2024-01-08 弘业期货

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨0.13%报2052.6美元/盎司，当周累计跌0.93%，COMEX白银期货收涨0.85%报23.385美元/盎司，当周累计跌2.91%。美国劳工统计局公布数据显示，2023年12月季调后非农就业人口增加21.6万人，预期增17万人，前值自19.9万人下修至17.3万人；失业率为3.7%，预期3.8%，前值3.7%美国2023年12月ISM非制造业指数为50.6，预期 52.6，前值 52.7。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：原料进口大增，国内12月经济数据公布。

交易提醒:LME收盘16345美元/吨，涨幅1.58%。美国市场公布就业人数和初请失业人数均好于预期，显示就业市场仍很火热，周末多位美联储官员讲话，传递的信息鹰鸽参半，综合来看经济增速放缓，通胀缓降，美联储今年降息降成为市场共识，过程较曲折，美元大幅波动。国内方面，中央及国务院多部门召开会议，出台多项政策，给经济全面恢复发展保驾护航，中国国家统计局12月份PMI出炉，制造业PMI49%，环比下滑0.4%，但财新PMI回升至50.4%，为4个月来的新高；镍相关商品包括镍铁，镍矿石进口呈现大幅增长，其中镍铁进口同比增长32%，镍矿砂及精矿进口同比增长28%，10月份的物价指数CPI,以及生产者物价指数PPI均滑落，意味着通缩迹象明显，最新推出1万亿特别国债举措，加大了对市场的刺激力度，外部环境有好转迹象。伦敦LME镍库存增加54吨（64536吨），上期所库存减少130吨（11723吨），供应在持续增加，世界金属统计局（WBMS）最新统计1-9月份全球精炼镍过剩8.85万吨，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲（乘联会最新统计12月1--17号新能源车销售36.5万辆，同比增加15%）实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加尤其中国已成精炼镍出口国的局面下，预计短中期依然受压，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，但市场容易被恐慌情绪控制，连续下跌后空头平仓易造成的暴涨行情，近期有报道印尼青山不锈钢工厂发生爆炸，有大量人员伤亡，对产能影响尚无确切消息，但可以肯定对相关不锈钢，镍铁，中间体会带来影响，关注后续报道；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

周五伦铜大幅波动后收中阴，收于8415美元。沪铜夜盘低开，冲高回落收小阳，收于68300。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。全球12月经济数据继续走弱，宏观基本面偏弱。海外需求较差，LME库存保持高位，国内进入淡季，沪铜现货需求不足，上方存在较强压力，中期走势可能偏弱。上方压力69000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水下降至404点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

偏弱

周五原油大涨，伦铝大幅震荡后小幅下跌，收于2272美元。沪铝夜盘低开高走基本收平，收于19190。沪铝成交持仓均上升，市场情绪好转。沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，11月铝净进口同比大增60%。铝旺季接近尾声，中期可能高位回落。消息炒作趋于结束，沪铝逢高空成为潜在高收益的策略。上方压力19500，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅低开后震荡偏强收上引线的小阳线。沪锌晚间小幅低开后反弹收小阳线。年末海外矿山减产增加，国内季节性矿山淡季，国内外加工费环比回落，矿端供应紧张加剧。国内锌冶炼利润回落至低点，部分地区冶炼厂超预期，中期锌矿锌供应压力有望减缓。北方环保影响下游锌淡季需求受限，升水走低。预期短期供需两弱，美元反弹下，锌震荡偏弱。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成，投资者等待回调后做多机会。

【沪铅】

震荡偏强

隔夜伦铅小幅低开后反弹收中阳线。沪铅晚间小幅低开后震荡偏强收小阳线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。环保影响下，河南，云南和湖南原生铅企业检修，供应环比回落。废电瓶价格走高，再生铅亏损小幅收窄，但再生铅供应仍不宽裕。年末资金紧张，下游铅蓄电池企业需求环比大幅回落，社会库存小幅回落。短期供应偏紧，原料成本支撑较强，铅价震荡偏强，不过需求不振下，上方压力较大，关注上方压力位16500元。后期关注铅供应端情况。

【工业硅】

筑底后震荡偏强

上周五中国工业硅市场价格平稳运行，市场参考价格15610元/吨，较上个统计日价格持平（百川报价）；期现方面成交较为顺畅，现货交易市场氛围相对平静；供应端西南整体开工处于全年低位；成本端硅石价格走势坚挺；目前场上气氛下降，但低价交易偏少，叠加新疆电价上调等利好因素支撑，持货商挺价情绪依旧偏强。上周五收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报15120元/吨（Wind报价），保持不变，Si2402主力期货合约报收13960元/吨，期现基差现货升水为1160元/吨，上涨290元/吨。进入年终硅厂南北产区都有降产能操作，市场供应量减少，供需平衡有所改善，硅厂积极挺价。整体来看，供给在收缩，现货接近成本线且成本线震荡上涨，期货又大幅贴水，价格中长线易涨难跌，但上行空间亦有限；昨日期货受大盘带动大幅下跌，但不易过度看空，可待行情企稳后择机做多远月合约，下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡偏弱

1月5日，SMM电池级碳酸锂指数95449元/吨，环比上一工作日下跌137元/吨；电池级碳酸锂9.3-10万元/吨，均价9.65万元/吨，较上一工作日下跌0.04万元/吨；工业级碳酸锂8.7-9.1万元/吨，均价8.9万元/吨，较上一工作日持稳。锂盐企业报价整体依然为挺价状态，但个别挺价力度较此前减弱；下游对高价碳酸锂接受能力仍低。期货端价格再度走弱，跌破十万元整数关口，震荡偏弱判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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