财政部3个月期国库现金定存中标利率2.85% 

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日进行490亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有20亿元7天期逆回购到期。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调升33点至7.1285。

　　资金方面，7月18日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.9230%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.8%，上日加权平均价报1.8995%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨。隔夜shibor报1.9330%，上涨2.00个基点；7天shibor报1.8930%，上涨0.80个基点；14天shibor报1.9460%，上涨3.30个基点；1月shibor报1.8790%，上涨0.10个基点；3月shibor报1.8970%，上涨0.10个基点。

　　债券方面，截至发稿，银行间主要利率债收益率多数上涨，10年期国债240004收益率上行0.95BP至2.2700%，10年期国开债240205收益率上行1.15BP至2.3400%，5年期国开债240203收益率上行0.55BP至2.0175%，30年期国债230023收益率上行1.05BP至2.4725%。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.20%报108.82元，10年期主力合约跌0.10%报105.30元，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.01%。

　　截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率多数上行，5Y“24工行永续债01”收益率上行0.75BP至2.3125%，3Y“22邮储银行01”收益率上行0.47BP至2.0975%，1Y“20储蓄银行永续债”收益率上行0.50BP至1.9950%。

　　中证转债指数收盘跌0.08%，报382.96，成交额为650.8亿元。横河转债跌近18%，通光转债跌超8%，“中装转2”跌超7%，三房转债跌超5%，溢利转债跌近5%；宏辉转债、泰坦转债涨20%，东时转债涨近10%，“百川转2”涨超5%，凯中转债涨近4%。

　　交易所债券市场收盘，地产债涨跌互现。“22万科04”涨超4%，“21万科02”涨超3%，“20金地01”涨超2%，“20万科08”涨1.80%；“H1碧地03”跌超44%，“20旭辉02”跌超2%，“21金地04”跌0.83%。此外，“24昆投01”跌超2%，“23津金01”跌1.85%，“24榕城02”“23济轨05”涨超3%。地方债方面，“20山西05”涨近12%，“22福建债21”涨超4%，“22浙江债60”涨超3%，“18广西债15”跌0.69%。特别国债方面，“24特国01”跌0.18%，“24特国02”跌0.23%，“24特国03”跌0.11%，“特国2401”跌0.21%，“特国2402”跌0.21%，“特国2403”跌0.12%。

　　中信证券指出，7月16日央行开展大额逆回购净投放操作，引起市场关注。回顾历史上MLF回笼而逆回购放量阶段的资金面走势特征，多数情况下资金利率逐步回落至税期前的中枢。另外，对比2019年4月和2022年11月的情况，今年三轮“缩长放短”操作中资金利率中枢与逆回购利率利差更为稳定，结合央行行长潘功胜在陆家嘴金融论坛上对于逆回购利率主要政策利率地位的表述，央行大幅放量逆回购可能旨在强化其作为基准利率的地位，预计后续资金利率中枢将进一步向其靠拢。

　　中金公司研报称，美联储降息有望打开国内降息空间，有助于缓解当前依然偏高的融资成本。板块配置上，短期降息交易下可以关注流动性受益资产，历史经验显示港股好于A股，半导体、汽车(含新能源)行业、媒体娱乐、软件、生物科技等成长板块可能有更高弹性。相反高分红可能阶段跑输，但也是正常现象。但短期流动性驱动并不改变整体配置格局，该行认为除非财政大举发力对冲私人信用收缩，否则仍将呈现震荡格局下的结构性行情，重点聚焦三个方向：整体回报下行(稳定回报的高分红和高回购，即充裕现金流的“现金牛”)、局部加杠杆(政策支持与仍有景气度的科技成长)，局部涨价(天然垄断板块，上游与公用事业)。

　　二、每日要闻BN

　　1.【上海市将发行240.197亿元再融资专项债及338.8亿元再融资一般债】据上海财政局公告，为支持上海市经济和社会发展，上海市政府决定发行2024年再融资专项债券，包括四期债券，总面值240.197亿元。债券将通过全国银行间债券市场和证券交易所债券市场发行，采用记账式固定利率附息债形式。招标时间定于2024年7月25日上午，7月26日开始计息并进行分销。债券期限分别为3年、5年、7年和10年，利息支付频率为一年一次或半年一次。债券利息所得将免征企业所得税和个人所得税。同时公告，决定发行2024年再融资一般债券，包括三期债券，计划发行面值总额为338.8亿元，分别为5年、7年、10年期。

　　2.【香港两部门就实施稳定币发行人监管制度的立法建议发表咨询总结】据央视新闻，7月17日，香港财库局和金管局就在香港实施法币稳定币发行人监管制度的立法建议，联合发表咨询总结。咨询期内共收到108份意见书，分别来自市场参与者、行业组织、商会和专业团体以及其他持份者。随着虚拟资产日益普及和持续发展，绝大部分回应者认同有需要为法币稳定币发行人引入监管制度，以适当管理潜在的货币与金融稳定风险，并提供具透明度和合适的规限。回应者普遍支持建议的监管要求及实施安排，亦在书面意见中提出优化建议。香港财库局和金管局会根据回应者的意见和建议，敲定立法建议以实施监管制度，并会尽快向立法会提交条例草案。

　　3.【财政部3个月期国库现金定存中标利率2.85%，上次为2.95%】据中国央行官网，财政部3个月期国库现金定存中标利率2.85%。另据了解，上次3个月期国库现金定存中标利率为2.95%。

　　4.【二十届三中全会公报：强调坚定不移实现全年经济社会发展目标】中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报发布。全会分析了当前形势和任务，强调坚定不移实现全年经济社会发展目标。要按照党中央关于经济工作的决策部署，落实好宏观政策，积极扩大国内需求，因地制宜发展新质生产力，加快培育外贸新动能，扎实推进绿色低碳发展，切实保障和改善民生，巩固拓展脱贫攻坚成果。要总结评估“十四五”规划落实情况，切实搞好“十五五”规划前期谋划工作。(新华社)

　　5.【二十届三中全会公报：落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措】中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报发布。全会指出，要统筹好发展和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措，严格落实安全生产责任，完善自然灾害特别是洪涝灾害监测、防控措施，织密社会安全风险防控网，切实维护社会稳定。要加强舆论引导，有效防范化解意识形态风险。要有效应对外部风险挑战，引领全球治理，主动塑造有利外部环境。(新华社)

　　6.【淄博市淄川区：区商务局将继续推动境外债发行工作，指导企业登陆港交所、美交所等境外资本市场】据淄川区政府，关于2024年《政府工作报告》重点工作任务二季度进展情况的督查通报。未完成工作：第31项“积极支持企业境外上市，主动服务鲁维制药、中建国际等企业增资扩股，力争全年利用外资突破9000万美元。”(牵头部门：区商务局)。根据年初确定季度目标任务，二季度时需到资2500万美元。未完成原因：在谈外资项目成熟度较低，且外资洽谈、外资公司设立、到账手续等事项周期较长，原计划到资的中建国际等项目未能如期到资，导致二季度外资到位率较低。下一步工作：区商务局将根据政策变化，继续推动境外债发行工作，重点做好齐鲁云商、宏路重工、七河生物拟境外上市项目，鼓励、指导企业积极登陆港交所、美交所等境外资本市场，助推企业高质量发展；积极推进在谈的QFLP项目，进一步扩大我区利用外资规模。

　　7.【中纪报刊文：推动加大对资本市场行贿行为的综合惩戒力度，发挥好监管惩戒机制作用】中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组组长樊大志在中国纪检监察报刊文称，驻中国证监会纪检监察组持续深化证券发行审核领域腐败问题专项治理，集中查处一批腐败典型案件。要继续保持案件查办高压态势，持续紧盯弃守监管职责、危害重大改革推进、权力与资本相互勾连、风险与腐败相互交织问题，严肃查处“一把手”和领导班子成员违纪违法案件。有针对性推动以案促改、以案促治，督促深入挖掘监管履职、行业生态、制度机制等方面深层次问题，持续完善严监严管制度机制。推动加大对资本市场行贿行为的综合惩戒力度，发挥好监管惩戒机制作用，真正让行贿者付出应有代价，着力净化政治生态和市场生态。

　　8.【贵阳市2023年度预算执行和财政收支审计报告：存在1个县违规新增政府隐性债务3.92亿元】贵阳市政府官网7月16日发布《2023年度贵阳市市本级预算执行和其他财政收支的审计工作报告》。从审计情况看，在财政收支压力较大的情况下，市本级加强了财政资金统筹管理力度,优化了支出结构，充分发挥财政职能作用，预算执行和绩效管理情况总体较好，市财政局编制的决算草案真实的反映了2023年度市本级财政收支情况。发现的主要问题：1.财政预算管理不够严格。一是市本级及1个县财政未完成暂付款消化任务。二是1个县挤占上级专项资金用于平衡预算。三是市本级绩效指标管理体系建立不严格,部分指标体系格式及内容不统一、不完整等。2.债务管理还存在不足。一是1个县违规新增政府隐性债务3.92亿元。二是市本级及3个区(县、开发区)部分专债项目进度迟缓,部分专债资金使用不规范等。审计了国有资产，发现的主要问题：1.部分企业融资管理使用不规范。一是3个单位未经报批或集体决策,违规高利率融资，支付高额咨询服务费，年化成本率较高。二是1家企业以虚构贸易、违法利用票据贴现等方式融资或续贷5318.96万元。三是某县部分国有企业债务逾期，借用空壳公司等方式融资。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，央行今日进行490亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有20亿元7天期逆回购到期。

　　2. 市场行情回顾 (009): 

　　银存间质押式回购利率涨跌互现。1天期品种报1.9435%，涨2.05个基点；7天期报1.8973%，跌0.22个基点；14天期报1.9191%，涨2.67个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.933，涨2个基点；7天shibor报1.893，涨0.8个基点；1月shibor报1.879，涨0.1个基点；3月shibor报1.897%，涨0.1个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2%,跌2个基点；FR007报1.9%,涨0个基点；FR014报1.94%,涨2个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场： 

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场： 

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场： 

　　同业存单成交情况： 　 

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

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