【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市多数收跌，道指跌0.17%，标普500指数跌0.6%，纳指跌0.92%。

国内方面，昨天市场午后震荡上行，但量能大幅萎缩。两市有3347家个股上涨，市场赚钱效应依旧较好。市场成交量大幅萎缩到7894亿，较昨日萎缩超过1600亿。北向资金净卖出1.23亿。截止收盘，上证指数涨0.42%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.01%，北证50指数涨2.03%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为Sora概念、减肥药、多模态AI等。Sora概念和多模态AI均属于AI方向，今日继续大涨，主要源于2月16日，OpenAI介绍了其首个视频AI模型Sora，这款模型可以根据文本指令生成最长60秒的高质量视频，并能够依据文字提示进行视频内容的调整。减肥药板块走强，源于海外减肥药龙头持续大涨创出新高，同时，春节档电影《热辣滚烫》中关于贾玲瘦了100斤的话题也提升了减肥药关注度。

市场领跌方向为中船系、钴、酒店餐饮等。中船系概念出现回调，源于前期涨幅较大，属于技术性回调。钴属于能源金属概念，走弱源于其基本面依旧较为低迷。酒店餐饮板块走弱，源于在春节旺季后，板块短期缺乏催化剂。

我们在昨天的日策略中提到LPR价格的调整。果不其然，全国银行间同业拆借中心披露2月LPR报价。1年期LPR为3.45%，与上月持平；5年期以上LPR为3.95%，较上月下降25BP，为2019年LPR改革以来单次最大降幅。我们认为本次5年期以上LPR下调25BP可能是因为：一是稳定地产需求，为即将到来的3-4月销售旺季预热，稳定微观预期；二是降低长期实际利率，提高制造业企业资本开支意愿。

市场也因此再次上攻。不过量能却大幅萎缩。当前市场处于60日线强阻力位，量能萎缩可能意味着继续上涨压力较大，叠加市场已经五连阳，短期存在调整的可能。建议不要追高。

【热点速递】

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HBM有效解决了内存瓶颈问题，为当前满足AI需求的最佳方案，HBM需求强劲也让封装、材料、设备等环节随之受益。SK海力士预计2024年HBM在整个DRAM市场比重将达到15-19%，其中，SK海力士2024年HBM3及HBM3E产能已预订一空，且客户还在讨论追加需求。
（投资有风险，入市须谨慎）