1.美国12月零售销售额环比+0.6%，前值+0.3%。

　　2.我国1-12月城镇固定资产投资总额同比+3%，前值+2.9%。

　　3.我国12月社会消费品零售总额同比+7.4%，前值+10.1%。

　　4.我国12月规模以上工业增加值同比+6.8%，前值+6.6%。

　　智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作启动，包括智慧乘用车、自动配送等多场景，期限为2024-2026年。

　　股指期货：整体弱势特征显著加强，前多止损、新单观望

　　从近日A股整体表现看，市场预期再度转空、且技术面则下破位。而国内最新基本面主要指标边际转弱、政策面亦无增量利多指引，亦加重市场避险意愿。但从估值看，当前A股已处极低位区间，新空入场性价比亦有限。综合看，前多可止损离场，新单则宜观望。

　　沪铜：美元短期反弹，铜价上行动能减弱

　　美元指数短期内向下驱动减弱，且铜价目前绝对价格仍偏高，短期内进一步上行动能放缓。但在国内需求预期改善及流动性支撑下，中期趋势向上。

　　沪铝：库存再度回落，铝价支撑明确

　　虽然短期内明确向上驱动有限，但在供给受限且低库存结构下，铝价下方支撑较为明确。且需求端在宏观政策的支撑下，可能存在潜在利多，铝价震荡易涨难跌。

　　碳酸锂：近期供给扰动预期发酵，市场交易需求节后补库

　　供应释放速率呈现低于预期，全球锂资源供应扰动持续；需求受季节性影响明显，补库预期已成为预期交易。锂价进入阶段性底部，消息面炒作力度有所放大，情绪面无明确指引。昨日期货全天震荡，资金交易活跃度持平。日内波动率仍处偏高位置，关注供应实际变化情况，维持轻仓多头策略。

　　钢矿：市场情绪走弱，国内风险资产普跌

　　螺纹

　　目前需求淡季，且焦炭现货连续提降，铁矿普氏指数累计下跌14.5美金，国内废钢价格也见顶回落，螺纹成本重心下移，拖累钢价表现。综上，关注螺纹价格下方电炉（静态）平电-谷电成本处的支撑力度，即3870-3720。

　　热卷

　　近期炉料价格普遍松动，焦炭现货价格连续提降，铁矿普氏指数累计下跌14.5美金，废钢价格见顶回落，继续保持对铁水的性价比，长流程炼钢成本下移，进而拖累了热卷等钢材价格。综上，春节前热卷价格走势与螺纹或保持一致，向下关注螺纹电炉成本端的支撑力度，钢材价格整体弹性小于铁矿等炉料。

　　铁矿

　　从胜率角度看，可能铁矿暂不具备下跌驱动。但铁矿最大风险源于估值。从绝对价格角度看，铁矿普氏价格一度突破140美元/吨，或将刺激全球非主流矿山释放产量，并引发国内监管政策的进一步收紧。从相对估值角度看，铁矿在钢铁产业链中利润占比过高，其中螺矿、焦矿比等已降至历史低位，如若钢价滞涨，也将增加铁矿价格调整压力。总体看，钢价滞涨，铁矿高估值风险相对提高，价格或继续承压。

　　煤焦：焦煤竞拍环节暂稳，焦炭现货市场偏弱

　　焦炭

　　焦化利润缩减、部分地区焦企陷入亏损境地，焦炉开工积极性持续下挫，企业主动减产情况增多，而下游采购亦同步放缓，贸易环节入市不强，焦炭供需维持双弱格局，价格震荡概率更大，关注成本支撑及后续原料补库节奏。

　　焦煤

　　焦企主动减产、钢厂开工意愿不足，焦煤入炉刚需支撑偏弱，但事故影响加剧产地安监，节前坑口检查难有放松，煤矿提产预期逐步落空，原煤产出维持偏紧态势，供需双双回落使得价格陷入震荡格局，关注后续补库采购预期。

　　纯碱：纯碱供应过剩明确，向下空间取决于燃料

　　纯碱

　　纯碱检修装置基本恢复，如若远兴3、4线等其余新装置暂不投产，纯碱周产也已达到70万吨，单周累库幅度可达到7万吨左右；如若新装置投产，纯碱周产有望达到74-75万吨，单周过剩幅度将达到10万吨以上，全年过剩超300万吨。因此近期纯碱盘面价格连续向下，试探重碱氨碱成本线。近期盘面价格跌至华东氨碱法重碱成本线附近（1840）后跌势遇阻。与采暖季煤炭价格暂无明确下跌驱动、部分企业挺价（远兴封单，金山五期检修等）等因素相关。但纯碱供应过剩趋势明确，在这一趋势逆转前，市场可能较难出现大幅反弹的机会。策略上持空头思路应对，新单等待合适价格入场，或者等待煤价松动的信号。

　　国内宏观交易稳增长预期是四季度05合约偏强的核心驱动。昨日公布四季度经济数据，经济增长完成目标，但供应强于需求，逆周期需求表现强于顺周期需求，内需相对不足，经济指标回暖有赖稳增长政策托底。随着各项稳增长政策的陆续落地，市场对政策空间预期已较充分，国内宏观再超预期的概率下降，市场情绪也容易出现反复。昨日国内定价的风险资产表现普遍偏弱。中观方面，浮法玻璃供需矛盾暂不突出。玻璃行业高利润、低库存的特征较明确。随着刚需进入淡季，基本面主要变量是贸易商冬储补库。目前看采暖季煤炭价格暂不具备大跌基础，但纯碱过剩压力未得到逆转，玻璃05价格波动受纯碱影响放大。

　　原油：OPEC下调需求增速，价格区间震荡

　　反弹过后油价的区间震荡格局仍在延续，供需层面未出现明显单边驱动，预计油价以区间震荡状态运行。

　　甲醇：港口库存增加，生产企业库存减少

　　本周仅陕西渭化一套甲醇检修装置重启，周末广西华谊可能重启。新疆恒有MTP装置重启后保持低负荷。如果按照未来两周到港量60万吨计算，本月进口量预计达到140万吨。当前供需基本保持平衡，2月产量和进口量显著增长的可能性较低，甲醇不具备大幅下跌驱动，可卖出浅虚值看跌期权。

　　聚烯烃：宏观和原油利好出现，聚烯烃延续去库

　　周三尽管期货价格下跌，但现货价格普遍上涨，体现了弱预期。低库存与刚需形成支撑， 供应增长形成阻力，聚烯烃价格延续宽幅震荡，春节前推荐卖出L2405行权价为8100或8200的跨式。

　　橡胶：国内乘用车零售维持增长，泰国原料价格继续攀升

　　汽车产销复苏势头不减，乘用车零售延续增长，轮企开工有望同步回升，而东南亚主产区陆续进入减产季，泰国胶水价格高位攀升，供应收紧强于预期，橡胶基本面维持乐观，价格驱动上行概率更高。

　　棕榈：需求无实质性改善，上行空间有限

　　供给方面，受季节性因素影响，马棕产量继续下滑，带动库存数据走弱，马棕库存回落幅度略高于市场预期。国内方面，受季节性因素的影响，需求有所改善，油脂库存下滑，对棕榈油价格形成一定支撑。但从主产国出口数据来看，全球需求仍较为疲软，棕榈油供需面并无实质性转变，反弹空间或有限。

　　棉花：年前市场稳定运行基调基本确定

　　年前市场稳定运行的总基调或基本确定，短期棉价仍将震荡运行。

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