3月7日，国债期货受现券利率回升影响，早盘大幅高开后快速回落，尾盘收绿。目前随着现券市场预期极端化影响，利率中枢宽幅震荡，引起国债期货价格波动加剧，且现券交易目前于盘后活跃使得国债期货价格隔夜跳空风险加剧。套保需求增加使得活跃券基差持续走阔至高位，同时反映国债期货市场多头力量减弱，当前期货市场参与者建议维持谨慎观望；分机构类型净持仓同样反映多头力量走弱，反映期货端将上行承压。切勿盲目追涨，短期宽幅震荡行情仍将延续。 　　跨期价差方面，随着03合约进入交割月，观察对象转为06-09，价差持续低位震荡或随着多头力量走弱而出现走阔，推荐关注做多跨期价差套利机会。IRR和基差方面，风险加剧行情下，推荐正套配置组合，规避风险的同时存在套利机会，多基差套利可择机止盈。跨品种配置方面，市场基于降息预期叠加资产配置需求强势买入超长久期现券驱动曲线结构走平，警惕短期回调行情，T、TL合约或快速修复引起曲线熊陡结构变化，极致平坦曲线或孕育着陡峭，目前做陡配置套利组合或存在套利空间。经权重调整后国债期货多因子模型信号多头信号维持看多，多头格局或有震荡，警惕风险。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。