纯碱是浮法玻璃生产过程中重要的原材料，必不可少，无替代性。隆众资讯数据统计，2023年浮法玻璃产量6043万吨，同比减少108万吨，降幅1.76%，2022年下半年冷修生产线较多，导致2023年整体供应表现下降趋势。在经历了2022年的供应下滑以后，2023年整体处于恢复阶段，点火产线增多，日熔量震荡上涨。截至8月份，日产量比年初增长6.8%。而房地产行业景气度持续偏低，尤其是终端资金周转问题，在很大程度上抑制了中下游对浮法玻璃的采购与消化。但由于中下游的原片储备持续低位，需求在年初逐渐启动、后续阶段性小幅改善以及国家在保交楼、刺激消费和金融资金方面的相关政策也阶段性带动了业者的市场情绪和下游的补库操作，从而带动了行情的波动，整体上价格比去年有明显好转，利润情况亦逐步扭亏为盈进而相对可观。随着生产线的陆续投放，日熔量增加，纯碱消费量保持增加趋势。对于今年而言，有些生产线有复产和新投预期，个别生产线冷修，但净产能延续上涨趋势，纯碱消费量呈现增加趋势。

　　由下图可以看出，过去五年浮法玻璃产量呈现先增后降趋势，下游需求减弱，及企业效益下降，导致有些生产线放水冷修。隆众资讯数据统计，2023年浮法玻璃产量6043万吨，同比减少108万吨，降幅1.76%，纯碱消费占比39.64%；2022年浮法玻璃年度产量6151.00万吨，纯碱消费占比42.45%。2022年浮法玻璃行情弱，进入下半年行业亏损持续，冷修企业增多，玻璃产量下降，导致全年整体产量低于2021年，纯碱消费量下降。2021年浮法行业强势运行，需求提振，浮法产能释放，纯碱需求增量，纯碱占比高。2019-2020年，浮法玻璃产量相对稳定，纯碱消费波动小。

　　近几年，光伏玻璃产业产能集中释放，供应快速提升。隆众资讯数据统计，2023年光伏玻璃产量3178万吨，同比2022年增加1028万吨，涨幅47.81%。2023年光伏玻璃扩产节奏较2022年有所放缓，全年共计新增窑炉15座，新增日产能1.6万吨，截至年底，行业在产产能提升至9.1万吨/日。对比前期整合规划来看，2023年光伏玻璃窑炉投产部分推迟，其主要原因有两点，一是市场降温，利润低位，厂家自主投产意愿低，二是政策端有收紧趋势，大家对于新项目态度较为谨慎，投产节奏放缓。

　　由下图可以看出，2019-2023年光伏玻璃产量快速提升，供应增量显著。国家倡导发展新能源产业，光伏玻璃企业前景乐观，前期国内产能低，近几年产能快速增长。目前来看光伏玻璃供应端仍存增长空间，其主要原因为下游电站装机需求仍呈逐年增长态势增加，作为封装材料的光伏玻璃产量一定会与形成匹配状态，保证其使用，目前光伏玻璃暂无替代品。隆众资讯数据统计，2023年10月末，光伏玻璃在产日熔量9.44万吨/日，年初7.92万吨/日，增加1.52万吨/日，涨幅19.19%。

　　2023年，一季度，下游需求仍维持疲软，加之春节，场内交易气氛冷清，低价货源稍有成交，节前厂对厂交易个别企业有签单情况，多为节后储备资源，市场整体出库情况显差，累库明显。二季度，在电子盘连涨走势的扰动之下，碳酸锂市场情绪得到阶段性提振，场内交投积极性有所改善，下游刚需订单跟进较为积极，持货商推涨情绪得以支撑，带动整体行情温和上行，但碍于市场基本面尚未真正回暖，短期碳酸锂价格或将稳中窄幅波动；三季度，碳酸锂价格跌势难改。供应端，受碳酸锂价格持续下行影响，外采矿的锂盐企业成本倒挂时间较长，利润亏损下，有意采取减停产予以应对，且部分企业挺价情绪渐起。需求端，传统旺季行情未能兑现，下游入市补货者不足，整体买气匮乏，悲观情绪弥散，拖累碳酸锂价格震荡偏弱运行。四季度，碳酸锂价格整体呈震荡下行走势。成本面，锂辉石精矿、锂云母价格小幅走弱，短期内仍存进一步松动空间，使得碳酸锂成本支撑下移。需求面，业者心态较弱，下游按需小单采购，库存消化节奏一般，制约碳酸锂价格难有回弹空间。

　　2019年新能源汽车补贴退坡过渡期结束，终端车企削减了相关电池订单，市场需求持续下滑，而碳酸锂市场新增产能释放导致供应增加，供需失衡使其价格“跌跌不休”。2020年受公共卫生事件影响，终端车企产销量持续下滑，终端市场低迷传导至上游电池厂及材料企业，因下游需求持续缩减，碳酸锂价格于2020年跌至谷底，直至2020年9月份需求增加，碳酸锂供应紧缺推动价格再次上涨。2021年终端需求超预期，下游正极材料持续扩产，碳酸锂紧缺现象加重，价格上调明显，随着锂矿供应持续紧张，且国外锂矿供应商采取拍卖方式出售现货，随着锂矿拍卖价格走高，至7月底碳酸锂价格开启上调模式。10月份受能耗双控影响，市场观望心态较重，价格涨势放缓，直至11月中下旬供需矛盾加重，碳酸锂价格进入快速上行阶段。2022年海外锂矿预期较低，多家矿企下调产量预期，加之Pilbara拍卖常态化进一步催动锂矿现货价位，成本端得到有效支撑，需求虽出现羸弱阶段，但整体而言仍维持强劲走势，供给端整体增量有限，供需矛盾加重促使价格创下新高。2023年，年初受制于需求持续低迷，锂盐企业库存高筑，场内供需失衡，碳酸锂价格一路下跌，4月下旬电池级碳酸锂价格已下探至18万元/吨，较去年价格高点暴跌七成。随后，在市场情绪指引之下，碳酸锂价格触底反弹，然而在市场情绪有所降温后，碳酸锂价格又逐步回归基本面运行。下半年，碳酸锂价格弱势运行，传统“金九银十”并未如预期到来，需求端无利好支撑，碳酸锂市场呈现买卖双方僵持的状态。