NI2407成交/持仓排名（20240612）：

市场动向

金川公司于2024年6月12日将金川镍出厂价由142000元/吨上调至142700元/吨，涨幅700元。6月11日，印尼矿产部表示，政府考虑终止部分RKEF镍冶炼厂的生产许可证，旨在抑制过剩的镍铁产能，目前正在评估当中。据Mysteel调研了解，印尼冶炼厂的生产许可证主要由印尼工业部签发，在镍冶炼产业中，存在部分持有当地镍矿点股份的企业所持股的配套镍冶炼厂的生产许可证由印尼能矿部签发；而目前印尼冰镍及镍铁的冶炼产线存在重叠，超九成的在产冰镍产能为RKEF产线，如通过限制RKEF冶炼厂的生产许可证来抑制镍铁过剩产能或也将限制印尼政府计划发展的冰镍项目。目前该计划尚在评估阶段，需关注具体实施情况。近期，美国非农就业数据意外上扬，超出了市场预期。这导致市场对美联储可能会提前降息的预期减弱。

行情研判

宏观因素的负面影响盘面逐步兑现，市场再聚焦基本面供需逻辑。镍主力07合约连续回落三周后来到了关键支撑138000附近，近期跌势存在趋缓企稳可能。上海大陆期货投资咨询部认为，随着镍价下跌现货逢低询盘问价积极性提升，现货交投活跃度提升，促成单率增量，镍生铁价格依然保持坚挺。在宏观负面情绪逐渐消散后，若供应端再生事宜，镍有望再次走出探底回升行情，关键位不破可再次尝试低多策略，上方重要压力仍在150000一带。

*P2409成交/持仓排名（20240612）：

市场动向

最新一期MPOB公布的数据显示，5月底马来西亚棕榈油库存为175万吨，环比提高0.50%，这也是连续第二个月库存增长，因为产量季节性增长。5月份马来西亚毛棕榈油产量为170万吨，环比增长13.48%。船运调查机构SGS的数据显示，6月上旬马来西亚棕榈油出口量为347,045吨，环比增长31.8%。不过其他两家机构的数据显示马来西亚出口环比降低20.4%到21.6%。法国农业部预计今年冬季油菜籽产量为420万吨，同比降低1.2%。欧盟谷物贸易商会Coceral将欧盟油菜籽产量调低到1940万吨，低于之前预期的2020万吨。截至6月9日，欧盟2023/24年棕榈油进口量为316万吨，而前一年为392万吨。

行情研判

产地已进入季节性增产周期，马来西亚棕榈油库存继续增加。棕榈油主力09合约继续维持高位震荡，下方关键支撑7600仍然有效。上海大陆期货投资咨询部认为，虽然生产季节性强劲，对价格构成压力，但似乎市场并不买账，市场反而给出了反季节性走势，这可能与其他油脂近期止跌回稳以及原油的止跌回升有关。跌破前仍强势看法，待有效跌破关键支撑后再保持空头思路。

*I2409成交/持仓排名(20240612)：

市场动向

6月3日-9日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1317.10万吨，环比增加60.2万吨，高于年均值0.4%，钢厂进口铁矿石库存总量为9218.2万吨，环比增加14.44万吨。建筑钢材表需走弱幅度超季节性，导致钢材基本面边际走弱的压力显性化，上周钢联五大品种钢材总库存转增。市场对钢厂亏损减产、产业链负反馈风险发酵的预期增强。5月PPI年率-1.4%，前值-2.5%，中国五月份CPI年率0.3%，预期0.4%，前值0.3%。5月CPI出现了小幅下降，也再次印证了国内面临有效需求不足，通货紧缩的情形，很多行业都需求疲软。铁水的产量出现了连续三周的下跌，但跌幅在逐渐收窄，本周铁水产量有与上周持平的预期。关注七月份“会议”预期的炒作。

行情研判

宏观影对铁矿响力度减弱，短期铁矿上方受高库存压制。铁矿主力09合约在短期测试800有效支撑后小幅反弹，但上方压力重重，关键压力仍在840。若铁水能够稳定在相对高位，对于铁矿石的价格是有支撑的，但需求的疲弱让这种支撑变的很脆弱，如跌破800一线，则看往700-750区间，关键压力840不变，突破前继续维持空头思路。