2024-02-28弘业期货

【黄金&白银】

震荡偏弱

COMEX黄金期货收涨0.02%报2039.4美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.38%报22.44美元/盎司。隔夜订单数据及大企业消费信心数据表现不佳，房价数据涨幅超预期，整体来看经济数据好坏不一，宏观面变化不大。美国1月耐用品订单环比降6.1%，预期降4.5%，前值持平。扣除飞机非国防资本品订单环比升0.1%，预期升0.1%，前值升0.2%；扣除运输耐用品订单环比降0.3%，预期升0.2%，前值升0.5%。美国2023年12月S&P/CS20座大城市未季调房价指数同比升6.13%，预期升6%，前值升5.4%；季调后房价指数环比升0.21%，预期升0.2%，前值升0.15%。当月FHFA房价指数同比上涨6.6%，环比上涨0.1%。美国2月大企业联合会消费者信心指数106.7，为最近四个月以来首次下降，分析师原本预计会上升至115，前值由114.8下修至110.9。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：印尼批准镍矿配额

交易提醒:LME收盘17545美元/吨，涨幅2.63%。最新美国经济数据耐用品订单指数下滑6.1%，预期下滑4.5%，消费者信心指数也开始下滑，多种经济数据可以看出通胀在放缓，一季度降息希望渺茫，但市场对今年降息100个基点保持乐观，美元逐渐回落。国内方面，长假期间文旅市场异常火爆，国人对未来经济充满信心，年前证券会会议提出稳定资本市场运行的目标，央行宣布降低5年期利息25个基点，给经济全面恢复发展保驾护航。伦敦LME镍库存减少168吨（69786吨），上期所库存增加37吨（13798吨），LME交易所库存维持2年的高点，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格短中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，昨天报道印尼批准了1.45亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，此时市场容易情绪控制，追高谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜高位震荡小幅上涨，收于8490美元。沪铜夜盘高开低走收小阴，收于68860。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。国际关系趋于紧张，美联储降息预期推后，国内政策频出，宏观基本面中性。海外需求较差，LME库存仍在高位，国内现货需求中期将逐步好转，春季铜价可能震荡。上方压力70000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水上升至217点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油大涨，伦铝大涨，收于2200美元。沪铝夜盘震荡收十字星，收于18840。沪铝成交下降持仓略微上升，市场情绪偏向观望。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，铝现货需求年后可能逐步好转，下方存在一定支撑，中期铝价可能延续震荡。上方压力19200，下方支撑18500。

【沪锌】

震荡偏强

隔夜伦锌小幅低开后冲高回落收十字线。沪锌晚间高开后回落收阴线。海外矿山减产消息刺激下，全球矿山偏紧预期加强，进口矿预期进一步回落。国内季节性矿山淡季，国内锌矿加工费持续低位，预计国内2月产量环比大幅回落，锌下方成本支撑较强。本周下游需求或逐渐恢复，矿端偏紧支撑较强，锌短期震荡偏强。中长期矿端紧张逻辑支撑，且下游需求逐渐修复，锌价中长期底部有望形成。

【沪铅】

震荡偏弱

隔夜伦铅小幅低开后弱势回落收阴线。沪铅晚间平开后弱势延续收小阴线。上周废电瓶价格回落，不过再生铅企业亏损环比扩大，且天气影响下，再生铅节后生产恢复缓慢。下游电池企业全面复工，不过电池企业仍以消化库存为主，需求提振不大，预计国内库存继续累积下，铅价低位震荡偏弱。后期关注下游消费和再生铅的复产进度。

【工业硅】

震荡偏弱

2月27日，金属硅市场价格弱势震荡，市场参考价格14817元/吨，较上个统计日价格下调35元/吨。现货市场气氛一般，询价人数较少，业者心态稍显悲观。随着市场气压降低，硅厂报价意愿减弱，上下游多观望为主。新疆前期计划年后复产企业，已有个别如期开工，部分计划推迟至三月。

【碳酸锂】

反弹

2月27日，SMM电池级碳酸锂指数96000元/吨，环比上一工作日上涨416元/吨；电池级碳酸锂9.50-9.92万元/吨，均价9.71万元/吨，较上一工作日上涨450元/吨；工业级碳酸锂8.90-9.17万元/吨，均价9.04万元/吨，较上一工作日上涨600元/吨。当日碳酸锂价格小幅上涨。从供需情况来看，节后锂盐厂开工恢复较为缓慢，春节附近检修和减停产而维持低开工率状态运行，同时市场出现二季度需求季节性回暖预期，厂家更多延续挺价出售散单的策略。但下游当前原料库存处于相对高位，现阶段采买意愿不不强烈，市场承接力度有限。此外，近期限产消息引发市场对后市锂盐冶炼供应的担忧，在一定程度上推动价格小幅上行。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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