2024.02.23 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡偏弱

COMEX黄金期货持平报2034.3美元/盎司，COMEX白银期货跌0.41%报22.78美元/盎司。美联储副主席杰斐逊表示，今年晚些时候降息可能是适当的，需要经济中的“大量证据”来支持降息；过度宽松政策可能导致进展停滞、逆转；随着劳动力市场的降温，预计核心服务通胀将继续趋缓。希望美联储采取行动时考虑到政策滞后性。美国2月Markit制造业PMI初值为51.5，预期50.5，前值50.7；服务业PMI初值为51.3，预期52，前值52.5

【沪镍】

大幅上涨

市场焦点：美联储会议纪要

交易提醒:LME收盘17400美元/吨，涨幅3.57%。最新美联储会议纪要大部分官员担忧过早降息带来的风险，但也担心继续加息，美国公布多种经济数据，可以看出通胀并未彻底遏制，一季度开始降息希望越来越渺茫，但市场对今年降息100个基点保持乐观，美元逐渐回落。国内方面，长假期间文旅市场异常火爆，国人对未来经济充满信心，年前证券会会议提出稳定资本市场运行的目标，央行宣布降低5年期利息25个基点，给经济全面恢复发展保驾护航。伦敦LME镍库存增加66吨（70362吨），上期所库存下降18吨（13259吨），LME交易所库存创下2022年来的新高，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格短中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，近两日大涨源于担心俄镍因制裁二减少供应，以及印尼政策出现可能会有变化，炒作嫌疑较大，此刻市场容易情绪控制，追高谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜宽幅震荡，尾盘拉升大涨，收于8608美元。沪铜夜盘高位震荡小幅上涨，收于69410。沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。国内政策频出，宏观基本面有所好转。海外需求较差，LME库存仍在高位，国内现货需求中期将逐步好转，旺季即将来临，春季铜价可能易涨难跌。上方压力70000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水大幅上涨至492点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油上涨，消息刺激影响减退伦铝晚间跳水下跌，收于2201美元。沪铝夜盘低位震荡小幅下跌，收于18740。沪铝成交持仓均上升，市场情绪好转。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，短线消息刺激难以持续，可能冲高回落。铝现货需求年后可能逐步好转，下方存在一定支撑，中期铝价可能企稳延续震荡。上方压力19200，下方支撑18500。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收十字小阴线。沪锌晚间平开后回落收小阴线。海外矿山减减产消息刺激下，全球矿山偏紧预期加强，进口矿预期进一步回落。国内季节性矿山淡季，国内锌矿加工费持续低位，预计国内2月产量环比大幅回落，锌下方成本支撑较强。节日期间国内库存大幅累积，整体基本面偏弱，不过下游需求或逐渐恢复，矿端偏紧支撑较强，锌有望低位或逐渐企稳，前期空单获利离场。中长期矿端紧张逻辑支撑，且下游需求逐渐修复，锌价中长期底部有望形成。

【沪铅】

偏弱

隔夜伦铅继续反弹收中阳线。沪铅晚间小幅高开后继续弱势回落收小阴线。节日期间海外库存激增，不过国内库存处于绝对低位。节日期间部分原生铅和再生铅中大企业维持正常生产，而下游铅消费企业放假7-15天不等，国内铅库存本周维持累库，铅价承压。另外废电瓶价格回落后，再生铅成本支撑走弱。预计供需偏弱和成本端支撑弱化后，铅价或将维持弱势格局。后期关注下游消费的复产进度。

【工业硅】

震荡偏弱

工业硅现货价格小幅回落，市场成交较少，北方不通氧厂家反馈节前订单仍有部分未交付完毕，节后订单需求较少且新单成交价格较节前稍有走弱。通氧553#签单不佳，个别北方硅企反馈前期订单交付完毕后有累库迹象，出货情绪偏强，新单签订价格相对较弱。

【碳酸锂】

震荡偏弱

SMM2月22日讯，SMM电池级碳酸锂指数95504元/吨，环比上一工作日上涨15元/吨；电池级碳酸锂9.33-9.9万元/吨，均价9.62万元/吨，较上一工作日持平；工业级碳酸锂8.71-9.05万元/吨，均价8.88万元/吨，较上一工作日上涨50元/吨。多数锂盐企业延续挺价的散单销售策略，但下游正极端接货意愿不强，市场成交清淡。据乘联会初步推算，2月狭义乘用车零售约115万辆，环比降43.5%。新能源零售预计38万辆左右，环比降43%，渗透率约33%，较1月略有恢复。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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