RB2410成交/持仓排名（20240508）：

市场动向

今年1-4月，中国房地产市场继续保持低位运行。地产巨头合景泰富集团4月预售额同比下降70%，昨日万科A和万科企业再度大幅杀跌，房地产板块大跌近3%。最近随着市场到货量的增加，部分市场热卷开始出现累库，价格运行压力增加。不论螺纹还是热卷，表需恢复的情况也基本不及预期。5月份后，需求“旺季”将向“淡季”逐步过渡，整体需求有逐步下降的趋势。而产量方面，有增产预期，尤其是近期利润相对较好的螺纹钢。部分钢厂将板材产线调整为建材，不排除5月份建材将有明显增量提升。

行情研判

宏观预期和一系列刺激政策的接连落地，实际供需基本面没有发生明显变化。螺纹钢主力10合约昨日在地产杀跌氛围下抹杀了节后涨幅，价格上也没有突破我们给出的关键压力3750，终究功亏一篑。上海大陆期货投资咨询部认为，受地产杀跌情绪带动，加上近期螺纹钢供应持续回升，需求见顶担忧升温。螺纹钢主力合约在面对上方关键压力3750时心有余而力不足，只得引兵而去，若后续需求没有超预期表现，那么也就很难取得突破，突破前可转为短空思路。

*NI2406成交/持仓排名（20240508）：

市场动向

据印度尼西亚镍矿商协会的预测，2023年国内镍矿石消费量预计将达到1.935亿吨，而在2024年，这一数字将进一步增长至2.5亿吨。虽然菲律宾进入复产期，但印尼镍矿审批再无后续，市场对后期资源偏紧的担忧再起。下游新能源产业链增速放缓，短期汽车旺季可能对价格形成一定支撑，但随着时间慢慢进入淡季，支撑力度或减弱。受高镍价抑制，下游消费商囤货和采购意愿一般，不过随着昨日价格回落，贸易商出货增多，商家逢低采购也在扩大，市况表现良好。但短期国内电镍产线依旧处于扩张状态，供应仍面临压力，且市场消费面未见明显提升出现，接单仍多按需活跃度不高。

行情研判

镍价上涨抑制了现货交投，镍期价反弹失去支撑。镍主力06合约在有色整体回调的背景下出现大幅调整，下方短期支撑在140000附近。中长期供应过剩格局和国内外库存持续累增压制盘面，但随着全球能源转型以及人工智能需求不断增长，增量需求依然比较乐观。主力合约企稳后仍保持多头思路。

*I2409成交/持仓排名(20240508)：

市场动向

3月份有飓风和暴雨的影响，发运量有所下降，4月到港量整体或有所下降。但目前海外发运已经恢复到高位水平，进入5月后干扰海外发运的季节性因素基本解除，叠加目前矿价再度回到高位，非主流矿山的发运量也有一定增量空间，SMM预计5月发运和到港或均处于高位水平。发运和到港仍保持高位，铁水也有一定的增量空间，铁矿石基本面呈现供需双强的状况，港口库存存在去库的可能，但持续时间有限，SMM预计5月35港口库存仍将呈现累库状态。5月8日，SMM统计的高炉开工率为92.53%，环比上升0.4%。高炉产能利用率为93.95%，环比上升0.42%。样本钢厂日均铁水产量为224.7万吨，环比上升1.07万吨。随着终端钢材市场即将进入淡季，叠加原料端价格上涨对钢厂利润的侵蚀，5月中下旬钢厂高炉复产步伐明显放缓，钢厂铁水产量或将在5月底见顶回落。

行情研判

4月钢厂高炉复产数量大增带来的铁水产量增加短期对铁矿石继续有支撑，5月中下旬钢厂高炉复产的步伐放缓预期开始升温。铁矿主力09合约在双焦领跌带动下也冲关失败而回落，下方关键支撑仍在850一带。随着时间推移，铁水产量见顶承压预期开始升温，供需双强格局预计会加剧铁矿石中期库存压力，继续关注关键位置850表现，跌破之前仍维持多头思路。