观点：

【市场判断】

外围方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.1%，标普500指数跌0.61%，纳指跌1%。宏观方面，美联储博斯蒂克：基本预期仍然是再加息两次，非农就业数据提高了终端利率变得更高的可能性。

国内方面，昨天市场调整为主，赚钱效应略差，成交量维持在9000亿左右，北向资金早盘大幅流出但下午开始回流，全天仅流出5.43亿。市场在外围消息利空下，调整符合预期。截止收盘，上证指数跌0.76%，深成指跌1.18%，创业板跌1.40%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为ChatGPT、东数西算、高压快充等。领涨的ChatGPT和东数西算方向均属于数字经济的分支，ChatGPT是近期市场主流热点。东数西算与ChatGPT有部分重叠，也是受益于ChatGPT概念的大涨。高压快充属于充电桩主流技术之一，周末，工信部等八部门印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，提到2023-2025年，建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，新增公共充电桩与公共领域新能源汽车推广数量比例达到1:1。充电桩概念受此消息刺激大涨。

市场领跌方向为贵金属、医疗服务、小金属等。贵金属板块大跌，源于美国非农超预期，金价第二天大幅回调，跌破1900美元/盎司。医疗服务板块大跌，属于市场风格原因，无显著催化剂。小金属板块走势较弱，源于前期涨幅较大之后的正常回调。

整体来看，昨日指数调整符合预期，在充分回调后，市场有望在20日线获得支撑，开启第二轮上涨。目前要做的就是等待调整结束。此外，需要提醒一下，目前计算机板块成交额已经超过1000亿，占市场成交额的1/9，后续波动会进一步放大，需要引起警惕。机会方面，目前化工各细分子领域PPI已跌至负值区间，预计将在1-2季度见底，并向0轴回归。化工品的绝对价格大部分回归历史中枢以下，价差已至历史底部，从需求驱动的角度，存在持续2-3季度的价差修复。因此随着春季旺季到来，化工品需求持续提升，化工品的价差存在板块性修复。重点关注传统周期关注白马及细分龙头。

【热点速递】

质量强国建设纲要印发、知识产权保护力度正持续提升
知识产权保护技术服务面向司法端、监管端、B端、C端，市场空间广阔，目前仍处起步阶段。

北京市推进“数据特区”建设、行业进入快速发展阶段
机构预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%，进入群体性突破的快速发展阶段。

白卡纸企业集中提价、成本下行助力纸企盈利能力释放
春节后复工复产复学速度加快，大宗纸开启提价，看好需求的底部反转。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：PCB：需求有所恢复，成本端压力下降

1、随着消费电子的触底回暖和供应链和物流复苏，23年全球PCB市场可能出现复苏，从节奏上来看供应链备货会略快于消费电子，即有望在2023年二季度开始恢复。对于国内PCB市场而言，由于疫情开放政策的实施，在短期供应链的冲击后产业链会平稳复苏，国内的市场表现的弹性会比全球水平更好。

2、铜箔约占覆铜板成本的40+%，是影响PCB盈利能力的重要材料，铜价与PCB指数高度负相关。展望23年，我们认为PCB产业链的利润有望从上游向中游回归。一方面是由于美联储加息推动美元升值，同时全球经济下行压力增大导致铜价调整；一方面是随着疫情缓解，供应链等问题逐渐得到解决，后续铜价可能会供给过剩。因此我们看好PCB制造环节23年利润持续改善。

3、年前PCB当前估值已经调整到位，年初至今已有一定涨幅。估值角度来看，PCB板块目前三年以来的PE-TTM处于28%分位，仍然处于较低位置，随着23年盈利能力改善，估值性价比将进一步体现。板块迎来布局良机，当前可以关注消费电子复苏以及增量领域例如IC载板、车用PCB和数通PCB的机会。

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