2024.03.06 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

偏强

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.48%报2136.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.42%报23.89美元/盎司。美国2月ISM非制造业指数放缓至52.6，不及预期的53，前值为53.4。美国1月工厂订单环比降3.6%，为2020年4月以来最大降幅，预期降2.9%，前值由升0.2%修正至降0.3%。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：中国人大会议 美联储主席国会听证

交易提醒:LME收盘17645美元/吨，跌幅1.42%。美国最新公布的1月份耐用品订单下滑，1月份工厂订单月率下滑，2月份ISM非制造业PMI下滑，接下来关注美联储主席在参众两院的咨询报告会，将会对经济收缩状况，以及降息给出较明确的表述，美元回落。国内方面，最新2月采购经理人指数49.1%，比上月下滑0.1%，依然处于枯荣线之下，正在召开的人大会议对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持。伦敦LME镍库存减少48吨（73944吨），上期所库存增加12吨（14502吨），LME交易所库存维持2年的高点，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，近期印尼批准了1.45亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，此时市场容易情绪控制，追高谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜冲高回落小幅下跌，收于8489美元。沪铜夜盘冲高回落小幅下跌，收于69000。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。欧美经济前景不佳，国内政策频出，宏观基本面中性。海外需求较差，LME库存仍在高位，国内现货需求中期将逐步好转，本周铜价可能震荡偏强。上方压力70000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水下降至224点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油大跌，伦铝冲高回落小幅下跌，收于2226美元。沪铝夜盘冲高回落收小阴，收于19065。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪好转。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，铝现货需求年后逐步好转，下方存在支撑，中期铝价存在冲高的可能。上方压力19500，下方支撑18700。

【沪锌】

震荡偏强

隔夜伦锌小幅低开后偏强震荡收十字小阳线。沪锌晚间跳空高开后震荡偏强收十字小阳线。海外矿山减产消息刺激下，全球矿山偏紧预期加强。进口矿补充回落，加上国内季节性矿山淡季，国内矿端3月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内2、3月份部分地区冶炼企业检修延续，供应端环比预期回落，锌下方成本支撑较强。下游需求恢复缓慢，不及往年同期，短期锌价或震荡偏强。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌价中长期底部有望形成。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后震荡偏强收十字小阳线。沪铅晚间继续震荡收小阳线。加工费进一步回落，矿端紧张，不过原生铅生产相对稳定，开工回升。废电瓶价格回落，原料库存充足，再生铅供应逐渐恢复，不过再生铅利润亏损较大，再生铅供应释放仍受限。下游电池企业全面复工，不过电池企业仍以消化库存为主，淡季需求提振不大，预计铅继续震荡。后期关注下游消费和再生铅的复产进度。

【工业硅】

低位震荡

3月5日，金属硅市场价格延续弱势，市场参考价格14712元/吨，较上个统计日价格下调33 元/吨。现货市场交投冷清，港口成交重心小幅下移，个别贸易在寻低价货源。下游方面，国内N型硅片价格再度走跌，目前182mmN型主流成交价格已经跌至1.95元/片。2元订单不复存在，部分低价订单甚至低于1.95元。工业硅期货在连续两日反弹后昨日回调，价格继续围绕13000元震荡。

【碳酸锂】

回落

3月5日，SMM电池级碳酸锂指数103517元/吨，环比上一工作日上涨2602元/吨；电池级碳酸锂10.30-11.20万元/吨，均价10.75万元/吨，较上一工作日上涨1500元/吨；工业级碳酸锂9.20-10.30万元/吨，均价9.75万元/吨，较上一工作日上涨1250元/吨。锂盐散单报价在企业挺价的背景下依然表现坚挺，但下游正极因成本走高持续性采买碳酸锂的积极性不高。期货盘面继续大幅走弱，维持回落判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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