东京外汇股市日评：日经指数小幅反弹，美元兑日元汇率走低。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在147.47日元附近，较上一交易日下跌0.45日元。

　　昨天的东京外汇市场，美国财政部预期借入额意外降低，压低了美长期利率后美元汇率应声回落。美元兑日元汇率在美各期国债收益率下跌的背景下，尾盘来到147日元前半水平收盘。尽管美财政预算赤字不断扩大，美国财政部仍将1-3月份的借款预测从10月底公布的 8160亿美元下调至7600亿美元，美国国债收益率下降后加剧了美元的抛售。财政部给出的理由是净财政流量预期的增加，以及本季度初手头现金要高于预期。但在FOMC最新声明以及就业统计等关键经济数据公布之前，市场上仍然存在着强烈的观望情绪。在上次FOMC会议上，各成员的利率展望意外偏向鸽派，预计今年将降息三次。尽管3月份降息预期已经有所减弱，但市场对美联储提前降息的预期依就强烈。另一方面,进入2024年后公布的美国就业报告，消费者物价指数，以及上周的GDP都好于预期，但鲍威尔主席在新闻发布会上很可能会延续其对提前降息的谨慎态度。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率再次跌破148日元一线后，短期依旧面临较强的回调压力。但整体价格依旧维持在145-150日元价格区间，后市关注下方145日元一线的支撑。本周末的一系列经济事件将成为决定美元中期走势的重要因素。交易策略建议暂时离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在36196.64日元，较上一交易日上涨169.7日元。日经指数期货2403合约开盘在36190日元，较上一交易日上涨150日元。

　　昨天的东京证券市场，在汽车制造以及金融股的推动下，日经平均指数大幅反弹至36000日元整数位以上水平收盘。上周末的欧美市场，欧洲股市普遍走高，继德国之后法国主要股指再创新高。美股方面，高科技股比重较高的纳斯达克综合指数7个交易日来首次回落，但NY道琼斯指数继续走强，连日创下历史新高。东京市场早盘在良好的投资氛围中买盘势头强劲，日经平均指数一改上周末大幅下跌近500日元的颓势，在空单回补交易的推动下反弹。另外外汇市场上日元汇率走低也为股市提供了利好。进入欧美交易时间后，在本周召开的FOMC会议前市场进入观望模式。随后公布的1月份达拉斯联储制造业活动指数低于预期，导致长期利率下降。接近尾声时，美国财政部意外下调了今年第1季度国债拍卖规模的预期，长短期利率进一步下降刺激了美股买盘。NY道琼斯指数续数日创下历史新高，在38333日元一线收盘。受此影响，日经指数期货晚盘在美股上涨的利好下，上涨至36100日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货跌破36000日元整数位一线后，呈现较强的回调压力，加上技术面上相对立指数显示与价格逆向趋势，该价位可能成为此后的上方阻力。交易策略上建议逢高做空尝试。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅震荡，橡胶市场自高位回落。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9628日元，较上一交易日下跌8日元。铂金2410合约开盘在4388日元，较上一交易日上涨57日元。美元指数早间在103.43附近。

　　昨天的黄金市场，在即将公布的关键经济指标和美FOMC会议前、整体观望氛围中美长期利率走低推动NY黄金价格走高。另一方面由于美元兑日元汇率回落至147日元一线水平，使得东京黄金主力合约一进一退后维持9600日元一线水平收盘。美国财政部昨晚表示，预计第一季度联邦借款将达到7,600亿美元，与去年10月的预期相比，下调了550亿美元。另外上周公布的一系列美国经济指标均高于预期，使得美联储在3月份启动降息的概率下降至48%，债券市场上10年期美国债收益率大幅下跌9.4个基点(bp)至4.066%一线收盘。NY黄金主力合约上涨至2050美元一线小幅震荡收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率小幅回落至147日元一线水平，多少抑制了东京黄金价格的走势。好在NY黄金走势强劲，东京黄金主力合约最后维持9600日元一线支撑收盘。交易策略建议离场观望。

　　1月29日东京黄金市场收盘时2412月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-1.6美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2407合约开盘在284.4日元，较上一交易日上涨2.4日元。TSR2406合约开盘在230日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在148.16附近。

　　昨天的东京橡胶市场，东京橡胶主力7月合约大幅下跌至282日元一线收盘。受此影响，上海橡胶主力合约回落13500元一线，呈现较大的做空压力。然而现货价格的舰艇走势依旧是支撑橡胶价格的主要因素。有迹象显示由于气温降低可能导致减产期提前到来，原料不足带来的供应问题推动现货价格连续大幅上涨。大阪交易所公布的截至1月10日的全国天然橡胶商业库存为5799吨，较上一期减少117吨。

　　现货方面，1月29日3号烟片1月期FOB价格在73.28泰铢附近，较上一交易日上涨1.28泰铢。20号标胶1月期FOB价格在58.88泰铢附近，较上一交易日上涨0.71泰铢。USS现货价格在65.07泰铢附近，较上一交易日上涨0.64泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场在突破前期高点并大幅上涨后，短期呈现较强的获利了结压力。一目均衡表上来看，尽管价格显示短期较强的做多信号，但由于距离中期基准线较大，不排短期回落调整的可能。持仓方面伴随价格维持在7000手以上水平，显示短期做多资金表现积极。交易策略上建议短期多单离场。

　　1月29日东京橡胶市场收盘时2407月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为27.5美元/吨。

　　原油市场日评：欧佩克+减产缓慢被曝光，油价止涨回吐部分涨幅

　　近阶段国际原油价格上涨主要是因为地缘局势、天气等因素影响到石油供应运费成本增加，以及供应的减少。单边持续推涨动力仍为有限，市场氛围好转。这就意味着近阶段油价仍大概率维持偏强震荡的行情趋势。本周四欧佩克+将召开每月一次常规月度会议，会议主要是审视石油市场变化，以确定是否有必要调整现有的减产措施。有机构表示，出口数据表明新一轮减产行动缓慢，料欧佩克+本周会议不会对目前的协议做出任何修改。JPX中东石油期货开盘2405合约开盘74310日元，较上日结算价下跌1270日元，或1.70%。

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