财报前预期标的价格大幅波动(方向不确定),买入跨式组合(同时买看涨 + 看跌期权,行权价相同、到期日相同):
例:标的现价 100 元,买入行权价 100 元的看涨和看跌期权,权利金各 5 元,总成本 10 元。若财报后股价暴涨至 120 元,看涨期权盈利 20-10=10 元(覆盖成本),看跌期权损失 5 元,净盈利 5 元。若股价波动小于 10 元(如 95-105 元),组合亏损(权利金损失)。
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