观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜美股大跌。道指跌1.02%，纳指跌1.47%。而美元指数大涨至105。主要原因在于素有小非农之称的ADP数据公布。美国12月ADP就业人数增23.5万人，预期增15万人，前值增12.7万人。今晚美国将公布非农就业数据，短期或将对市场有明显影响。

国内方面，昨日市场大涨，成交量放大到8300亿，大盘蓝筹显著占优。北向资金全天净买入127.53亿元。截止收盘，上证指数涨1.01%，深成指涨2.13%，创业板指涨2.76%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为白酒、电池、一体化压铸等。白酒板块大涨，主要源于疫情达峰快于预期，春节旺季消费存在超预期可能。电池和一体化压铸都属于新能源汽车方向，新能源汽车板块大涨，主要源于一方面，美股前一日新能源汽车板块大涨，A股存在映射逻辑。另一方面，新能源汽车前期持续下跌，在市场震荡上行的背景下，迎来超跌反弹。
市场领跌方向为零售、酒店餐饮等。零售和酒店餐饮均属于疫后复苏板块，前期涨幅较大。且零售板块人气股新华百货、人人乐均跌停，带动板块大跌。酒店餐饮板块人气股西安旅游也大跌，带动板块走弱。

值得一提的是昨日北向资金净买入127.5亿元，创2022年11月14日以来新高。本周3个交易日累计净买入140亿元。从行业上看，外资净买入最高的是银行，其次为电力设备、非银金融、建筑材料、传媒等行业，净卖出最高的是食品饮料、交运、农林牧渔等行业。从公司看，净买入额最高的分别为宁德时代、中国平安、招商银行，净卖出最高的是贵州茅台、中国中免、国电南瑞。我们发现外资相对偏好大金融、新能源，对消费品行业则有所分化。

另外，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。我们认为只要地产不企稳，地产政策就会不断放松。因此对于地产链，逢低还是可以关注的。

整体来看，市场期待的春季行情正在徐徐展开，不过短期突破半年线之后可能会有所拉锯，同时昨日也存在一个跳空缺口，因此操作上不宜激进。今年三个交易日呈现出三种不同风格，表明市场依旧缺乏主线。但是，一个好的现象是，1月以来，无论哪种风格领涨，其他方向均处于震荡上行趋势，而不是12月这种此消彼长的走势。因此，认为当前市场处于一个比较好的做多环境中，各方向都有机会，现阶段依旧适合均衡配置。

【热点速递】

精准支持购房需求政策迭出、置换改善需求有望释放
近两年持续积极拿地的房企销售复苏有望更强劲，看好布局优质重点城市、主打改善产品的房企。

光伏产业链上游价格大幅下降、相关耗材需求或放量
产业链价格大幅下降，光伏下游装机量将提升，POE胶膜、石英砂、接线盒、支架、逆变器等光伏耗材需求向好。

多省市调整峰谷分时电价政策、虚拟电厂重要性凸显
大规模不可控新能源和可控能源构建成虚拟电厂，可以降低新能源入网时输出功率不确定性对电网安全的影响，提高供电可靠性。配电网分时电价可以激励虚拟电厂参与电网削峰填谷，获得更好的效益。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：2023年汽车电动化有哪些看点

1. 在过去两年从0到1后，我国的电动化渗透率已经达到了较高的水平，后续电动车产业将从政策驱动向产品力驱动发展，政策支持下电动汽车产业仍然将加速发展，但从后续机会来看电动汽车产业链将分化，我们认为2023年有以下机会可以把握：
2. 关注国产IGBT把握国产配套机会：全球汽车电动化用IGBT模块未来5年复合增长率高达23.5%，我国的复合增速将高于全球平均水平。但与此同时我国的IGBT的自给率不足20%，因此后续国产替代空间巨大。
3. 关注800V直流快充推广下SiC、高压连接器的增量机会。2022年国内外车企掀起一轮 800V 平台车型发布潮，主流车企800V大功率快充车型将在2023年放量。SiC衬底的器件在800V电动汽车充电行业的需求空间巨大。同时800V技术路线也带动车用高压连接器需求。国内连接器公司有望弯道赶超。

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