2024-03-11弘业期货

【沪镍】

高位震荡

市场焦点：美国公布非农就业报告

交易提醒:LME收盘17990美元/吨，涨幅0.56%。早期公布美国1月份耐用品订单下滑，1月份工厂订单月率下滑，2月份ISM非制造业PMI下滑，美联储主席在参众两院的咨询报告会肯定了今年降息，周五晚上的非农就业报告喜忧参半，2月份就业人数温和上升，但大幅下修了1月份的就业人数，同时失业率意外上升到3.9%，美元继续下跌。国内方面，最新2月采购经理人指数49.1%，比上月下滑0.1%，依然处于枯荣线之下，正在召开的人大会议对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，周末国内CPI（居民消费价格指数）环比同比上涨，PPI（生产者出厂价格指数）下滑。伦敦LME镍库存减少114吨（73590吨），上期所库存增加49吨（14527吨），LME交易所库存维持2年的高点，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，近期印尼批准了1.45亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，但近两日基差转为贴水，明显现货跟不上期货价格，此时市场容易情绪控制，追高谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

偏空

周五伦铜冲高回落转跌收中阴，收于8568美元。沪铜夜盘低开低走大跌收中阴，收于69400。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向谨慎。欧美经济数据一般，国内政策频出，宏观基本面中性。海外需求较差，LME库存仍在高位，国内现货需求中期将逐步好转。市场情绪转弱，本周铜价可能调整。上方压力70000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至265点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

偏空

周五原油大跌，伦铝冲高回落大跌，收于2236美元。沪铝夜盘高开低走收小阴，收于19135。沪铝成交持仓基本稳定，市场情绪偏向中性。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，铝现货需求年后逐步好转，下方存在支撑，但目前价格高位冲高后有调整压力，调整后有望继续走强。上方压力19500，下方支撑18700。

【沪锌】

震荡

周五晚间伦锌小幅低开后震荡收长十字小阴线。沪锌晚间平开后回落收中阴线。韩国Seokpo锌也减产使得供应进一步被压缩。全球矿山紧张局面延续。进口矿补充回落，加上国内季节性矿山淡季，国内矿端3月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内2、3月份部分地区冶炼企业检修延续，供应端环比预期回落。下游需求恢复缓慢，不及往年同期，短期锌价震荡，暂不易追涨。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌价长期多单继续持有。

【沪铅】

震荡

周五晚间伦铅小幅高开后弱势回落收长上引线的阴线。沪铅晚间小幅低开后弱势震荡收小阴线。国内加工费进一步回落，矿端紧张，不过副产品收益下原生铅生产相对稳定。废电瓶价格企稳，原料库存充足，再生铅利润亏损严重，再生铅复产节奏相对缓慢，供应增加幅度受限。下游电池企业全面复工，不过电池企业仍以消化库存为主，淡季预期需求提振不大，预计铅继续震荡，上方压力位16200元。后期铅价能否上涨关键在于下游需求的恢复。

【工业硅】

震荡偏弱

3月8日，中国金属硅市场价格维稳运行，金属硅市场参考价格14712元/吨，较上个统计日价格持稳。目前市场价格已几乎贴近多数厂家生产成本，甚至部分已经倒挂。尽管下游仍有心压价，但持货商多不愿以目前低价签单，近期成交不佳。下游各消费板块开工率均有不同程度提升。多晶硅板块受产能爬坡带动，对工业硅消耗量继续增加；有机硅板块主因单体厂近期有复工复产，开工率小幅增加；铝硅合金板块部分小规模企业因订单不足延迟至3月份复产。

【碳酸锂】

震荡

3月8日，SMM电池级碳酸锂指数106797元/吨，环比上一工作日上涨85元/吨；电池级碳酸锂10.58-11.20万元/吨，均价10.89万元/吨，较上一工作日上涨400元/吨；工业级碳酸锂9.50-10.58万元/吨，均价10.04万元/吨，较上一工作日上涨1400元/吨。锂盐企业挺价出售散单情绪延续。锂盐价格中枢的抬升，下游企业对价格接受度整体增加

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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