2024-01-24   弘业期货

【黄金&白银】

震荡，白银稍弱

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.42%报2030.6美元/盎司，COMEX白银期货涨1.25%报22.575美元/盎司。美联储将在月底举行议息会议，会议前噤声期市场消息不多。日本央行宣布维持现行货币政策不变，继续坚持2%的通胀控制目标。日本央行将短期利率维持在负0.1%水平，并通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右；继续实施收益率曲线控制政策，长期利率控制目标上限继续保持在1%。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：供应持续加大，国常会提稳定资本市场

交易提醒:LME收盘16260美元/吨，涨幅1.63%。欧洲市场担心通胀状况，引发交叉汇率变动，同时美国劳工部公布初请失业人数人大幅降低，为2022年9月来的新低，就业市场健康，提升了美元。国内方面，资本市场大幅波动，国常会，证券会会议提出稳定资本市场运行的目标，预计会推出更多刺激政策，中央及国务院多部门召开会议，出台多项政策，给经济全面恢复发展保驾护航，中国国家统计局12月份PMI出炉，制造业PMI49%，环比下滑0.4%，但财新PMI回升至50.4%，为4个月来的新高；镍相关商品包括镍铁，镍矿石进口呈现下滑势态，其中镍铁进口同比增长14.3%，环比下滑25%，镍矿砂及精矿进口同比下降5.5%，环比下滑26.3%，12月末，最新社融数据广义货币（M2）余额292.27万亿，同比增加9.7%，春节前会保持对市场的刺激力度，外部环境有好转迹象。伦敦LME镍库存减少54吨（69438吨），上期所库存减少47吨（11036吨），LME交易所库存创下2022年来的新高，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲（乘联会最新统计12月1--17号新能源车销售36.5万辆，同比增加15%）实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格短中期依然受压，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，但此刻市场容易被恐慌情绪控制，离春节长假还有2周交易日，市场心态偏谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，抛空不宜。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜震荡上行大涨，收于8420美元。沪铜夜盘高位震荡收小阳，收于68110。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。全球12月经济数据较弱，宏观基本面偏弱。海外需求较差，LME库存保持高位，国内进入淡季，沪铜现货需求不足，但市场情绪好转，春节前走势可能震荡。上方压力68500，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水上升至74点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

震荡

市场传言欧盟可能对俄铝发起制裁和禁运，隔夜伦铝震荡上行大涨，收于2232美元。沪铝夜盘高开高走大涨收中阳，收于18910。沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。市场信心好转，但铝现货进入淡季，春节前可能维持震荡。上方压力19200，下方支撑18000。

【沪锌】

偏强

隔夜伦锌小幅小幅低开后反弹收大阳线。沪锌晚间高开高走收中阳线。年末海外矿山减产增加，国内季节性矿山淡季，国内外加工费低位进一步回落，国内冶炼厂陆续出现增加检修或延迟检修，产量预期继续下滑，中期锌供应压力有望减缓。锌价大跌后，下游企业积极备货，国内库存继续回落。预计锌价供应端收缩，节前备货下，锌价下方支撑短期偏强。不过备货结束后，下游逐渐放假，锌价震荡后仍有回落风险。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成，投资者等待回调后做多机会。

【沪铅】

偏强

隔夜伦铅高开高走收大阳线。沪铅晚间小幅低开后震荡偏强收十字小阳线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。原生铅企业进去惯例检修阶段，环保政策频起，再生铅企业持续亏损，再生铅供应仍未恢复正常，节前再生铅企业逐渐进入放假阶段。下游终端需求节前备货较为积极，铅价继续偏强。后期关注铅供应端情况。

【工业硅】

受大盘带动下跌，不易过度看空

昨日中国工业硅市场价格弱势不改，市场参考价格15102元/吨，较上个统计日价格持平（百川报价）；市场卖方较为活跃出货积极，买方的表现相对平静；月底或有部分南方企业计划停炉，北方前期停产产能存在复产可能，整体缩减预期有限。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报14920元/吨（Wind报价），保持不变，Si2403主力期货合约报收13370元/吨，期现基差现货升水为1550元/吨，上涨50元/吨。临近春节，下游基本备货结束，上游厂家受出货压力被迫降价；但现货价格已接近成本线且成本线震荡上行，期货又大幅贴水，后期跌幅有效。最近商品大盘调整幅度较大，带动工业硅期货回调。未来行情不易过度看空，可待行情企稳后择机做多远月合约（注意止损），下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡

1月23日，SMM电池级碳酸锂指数95306元/吨，环比上一工作日上涨5元/吨；电池级碳酸锂9.3-10万元/吨，均价9.65万元/吨，较上一工作日持平；工业级碳酸锂8.66-9万元/吨，均价8.83万元/吨，较上一工作日持平。锂盐市场供需格局相对稳定，锂盐厂延续挺价出售散单，部分正极企业后续排产存在年前有一定减量预期，所以零单采买较为谨慎，对高价锂盐接受程度有限，采买走势亦稍有减弱。整体来看，短期碳酸锂价格依旧将维持平稳状态。期货盘面昨日尾盘拉涨收小阳线，围绕10万元震荡判断。

免责声明/Declaration本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp.

Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co.Holly Daily Information is intended to provide factual information, buts its accuracy cannot be guaranteed.

文章转自弘业期货微信公众号，不构成投资建议，投资者据此操作风险请自担。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。