2024.05.14 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡

COMEX黄金期货收跌1.38%报2342.3美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.28%报28.425美元/盎司。美联储副主席杰斐逊表示，尽管央行与公众进行清晰的沟通很重要，但有时这些沟通可能会变得混乱。纽约联储消费者预期调查显示，4月一年期通胀预期从前一个月的3%升至3.26%，为去年11月以来的最高水平。市场等待周三晚间公布的美国通胀数据，短线维持震荡判断。

【沪镍】

震荡上涨

市场焦点：美国本周通胀数据 国内两融数据

交易提醒:LME收盘19135美元/吨，涨幅0.39%。 美联储5月份议息会议决主席声明重申对经济数据的重视，最新公布初请失业人数23.1万人，是半年来的新高，同时续请失业人数大幅增加，本周将公布4月份PPI，CPI数据，对美联储利息政策有重大影响，综合来看美国经济增速放缓，就业增长势头回落，通胀水平维持高位，经济有硬着陆的风险，降息之门重开，美元回落；周末中国统计局公布4月份CPI同比上涨0.3%，环比上涨0.2%，PPI下降2.5%，环比下降幅度在收缩，央行的M2增速大幅放缓，同时M1为负增长极为难得，最新一季度规模以上工业企业生产状况好转，利润增长4.3%，呈现连续3个月恢复增长势态，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，虽然国内目前有通缩迹象，但也为接下来的积极的货币财政政策推出埋下伏笔。最新海关数据3月份国内纯镍进口6582吨环比同比均大幅增加，俄镍是第一供应商，镍铁进口63.3万吨，同比大幅增加；LME仓单库存增加180吨（80466吨），上期所仓单库存增加884吨（20709吨），两市库存均维持高位，美国的制裁令俄罗斯最大的诺镍公司第一季度减产10%，国际镍研究小组周四报告2月份全球镍供应过剩1.21万吨，同时提高了2024年全年需求预测，乘联会数据4月份新能源车预估批发78.5万辆，同比大增30%；目前价格受市场情绪影响较大，美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击，对中长期全球供应影响不大，欧盟启动新能源电池谁销售谁回收政策，此举意在遏制国内新能源车出口，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性；价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，技术上看镍价上涨势头，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，目前市场情绪偏向于宏观经济面，在市场资金较充沛的情况下，风险溢出明显，价格快涨快跌将为常态。建议在整体供应消费数据改善前短线交易，回调企稳买入较稳妥。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜震荡上行大涨接近新高，收于10206美元。沪铜夜盘震荡上行大涨，收于81970。沪铜成交下降持仓上升，市场情绪偏向乐观。欧美制造业数据不佳，国内4月制造业数据小幅回落，宏观基本面偏弱。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。市场情绪再度转强，技术形态转强，短线高位运行。关注美国通胀数据。上方压力85000，下方支撑75000。今日国际铜较沪铜升水上升至633，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油大涨，伦铝震荡上行大涨，收于2547美元。沪铝夜盘冲高回落收十字星，收于20655。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。沪铝比价强于伦铝，3月原铝净进口量同比增幅达90%。铝现货需求年后逐步好转，本周库存小幅下降，下方存在一定支撑，但俄铝后期大概率转入亚洲，总体供需平衡。沪铝中期面临较强调整压力，注意风险。上方压力21000，下方支撑19000。

【沪锌】

震荡偏强

隔夜伦锌小幅低开后反弹收中阳线。沪锌晚间跳空高开后反弹收中阳线。海外有冶炼厂复产，但全球矿山紧张局面加剧，供应端恢复影响暂有限。国内外矿5月月度加工费环比进一步回落，低利润下，国内冶炼企业检修延续。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期，海外降息预期下，继续震荡偏强。中期矿端偏紧或有缓解，供应有恢复预期，国内政策刺激需求乐观预期下，锌震荡，高位风险或有回落风险。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后反弹收中阳线，沪铅晚间高开高走收阳线。国内月度加工费维持低位，矿端紧张延续，原生铅检修预计持续到5月下旬。受废电瓶反向开票政策影响，废电瓶原料紧张持续，部分地区再生铅企业有检修计划。铅价走高后，下游电池传统消费淡季，需求进一步回落。预计供需两弱，铅价短期高位震荡。后期铅供应端的复产情况。

【工业硅】

震荡

5月13日，金属硅市场价格继续以稳为主，市场参考价格13362元/吨，较上个统计日价格持平。现货市场交投氛围相对冷清。四川地区硅企复工继续增加，后续进入丰水期，供应量将持续增长；需求端采购仍以刚需为主，下游多晶出现检修情况，短期维持供应宽松。期货盘面昨日低开高走小幅反弹，前期大跌后小幅修复但下游需求不足且丰水期即将到来背景下上方压力不减，短线维持震荡判断。

【碳酸锂】

震荡

5月13日：SMM电池级碳酸锂指数109586元/吨，环比上一工作日下跌1286元/吨；电池级碳酸锂10.75-11.2万元/吨，均价10.97万元/吨，较上一工作日下跌1350元/吨；工业级碳酸锂10.6-10.75万元/吨，均价10.68万元/吨，较上一工作日下跌1900元/吨。宏观面中汽协数据显示，4月新能源汽车产销分别完成87万辆和85万辆，产量环比上涨1%，销量环比下降4%。4月因车企持续价格战，消费者观望气氛浓重，抑制了销量提升空间。较为宽松的供需背景下，碳酸锂持续承压，昨日期货盘面最低下探至106000元，持仓量继续增加，短线维持震荡至偏弱判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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