工业硅、生猪

　　工业硅：上游工厂逐步复产，供需走弱。昨日，市场消息称新疆工厂陆续复产，对供应构成增量预期，叠加焦煤期货价格回落，情绪面利空盘面。供需格局而言，考虑到新疆工厂复产，且较此前的复产节奏加快，需求侧多晶硅排产尚未见到明显减量，需求侧虽有支撑但供给增量将更多，此使得供需平衡转为累库状态。后续来看，伴随新疆工厂进一步复产，枯水期亦存在累库可能，此将使得盘面表现偏弱。交易策略上，考虑供需逻辑，以逢高布空思路为主，短期临近国庆假期，建议轻仓过节。

　　生猪:近期生猪各合约出现较大幅度下跌，核心在于前期政策预期支撑盘面，当会议政策落地后，市场进入交易现实阶段。根据生产周期推演，2026年二季度生猪供应已基本确立，政策调控兑现阶段为三季度，伴随仔猪价格跌破成本线，5月及7月合约给出高额套保利润，9月16日会议后出现补跌行情。9月市场仍表现为被动累库格局，截至月底，集团销售进度偏慢，预计10月出栏计划增幅超8%，且国庆各地调运受限，或存在被动压栏的情况，节后集中释放压力大，10月季节性需求走弱，现货存在加速探底的可能性。本次双节备货旺季表现不及预期，低价区现货跌破11元/公斤，11月合约仍升水近1000元/吨，但假期时间较长，考虑轻仓过节，11-9反套持有。

　　中共中央政治局召开会议，

　　二十届四中全会日期确定

　　观点分享：据新华社，中共中央政治局9月29日召开会议，研究制定国民经济和社会发展第十五个五年规划重大问题。中共中央总书记习近平主持会议。会议决定，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议于10月20日至23日在北京召开。

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　　黄金：继续创新高

　　白银：震荡调整

　　铜：美元回落，推升价格

　　锌：小幅反弹

　　铅：库存下降，限制价格回落

　　锡：区间震荡

　　铝：区间震荡

　　氧化铝：继续偏弱

　　铸造铝合金：跟随电解铝

　　镍：冶炼累库与矿端预期博弈，镍价低位震荡

　　不锈钢：短线供需与成本博弈，钢价震荡运行

　　碳酸锂：关注矿证变化，节前建议轻仓操作

　　工业硅：供需转弱

　　多晶硅：关注政策预期

　　铁矿石：预期反复，高位震荡

　　螺纹钢：原料走势趋弱，偏弱震荡

　　热轧卷板：原料走势趋弱，偏弱震荡

　　硅铁：板块情绪共振，偏弱震荡

　　锰硅：板块情绪共振，偏弱震荡

　　焦炭：预期反复，宽幅震荡

　　焦煤：预期反复，宽幅震荡

　　原木：震荡反复

　　对二甲苯：中期仍偏弱，节前注意仓位管理

　　PTA：中期仍偏弱，节前注意仓位管理

　　MEG：1-5月差反套，节前注意仓位管理

　　橡胶：震荡运行

　　合成橡胶：弱势运行

　　沥青：开工厂库双回落

　　LLDPE：中期震荡行情

　　PP：中期或是震荡市

　　烧碱：弱现实压制，但成本支撑强

　　纸浆：震荡运行

　　玻璃：原片价格平稳

　　甲醇：短期震荡运行

　　尿素：短期震荡，趋势偏弱

　　苯乙烯：国庆节前空单止盈

　　纯碱：现货市场变化不大

　　LPG：短期支撑不弱，关注成本变化

　　丙烯：短期偏弱运行

　　PVC：低位震荡

　　燃料油：夜盘冲高回跌，价格重心维持高位

　　低硫燃料油：短线转弱，外盘现货高低硫价差小幅反弹

　　集运指数（欧线）：关注宣涨与地缘事件发酵

　　短纤：短期震荡，趋势有压力，轻仓过节

　　瓶片：短期震荡，趋势有压力，轻仓过节

　　胶版印刷纸：低位震荡

　　纯苯：国庆节前空单止盈

　　棕榈油：短期反弹高度有限，轻仓过节

　　豆油：美豆偏弱震荡，豆油上方空间难以打开

　　豆粕：震荡，规避长假风险

　　豆一：震荡

　　玉米：关注新粮上市

　　白糖：窄幅整理

　　棉花：内外盘棉花期货均较弱

　　鸡蛋：轻仓过节

　　生猪：现货底部未现

　　花生：关注产区天气