盘前市场动向

　　1. 5月29日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.55%，标普500指数期货跌0.52%，纳指期货跌0.58%。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.88%，英国富时100指数跌0.41%，法国CAC40指数跌1.21%，欧洲斯托克50指数跌1.00%。

　　3. 截至发稿，WTI原油涨0.75%，报80.43美元/桶。布伦特原油涨0.68%，报84.51美元/桶。

　　市场消息

　　年内第二次上调标普500指数目标，瑞银预计其将突破5600点。由于衰退风险减小和盈利增长超出预期，瑞银在一份报告中表示，将再次上调标普500指数的年底目标。该行现在预计该基准指数将在2024年底达到5600点，这意味着从目前的5300点水平上涨5.6%。尽管瑞银最近在2月份刚刚上调了标普500指数的目标，但最近的经济数据使得当时的5400点预测显得过于保守。由Jonathan Golub领导的分析师们写道：“自那以来，2024年GDP的共识预测已从1.6%提高到2.4%。”“与此同时，包括经济学家调查和芝加哥联储的金融状况指数在内的多项关键指标显示，衰退和尾部风险已减少。”瑞银的5600点预测领先于其他华尔街预期中位数的5300点。

　　美联储担忧成真?受关注的先行指标恶化！芝加哥联储主席古尔斯比强调，消费者违约情况是当前最受关注的经济指标之一，而他此前的担忧现在似乎具有先见之明，因为新数据显示2024年第一季度消费者违约率显著上升。古尔斯比指出：“如果消费者贷款的违约率开始上升，这往往是情况即将恶化的先行指标。”上周最新数据的发布证实了这些担忧，显示出整体违约率已上升，“到3月底，有3.2%的未偿债务处于某种违约状态”。这标志着消费者财务困境明显加剧。数据显示，各类债务向违约状态转变的比例急剧增加。约有8.9%的信用卡余额和7.9%的汽车贷款年化后变为违约。尽管房贷的违约转变率上升了0.3个百分点，但按历史标准来看仍然较低。

　　大摩：看好下半年市场前景，未来将有更多不确定性。大摩表示，它相信华尔街投资者将在2024年下半年看到积极的市场前景，因为其经济学家预测未来几个月经济增长稳定，通胀放缓，政策宽松。该行表示：“在我们的基本情况下，我们的经济学家所描绘的阳光宏观环境对风险资产是有利的，尤其是在下半年。未来几个月的反通胀、增长和政策路径更加清晰，加上基本面公平和技术面的支持，为许多市场建立了建设性的前景，”至于美国股市，大摩表示，预计每股收益将稳健增长，同时市盈率将适度压缩，在他们看来，这是周期中后期的典型环境。“我们增持全球股票，并建议增持一系列固定收益类价差产品。”

　　对冲基金“砸钱”追随七巨头：敞口创历史新高。报告显示，所谓的“壮丽七雄”公司——英伟达、苹果亚马逊、Meta、Alphabet、特斯拉和微软——目前约占对冲基金对美国单一股票净敞口总额的20.7%。英伟达向交易员发出信号，表明与人工智能计算相关的股票飙升势头尚未放缓。自英伟达的季度收益再次重振投资者“AI信仰”以来，追踪科技巨头的指数飙升，助长了围绕人工智能的狂热。自上周三晚些时候公布业绩以来，仅英伟达一家公司的市值就增加了约4700亿美元。

　　Alpine Macro：AI助力通胀降温，美股迎来上升新动力。Alpine Macro认为，在人工智能投资激增和中国生产率提高的背景下，美国通胀放缓趋势或将持续，美股或将进一步上扬。Alpine Macro首席全球策略师Chen Zhao表示：“虽然近期有迹象表明美国通胀加剧，但盈亏平衡收益率曲线几乎没有变动，这表明债券市场认为通胀倒退可能是短暂的。如果债券市场正确，那么卖空股票便是一项危险的提议。”

　　个股消息

　　康菲石油(COP.US)225亿美元全股票收购马拉松石油(MRO.US)。根据协议，康菲石油将通过全股票交易收购马拉松石油，企业价值为225亿美元(包括54亿美元的净债务)。交易完成后，假定商品价格保持近期水平，康菲石油计划在第一个完整年度回购超过70亿美元的股票，前三年回购超过200亿美元的股票。截至发稿，马拉松石油周三美股盘前涨超8%。

　　路特斯(LOT.US)Q1营收同比增长811%，交付量同比增长731%。数据显示，该公司Q1营收为1.73亿美元，同比增长811%;毛利润大幅增长至3000万美元，毛利率达18%，这得益于轻资产模式和包括研发服务及配件在内的高利润业务。路特斯第一季度交付了2194辆汽车，同比增长731%。公司开始在中国交付其首款纯电超跑轿车Emeya，并将其产品组合进一步扩大到四款车型。在中国市场，第一季度交付量同比增长超过100%。截至发稿，路特斯周三美股盘前涨近4%。

　　燃石医学(BNR.US)发布2024年第一季度财报：实现营收1.256亿人民币。财报显示，该公司第一季度营收1.256亿元，实现毛利润8570万元。其中，药企合作业务的签约额较2023年同期增幅超过100%。此外，癌症早检产品的诊断价值，相继获得临床指南共识的强推荐，反映在业绩上，本季度在Non-GAAP毛利扣除Non-GAAP销售及一般和行政管理费用后，实现经营历史上的第二次扭亏为盈。

　　欢聚(YY.US)发布2024年Q1财报:集团净盈利同比增长34.8%，BIGO营收同比持续增长。财报显示，第一季度，欢聚集团收入5.646亿美元，其中，核心板块BIGO收入5.052亿美元。在非美国通用会计准则下，集团净盈利同比增长34.8%至6720万美元，净利率达11.9%，同比提升3.4个百分点。集团继续录得健康的正向经营现金流达7500万美元。

　　激进投资者Elliott投资德州仪器(TXN.US)25亿美元，要求改善现金流。Elliott提出的策略认为，到2026年，德州仪器将产生每股9美元或更多的自由现金流。数据显示，去年，该公司的每股自由现金流为1.47美元，预计今年将达到1.87美元。Elliott在周二发表公开信中表示:“投资者担心，德州仪器似乎偏离了其推动每股自由现金流增长的长期承诺。”这些担忧源于德州仪器有意的战略转变。该公司已着手实施一项激进的计划，将大部分制造业务迁回美国国内，将其资本支出提高到远高于近年来的水平。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间次日01:45 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参加一场圆桌会议

　　北京时间次日02:00 美联储公布经济状况褐皮书

　　北京时间次日05:30 美国截至5月24日当周API原油库存变动

　　业绩预告

　　周四早间：赛富时(CRM.US)、惠普(HPQ.US)、 C3.ai(AI.US)、诺亚财富(NOAH.US)

　　周四盘前：百思买(BBY.US)、柯尔百货(KSS.US)

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