经济会议落地，黑色系高位承压，纯碱、焦煤一度跌超5%；此外，EIA下调油价预期，原油跌超4%，低硫燃油跌近3%。

　　【要闻汇总】

　　找钢网：建材产量继续回升，库存降幅扩大

　　据找钢网，截至12月13日当周，建材产量350.95万吨，周环比减1.61万吨，降0.46%；年同比增12.45万吨，升3.68%。建材厂库276.11万吨，周环比减2.71万吨，降0.97%；年同比增30.09万吨，升12.23%。建材社库324.22万吨，周环比减3.82万吨，降1.16%；年同比增13.86万吨，升4.47%。建材表需357.48万吨，周环比增6.61万吨，升1.85%。

　　ANEC：巴西12月大豆出口量预计达到345万吨

　　巴西全国谷物出口商协会(ANEC)周三公布数据显示，巴西12月大豆出口量预计达到345万吨，上周预测为358万吨；玉米出口量预计达到714万吨，上周预测为686万吨；小麦出口量预计达到341814吨，上周预测为283784吨；豆粕出口量预计达到220万吨，上周预测为204万吨。

　　中金：美国通胀数据不支持提前降息

　　中金公司研报指出，美国11月CPI同比3.1%，核心CPI同比4.0%，均符合市场预期。从分项看，能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的战斗仍未结束。这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息，我们预计美联储在本周四按兵不动，点阵图或维持明年降息两次的预测，这比市场预测的降息五次要保守得多。鲍威尔或反驳市场对于降息的激进预期，但投资者未必全然认同，这意味着市场与美联储或将继续博弈，直至经济数据证明或证伪保持高利率的必要性。

　　【机构观点】

　　国投安信期货：玻璃期价高位回落 纯碱现货震荡偏强运行为主

　　玻璃方面，随着期现商出货，对玻璃厂出库造成挤压，产销回落。行业利润较好，整体供给高位，后续冬季预计检修量也不会很大。北方后续需求季节性环比回落，关注南下和冬储情况，南方有赶工订单，大加工厂订单尚可，小加工厂一般，接单意愿不强的主要原因在于资金回款差，中下游较低的原片库存，给出冬储比较大的囤货空间，但也需要需求的配合。仓单压力，期价高位回落，短期期价或偏弱运行，但目前产业链低库存格局，预计下降空间也有限。

　　纯碱方面，下游经过这轮补库后，原料库存明显提升，高价下补库意愿降低。青海五彩、甘肃金昌减量运行，中盐昆山恢复生产，后续新都、井神计划检修，金山装置逐步提升，目前青海仍处于限产过程中，暂不确定何时恢复运行，短期供应或小幅回升，但难有质的提升，需要看到青海的产能恢复或远兴三线量产。短期，下游补库意愿降低，期价向上驱动减弱，但供应短期难有质的提升，现货或高位盘整，贴水过大的格局下，预计下跌空间也有限。

　　建信期货：交割风险解除，碳酸锂重回基本面交易

　　碳酸锂主力合约现跌后涨，早盘小幅低开，跌幅逾2%；随后直线上涨，日内转涨，涨逾2%。建信期货表示，在交割风险解除后，碳酸锂市场将再度重回基本面交易，2023年全球锂盐市场已经出现供应过剩，终端电动车领域增速放缓，电芯厂和正极材料厂产能过剩明显，2024年这一过剩现象将会进一步加强，锂盐市场供应增速将高达40%，而电动车领域增速将降至30%以下，储能领域虽处于爆发期但规模较小，难扭转锂电池需求增速下滑趋势，因此2024年碳酸锂市场上游产能出清进程难以阻挡，低品位的锂云母企业将最先停产，短期的成本支撑在8万/吨附近，碳酸锂期货难重拾涨势，预计主力合约将再度向下继续寻找成本支撑。

　　南华期货：EIA下调油价预期，油价大跌

　　当前全球宏观环境多空双伴，维持中性判断，中国、美国、欧洲的PMI指数维持在低位，美国炼厂开工率有所回升叠加需求端疲软，汽柴油裂解仍难有提振；供给端OPEC+产量整体稳定，OPEC+出口环比10月份持平，OPEC+减产会议落地，由于减产基准调整以及收回部分自愿性减产，明年目标产量和当前产量变化并不大，供给端短期依然充裕；全球原油库存仍处于低位，美国战略补库开始；巴以冲突和俄乌冲突等地缘政治风险仍存在不确定性，但对原油的影响减弱；因以沙特和俄罗斯为首的OPEC+依然控制着全球的剩余产能，再加上巴西作为观察员加入OPEC+，委内瑞拉和圭亚那存在领土争端，未来产量依然可以得到有效控制，油价依然有底。此轮下跌后大概率将在底部盘整一段时间，等待多配机会

　　国泰君安期货：焦炭三轮提涨落地，高位震荡

　　焦煤焦炭日内宽幅震荡，造成盘面底部支撑的原因共有以下三方面：其一、宏观利多的强势刺激不容忽视，先前负反馈预期没有进一步走进现实的原因也是因为受万亿国债出台的影响，导致市场预期先行。其二、成材方面，虽然市场反馈终端基建地产等项目在11月普遍存在资金流转的困难，但临近年底南方工地仍然存在赶工期的压力，对应建筑用钢成交环比下行的斜率有所收窄。此外，由于三季度以来钢厂的减产主要体现在电炉环节，高炉主动减产的意愿不足，导致铁水维持在高位。最后，原料自身基本面也面临供需劈叉的矛盾，高铁水、低产量、低库存所呈现出来的局面导致煤焦存在较大的价格弹性，但从钢厂公布的直至12月中旬高炉检修计划来看，铁水下行的方向仍然较为确定，部分钢厂受年底检修以及环保限产的影响，高炉开工及铁水产量面临下行压力，因此后续原料冬储补库的节奏就显得尤为关键，在没有看到明显需求出现松动的迹象之前，盘面仍有延续高位震荡的可能。

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