6月15日，南华期货北京分公司举办的“债券市场前景及国债期货重要作用机构投资者教育会”在北京召开。在京的60家银行及理财子、保险资管、信托、券商、公募基金及私募基金等金融机构代表80余人参加了会议。会议主要从国内外债券市场前景展望以及国债期货在低利率环境下如何运用展开探讨，现场大家积极发言交流，反响热烈。

　　中国国际金融股份有限公司研究部副总经理韦璐璐分析了中国及美国的债券市场，她表示中美大类资产表现持续分化，美国股市持续走强，中国债市持续走强，背后源于中美货币增速走势的背离。综合来看，她认为在地产维持弱势、工业品价格走弱、资产荒延续、贷款利率下行等因素的推动下，国内债券利率下半年将进一步下行，在短端利率暂时下行空间没有打开的情况下，期限利差可能会进一步压缩，10年国债收益率可能降至2.1%-2.3%区间。中长期来看，随着基准利率和短期货币市场利率下行空间打开，整体利率下行空间会进一步打开。

　　南华期货研究院高级分析师徐晨曦分享了美国和日本在低利率市场下国债期货变化的经验以及金融机构如何利用国内国债期货的策略。她表示，在国债期货作为现券替代的同时，用剩余资金做现金管理，也可配置其他资产，如权益类资产或大宗商品，拓展收入来源。

　　国债市场是整个利率市场化的基石，国债期货为金融机构提供了更为丰富的交易工具。此次交流会，加强了在京金融机构对国债期货的理解和认知，也为北京地区金融机构更好地利用好国债期货助力。

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