核心观点一览：

　　1.央行四季度货币政策执行报告，强调进一步推动实际贷款利率下降，有助于提升风险偏好，股指短线调整后有望延续反弹。

　　2.欧洲央行强调通胀依然过高，可能会重新审查债券再投资政策。美元指数延续调整，国际金价站稳2000美元/盎司关口，维持谨慎偏多思路。

　　3.央行在公开市场连续净投放，银行间市场资金供给充裕，月内流动性毫无压力。稳增长政策有望再度发力，宽信用预期不断升温，债市承压，短期或维持震荡态势。

　　4.黑色系周二整体稍显承压，其中铁矿石在监管压力下，自千元关口震荡回落，螺纹重心略有下移，探至20日线附近寻求支撑，双焦供应趋紧、现货坚挺，盘面维持多头格局。黑色系稍有调整压力，但在钢厂未有显著减产的背景下，暂不具备大跌动能。

　　5.需求忧虑抑制油价，内外盘原油小幅收跌；市场关注焦点仍在周四的OPEC+会议，政策最终落地前，市场预期反复，谨慎为宜。沥青相对坚挺，但原油有效企稳前，多头仍需谨慎，密切关注冬储动向。液化气有止跌企稳迹象，空单考虑离场观望。PTA延续空头趋势，短空继续持有。乙二醇在区间下沿附近或有震荡反复，短空轻仓持有。

　　6.周二沪镍超跌反弹，空头止盈离场，资金情绪推动，沪镍超跌反弹，交易逻辑或转向资金层面，短线沪镍波动或被放大，不确定性较高，需持续关注印尼政策。周二工业硅跌势延续，仍然处于供需双弱格局，光伏产业链跌幅明显，短线工业硅14000以下偏弱震荡为主。

　　7.截至上周五，巴西2023/24年度大豆播种进度创8年最低水平。受巴西降雨扰动，博弈双粕短空行情。因需求略有改善，今日三大油脂震荡收涨，博弈三大油脂短多行情。

　　8.新一轮运价提涨逐步落地，带动市场氛围，周二集运指数呈震荡上行走势。总体来看12月运价提涨逐步落地，但集运供过于求格局仍存，集运谨慎追涨，后续环需持续关注现货运价走向。