(十一)客户可以多次申请一般月份套期保值持仓额度
吗？多次申请后额度如何计算？
按合约方式申请的，可以一次申请多个合约的一般月份
套期保值持仓额度，也可多次申请同一合约的一般月份套期
保值持仓额度，多次申请同一合约获批的额度实行累加制。
例如，某客户两次分别申请并获批红枣 2309 合约一般月份
买方向套期保值持仓额度 100 手、50 手后，该客户在红枣
2309 合约上共获批 150 手一般月份买方向套期保值持仓额
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度。
按品种方式申请的，可以多次申请同一品种的一般月份
套期保值持仓额度，获批的额度实行总额制，即客户多次申
请时，每次均需要填写其预计的总需求额度，在重叠的生效
期内多次获批一般月份套期保值持仓额度的，按最大获批额
度作为该阶段的一般月份套期保值持仓额度。例如，某客户
在 2023 年 8 月 1 日申请并获批棉花品种一般月份买方向套
期保值持仓额度 2 万手，2024 年 4 月 1 日又申请并获批棉
花品种一般月份买方向套期保值持仓额度 1 万手。则在 2023
年 8 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日期间，该客户在棉花品种上
一般月份买方向套期保值持仓额度为 2 万手；2024 年 4 月 1
日至 2024 年 6 月 30 日期间，该客户在棉花品种上一般月份
买方向套期保值持仓额度为 MAX（2，1），即 2 万手；2024
年 7 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日，该客户在棉花品种上一般
月份买方向套期保值持仓额度为 1 万手。
客户可以通过代为申请套期保值持仓额度的会员在会
服系统查询自己相应合约当前生效的套期保值持仓额度。

(十二)对按品种方式申请并获批的一般月份套期保值
持仓额度，使用时有什么限仓规定？
按品种方式申请一般月份套期保值持仓额度的客户，获
批额度有效期内可以用于该品种已挂牌的所有合约。对具体
合约来说，一是客户套保建仓量不能超过一般月份获批的套
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期保值持仓额度；二是客户投机与套保持仓之和不得超过交
易所规定的限额，其中投机持仓不得超过相应投机持仓限仓
标准。
在郑州商品交易所官网“交易所服务——会员服务——
套期保值业务指引——套保参数”栏目，可以查看目前适用
按品种方式申请套期保值持仓额度的品种投机与套保持仓
合计限额。
例如，交易所发文通知 PTA 按品种方式申请一般月份套
期保值持仓额度，在该品种上，客户的投机与套保持仓之和
限额为投机限仓标准的 2 倍。某日 PTA 某合约一般月份投机
限仓标准为 5 万手，客户获批 PTA 品种买方向一般月份套期
保值持仓额度为 6 万手，那么该客户在 PTA 某合约买方向上
的一般月份套保建仓量不能超过 6 万手，投机持仓不能超过
5 万手，投机与套保持仓之和不能超过 10 万手。

(十三)获批一般月份套期保值持仓额度后，套保建仓量
与年度经营量的关系是什么？
非期货公司会员或者客户进行套期保值交易时，任一交
易日全年期货、期权合约一般月份套期保值持仓合计不得超
过其在会服系统里填写的当年该商品相应保值方向的年度
经营量。
例如，硅铁品种适用按品种方式申请套期保值持仓额度，
2023 年 8 月 1 日，客户 A 在硅铁品种买方向获批 1000 手套
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期保值持仓额度，其硅铁本年度买入保值计划经营量为 1
万吨（折合 2000 手）。当日，客户 A 在硅铁品种一般月份
套保持仓合计不能超过 2000 手。每个交易日均按照上述方
法计算。
非期货公司会员或者客户进行套期保值交易时，持仓超
过交易所规定限额的，应当在下一交易日第一节交易结束前
自行调整；逾期未进行调整或调整后仍不符合要求的，交易
所可以采取谈话提醒、书面警示、调整或者取消其套期保值
持仓额度、限制开仓、强行平仓等措施。

(十四)按合约方式申请与按品种方式申请进行切换时，
有什么注意事项？
1.某品种的一般月份套期保值持仓额度申请方式从合
约方式切换为品种方式时，交易所会提前发布通知，公布品
种方式的申请开始日期和使用开始日期（申请开始日期不晚
于使用开始日期）。品种方式申请开始日期后，客户可以提
前按品种方式申请并获批套期保值持仓额度，但此时获批的
品种额度暂不生效。品种方式使用开始日期后，客户之前获
批的合约额度全部失效，品种额度正式生效。此后，客户即
可依照正常流程按品种方式申请一般月份套期保值持仓额
度，获批额度后的下一交易日即可正常使用。
2.某品种的一般月份套期保值持仓额度申请方式从品
种方式切换为合约方式时，注意事项同上。
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3.对于适用品种方式申请一般月份套期保值持仓额度
的品种，交易所可以将该品种下的部分合约调整为单独管理
合约。单独管理合约按合约方式申请一般月份套期保值持仓
额度，该品种下其他合约仍按品种方式申请。交易所会提前
发布通知对某品种的部分合约进行单独管理，单独管理合约
申请开始日期后，客户可以提前按合约方式申请并获批套期
保值持仓额度，但此时获批的合约额度暂不生效。单独管理
合约使用开始日期后，客户之前获批的品种额度不再分配到
该单独管理合约上，提前获批的合约额度正式生效。此后，
在该单独管理合约上，客户即可依照正常流程按合约方式申
请一般月份套期保值持仓额度，获批额度后的下一交易日即
可正常使用。另外，单独管理合约不再适用套期保值持仓和
投机持仓的合计限额。

三、临近交割月份套保问题
(十五)临近交割月份套期保值持仓额度可以按照品种
方式申请吗？
临近交割月份套期保值持仓额度只能按合约方式申请，
不能按品种方式申请。

(十六)临近交割月份套期保值持仓额度申请需要提供
哪些材料？
申请临近交割月份套期保值持仓额度需要提供以下材
料。
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1.《郑州商品交易所临近交割月份套期保值持仓额度申
请表》（模板详见附件 3）。
2.《企业现货经营情况及套期保值交易方案》（模板详
见附件 4），其中套期保值交易方案主要内容包括风险来源
分析、保值目标、套保策略、预期交割或平仓的数量等。
3.企业营业执照副本或者公司注册证书等能够证明经
营范围的文件（甲醇、对二甲苯、烧碱品种另需提供对应的
《危险化学品经营许可证》）。
4.证明临近交割月份套期保值交易需求真实性的相关
材料，证明材料数量应当能够覆盖临近交割月套期保值申请
数量，具体根据申请的买、卖方向提供以下材料。
申请买入套期保值应提供以下至少一项证明材料：
（1）年度生产经营及采购计划书；
（2）与本次保值额度申请对应的受托加工订单；
（3）与本次保值额度申请对应的合同或者发票。
申请卖出套期保值应提供以下至少一项证明材料：
（1）年度生产经营及销售计划书；
（2）与本次保值额度申请对应的委托加工订单；
（3）持有申请品种注册仓单数量的说明（包括仓单注
册量和仓单预报量，仓单是否处于折抵、充抵、质押、抵押
等状态）；
（4）与本次保值额度申请对应的现货库存证明或者拥
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有实物的其他证明；
（5）与本次保值额度申请对应的合同或者发票。
5.交易所要求的其他材料（如有交易所会另行通知）。

(十七)临近交割月份提供生产及购销计划书作为证明
材料的，应注意哪些方面？
提供的生产及购销计划书应当按年度或者一个生产周
期进行编制，且经过企业内部有权决策机构批准，具体形式
可以是企业内部的红头文件或者上级单位的批文，也可以是
企业内部决策机构批准的相关留存材料（只需提供原件的扫
描或者复印件）。申请套期保值持仓额度的合约、方向、数
量应当符合该生产及购销计划书，遵循套期保值风险对冲原
理。

(十八)临近交割月份提交购销合同作为证明材料的，应
注意哪些方面？
1.申请的套期保值持仓额度与提供购销合同执行时间
及数量应当符合套期保值原理（一般情况下应当符合“期现
结合、期间匹配、数量相符、方向相反”的基本原则），如
有其他理由应当做出相应解释。
2.若提供的购销合同为年度长期协议，且协议中明确规
定了每月交货量的，申请的套期保值额度数量应当与合同的
交货月份及数量相匹配，若有其他情况应当做出相应说明。
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(十九)临近交割月份以注册仓单作为证明材料的，应注
意哪些方面？
若以持有的注册仓单作为申请卖方向套期保值持仓额
度证明材料的，只需在套保方案表中说明截至申请当日客户
持有该品种注册仓单及预报数量即可（单位：张），无需提
交仓单持有情况截图。但若其持有仓单处于折抵、充抵、质
押、抵押等状态的，应当说明该仓单是否计划用于当月交割，
并对质押（或者抵押）情况做出说明（质押给谁以及质押期
限等）。若客户除自身编码外，在其同名的其他编码（如做
市商等）下持有仓单，并计划以该仓单作为证明材料的，需
在申请时提交其同名的其他编码下持有的仓单数量截图。

(二十)临近交割月份以库存证明作为证明材料的，应注
意哪些方面？
若以库存证明（包括自有库存和第三方库存）作为申请
卖方向套期保值持仓额度材料份数较多的（3份及以上），
应当制作库存证明份数清单。清单内容可以列表形式展现，
包括：库存证明出具方、库存货物品种、库存货物数量（吨）、
证明日期等，库存货物数量列应有合计数。库存证明份数清
单及相应的库存证明扫描件一并提交。

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