；3月shibor报1.85%，涨0个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.7%,涨12个基点；FR007报1.87%,跌3个基点；FR014报1.88%,跌2个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场： 

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场： 

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场： 

　　同业存单成交情况： 　 

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

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