工业硅、铜、棉花

　　工业硅：短期或存抵抗式上行驱动，关注上方空间。上周二工业硅期货被资金“错杀”，盘中短时间内触及跌停板后再次拉升，后半周盘面修复至理性水平。从目前基本面来看，供给端西南地区逐步减产，开工已至往年同期低位，而西北地区则逐步复产，整体供应呈现高位缩减态势。需求端则表现出刚需采购态势，上周部分硅料厂释放订单，招标价格相较之前保持稳定。目前，工业硅仍处于高位库存的整体格局之中，在需求仍未大幅改善的情形之下，短期供应端的超预期扰动会带动盘面上行，但整体向上空间也不大。建议关注后续硅料价格以及库存去化情况。

　　铜：短期铜价上行空间受限，但长期逢低买入的交易思路未变。宏观方面，美国就业数据影响美联储降息预期和美元指数的变化，进而加大铜价波动。但从长周期来看，美联储降息概率较大，将引导长期铜价重心上移。微观方面，铜基本面转弱，铜产量持续增加，但消费回落。不过，全球总库存持续偏低，能够对偏低的价格形成较强的向上弹性。同时，巴拿马铜矿停产，有可能使得明年全球铜矿和精铜供应短缺。在交易上，短期多头可以在现货转贴水时平仓，长期以逢低买入为主；套利上，推荐沪铜期限正套逐步平仓。

　　棉花：产业情绪略好转，短期预计仍是震荡走势。当前国内棉花供应充足，下游需求仍然一般，棉纱高库存的压力还未消退，下游对原料维持刚需采购，棉价上涨的动力不足。不过，棉花的成本支撑较强，随着下游情况边际略有改善，低位买盘对棉花期货的支撑也比较明显。因为，在下游需求大幅改善前，预计棉价维持震荡走势。操作上建议靠近前期低点轻仓做多远月合约。

　　党中央召开政治局会议

　　此次政治局会议提出的一些关键词，如以进促稳、先立后破，指向政策面对明年经济工作的重视程度进一步提升。按照政治局会议表述，明年是新中国成立75周年，也是实施“十四五”规划的关键一年，的确做好经济工作至关重要。预计今年GDP目标会设立到需要努力方能实现的5%这个水平。对解决风险方面，统筹做好旧动能的“破”和新动能的“立”，工作方法论上有新的优化。在降低杠杆率、化解债务风险，其应对思路和方法，也可能更强调以做大经济蛋糕、从而稀释债务风险的解决路径上，而不是单纯压制和扑灭风险。不过，虽然对所谓的破旧也可能会更注重节奏和方式方法，但并不会如市场部分预期的那样会重走刺激地产的老路。在一些工作部署上，会议提到“增强宏观政策取向一致性”、“形成消费和投资相互促进的良性循环”，意味着货币、财政等政策协力做好经济工作的要求提升；挖掘诸如“三大工程”等同时能促进投资消费循环的项目。此次政治局会议内容通稿篇幅较短，后期继续关注中央经济工作会议对政治局会议具体的落实细则。

　　期指：政策提振信心，偏强震荡

　　期债：CPI同比续降，关注本周政策落地预期影响

　　黄金：非农超预期

　　铜：美元回升，限制价格上涨

　　铝：暂时止跌

　　氧化铝：反复震荡

　　锌：供需双弱，震荡运行

　　铅：刚需补库仍存，限制下方空间

　　镍：累库压力与成本支撑，镍价维持区间震荡

　　不锈钢：供需错配压制原料，现实偏弱预期提振

　　工业硅：西南减产略超预期，关注上行空间

　　碳酸锂：全线涨停，波动加大

　　铁矿石：需求预期反复，宽幅震荡

　　螺纹钢：预期向好，偏强震荡

　　热轧卷板：预期向好，偏强震荡

　　硅铁：独立矛盾不足，震荡反复

　　锰硅：供需同步走弱，低位延续

　　焦炭：高炉检修范围扩大，宽幅震荡

　　动力煤：寒潮将至，价格存在支撑

　　集运指数(欧线)：暂时观望，逢高布空04合约

　　对二甲苯：关注逢低多机会

　　 PTA：下方空间或有限，节前补库力度决定反弹高度

　　 MEG：基本面矛盾仍在累积，震荡市

　　沥青：区间震荡

　　 LLDPE：暂时是震荡市

　　烧碱：宽幅震荡市

　　纸浆：

　　甲醇：偏强震荡

　　尿素：政策引导下，上方空间有限

　　苯乙烯：继续炒作供应

　　纯碱：短期偏弱中期震荡市

　　 LPG：短期内需求主导，盘面偏强

　　 PVC：暂时企稳，短期难有改观

　　燃料油：短线企稳，暂时强于低硫

　　低硫燃料油：夜盘回弹，高低硫价差短期持稳

　　棕榈油：关注MPOB报告

　　豆油：关注大豆到港和成本支撑

　　豆粕：USDA报告无超预期利多，回调震荡

　　白糖：低位震荡

　　棉花：棉价反弹下游情况略好转

　　鸡蛋：区间震荡，阶段性反弹

　　原油：暂时震荡市，关注内盘修复性反弹

　　沙特计划到2030年黄金年产量达到100万盎司

　　12月8日讯，沙特工业和矿产资源大臣Bandar Al-Khorayef周五表示，随着新矿业投资法的实施，沙特正在加强矿产勘探活动，预计到2030年，沙特的黄金产量将增加一倍以上，达到约100万盎司。Bandar Al-Khorayef称，沙特已经启动了一项价值近17亿沙特里亚尔(约4.53亿美元)的矿产勘探地质调查计划，仅2023年的支出就达3.7亿沙特里亚尔(约1亿美元)。预计2023年沙特采矿业收入将激增35%至18亿沙特里亚尔(约4.8亿美元)。“黄金是沙特最重要的金属之一，今年的产量预计将达到37万至50万盎司的峰值，我们的目标是在2030年将这一水平提高到100万吨。”

　　 SMM七地锌锭库存总量为8.23万吨，较12月1日下降0.56万吨

　　12月8日讯，据SMM调研，截至12月8日，SMM七地锌锭库存总量为8.23万吨，较12月1日下降0.56万吨，较12月4日下降0.34万吨，国内库存录减。周内上海库存下降，主因锌价低价，下游逢低补库增加，且周内到货偏少，库存降低，预计下周进口锌锭流入补充，市场货量或有增加；广东因厂提货量增多，仓库到货较少，库存继续下降；天津库存增加因市场到货增多，下游刚需采买，库存微增。整体来看，原三地库存下降0.24万吨，七地库存下降0.32万吨。

　　历史性突破内蒙古2023年口岸货运量今日破亿吨

　　12月8日讯，据内蒙古自治区商务厅数据显示，截至12月8日上午9时，内蒙古2023年口岸货运量实现10006.83万吨，创造了国内沿边省区陆路口岸货运量最高纪录，首次跃上“1亿吨”新台阶。这也是内蒙古继2018年口岸货运量首破9000万吨之后，又一次历史性跨越。口岸作为联结国内国际两个市场、两种资源的重要节点，在产业链供应链中具有枢纽地位和重要价值。目前，内蒙古共有陆路口岸14个，承担了约90%以上的中蒙陆路运输、65%以上的中俄陆路运输，中欧班列过境数约占全国总数的40%，接卸了全国约14%的进口煤炭、11%的进口化肥、6%的进口铜矿砂。(央视新闻)

　　必和必拓与河钢集团签署加强钢铁生产减碳工业试验合作协议

　　12月8日讯，据必和必拓集团官微，12月7日，必和必拓与河钢集团签署合作协议，旨在进一步携手降低钢铁生产过程中的碳排放。根据该协议，双方将共同利用必和必拓铁矿石配矿探索直接还原铁(DRI)生产及利用技术，并同时推进强化块矿二期项目，以期降低高炉生产过程中的碳排放。

　　上期所合成橡胶期货首批标准仓单生成

　　12月8日讯，12月8日，上海期货交易所合成橡胶(丁二烯橡胶)期货首批标准仓单生成，共计1590吨。丁二烯橡胶期货首个合约BR2401将于2024年1月到期交割。江苏中石油国际事业有限公司相关负责人表示，从标准仓单生成过程来看，丁二烯橡胶期货合约和交割业务规则设计合理，兼顾了现货贸易习惯，达到期货交割规范引领现货市场交收的目标。目前，注册标准仓单过程顺畅，交割相关费用与成本可控。从市场运行情况来看，截至2023年12月8日，共计90个交易日，丁二烯橡胶期货累计成交量为1062.40万手，成交金额为6934.92亿元；丁二烯橡胶期货7月28日上市首日持仓量为2.0861万手，12月8日持仓量为6.3011万手，市场规模稳步增长。(上期所)

　　全国碳市场每周综合价格行情及成交信息

　　12月8日讯，本周全国碳市场综合价格行情为：最高价72.90元/吨，最低价65.58元/吨，收盘价较上周五上涨0.26%。本周挂牌协议交易成交量1573064吨，成交额111274241.96元；大宗协议交易成交量2223757吨，成交额150873138.58元。本周全国碳排放配额总成交量3796821吨，总成交额262147380.54元。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量427400829吨，累计成交额23860041996.63元。(全国碳交易)

　　新疆阿克苏：棉种加工工作全面启动

　　12月8日讯，近日，新疆阿克苏地区阿克苏市棉花收购工作陆续结束，迎来种子加工生产旺季，在阿克苏某棉业有限公司种子加工厂内，机声隆隆，一派繁忙景象。生产线上，工人正开足马力加紧生产棉种，从制种、检测、包装、运送，各项工序井然有序。据了解，为做好春耕备播工作，阿克苏市早部署、早准备、早行动，组织技术人员做好棉种安全生产指导、质量监督检查等工作，切实抓好棉种生产和质量安全，保障棉花春耕备耕工作有序进行。(中新网新疆)

　　中果网：陕西库内价格下滑行情弱势运行

　　12月8日讯，随着交易的持续进行，陕西洛川库内交易始终不快，产地客商数量未见增多，少量果农开始让价出售，幅度在2毛左右，整体走货相对迟缓。山东栖霞产区各乡镇库内价格已陆续流出，但调货客商拿货多适量采购，成交量相对有限。

　　十数据