观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市多数收跌，道指跌0.33%，录得三连阴，标普500指数跌0.6%，纳指跌0.8%。宏观方面，美国上周初请失业金人数为24.5万人，预期24万人。

国内方面，昨天市场震荡为主，分化明显，AI领涨。两市约1500家个股上涨，赚钱效应依旧低迷。市场成交量维持在1.13万亿左右，较昨日略微放大。北向净流入46.91亿。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为共封装光学、F5G概念、AIGC概念等。领涨的三个方向均属于AI产业链，整个AI产业链普涨。主要原因在于两个催化：1）美国公司Reddit宣布，将向使用其API训练AI聊天机器人的公司收取数据使用费，其中包含微软、谷歌、OpenAI等，数据的重要价值被再次凸显。2）孟晚舟讲话再次验证了AI背景下，算力的巨大发展潜力。

市场领跌方向为景点旅游、酒店餐饮、锂矿等。景点旅游和酒店餐饮板块大跌，主要源于之前涨幅较大的回调。同时，旅游板块一般会在节假日之前提前兑现预期，这一点需要留意。锂矿板块走弱，源于前期在锂价见底的预期下板块持续反弹之后的回调。

整体来看，市场分化明显，操作难度很大。AI虽有亮点，但我们不建议再去追高。AI产业链进入中期调整的可能性偏大。由于近两日上证指数涨势放缓，日K线背离的结构或有再次形成的可能。如果跌破趋势线，需要减仓。

【热点速递】

6G关键技术 太赫兹通信研发取得重大突破
中国三大运营商已成立太赫兹联合创新中心，推进太赫兹通信。6G将带动通信各产业链迎来更高程度的科研突破、更大的资本开支和更宽广的市场前景。

八部门发文 实施中医药文化弘扬工程
中药行业正处于新一轮成长复苏的起点，运营效率的提升是行业成长性的前瞻性指标，销量增长是行业增长的主要驱动力。

碳化硅全球有效产能仍不足 国产化突破有望加速　
特斯拉此前高调宣布大砍碳化硅用量，看似对于相关供应链是一大利空，但目的仍是围绕特斯拉本身高产销增长和控制成本的策略，现阶段尚无完美的碳化硅替代方案，且其他整车厂及碳化硅应用需求仍十分可观。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：下游景气修复叠加更新需求增加 机床行业回暖

1. 我国是机床的供给和需求大国，从供给看，2021 年全球机床行业总产值为 709 亿欧元，其中我国产值为 218 亿欧元，占据 31％的全球份额，位居首位；从需求看，2021 年全球机床行业总消费额为 703 亿欧元，其中我国消费额达 236 亿欧元，以 34%的份额同样位居全球第一。
2. 根据德国机床制造商协会（VDW）数据，2021 年中国机床消费额为236亿欧元，进口规模为63亿元，进口依赖度为26.63%，国产化率为 73.37%，处于较高水平。但从结构上来看，我国低端机床国产化率较高，而中高端机床国产化率仍有较高的提升空间，以数控机床为例，2021年我国机床数控化率约36%，高端数控机床自给率不足10%。
3. 根据海天精工招股说明书，机床属于机械制造业中的耐用消费品，一般其使用寿命约为10年，重型机床使用寿命可能会更短，约7至8年。我国金属切削机床产量于2011年达到顶峰，也就说是自2021年开始机床逐渐进入更新周期。我们认为伴随国内产业升级，新能源、3C、航空航天等高端制造领域对高精度、高效率、高稳定性的中高端数控机床需求提升，老旧机床已不符合制造业转型升级长期趋势，机床的更新需求有望迎来释放。
4. 从去年四季度以来，制造业景气度一直较为低迷，但今年一季度制造业PMI连续上个月位于扩张区间，我们认为目前制造业需求有望筑底抬升，对机床需求将有所拉动，机床行业有望边际回暖。
5. 我们认为在下游制造业景气度边际好转，叠加更新需求释放、高端产品国产替代加速的情况下，机床行业有望修复。因为行业集中较低，可关注产品技术壁垒较高、市占率提升的弹性标的。

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